Ciment Fran?ais presenta una OPA por el 10% de Financiera y Minera al 2.100 %

Somaco, holding cementero de Ciment Fran?ais en Espa?a, ha presentado una oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA), sobre el 10% del capital de Financiera y Minera, empresa hasta ahora vinculada al grupo del Banco Central. El coste de la operaci¨®n se calcula en torno a los 7.000 millones de pesetas, que ser¨¢n avalados por el banco presidido por Alfonso Esc¨¢mez. La cotizaci¨®n de financiera y Minera ser¨¢ suspendida el martes pr¨®ximo.Con la OPA, se despejan las inc¨®gnitas para la cerrar los acuerdos firmados entre Ciment Fran?ais y el Banco Central a finales del pasado mes de septiembre, en virtud de los cuales en una primera etapa el grupo galo adquiri¨® el 24,8% de Financiera y Minera y se compromet¨ªa a comprar a principios de 1990 una participaci¨®n similar que todav¨ªa est¨¢ en la cartera de empresas filiales del Banco Central.

La oferta p¨²blica se realiza sobre el 10% del capital a un precio del 2.100%, lo que supone 10.500 pesetas por acci¨®n. Este importe es el mismo que se pag¨® en septiembre y que ser¨¢ abonado cuando se culminen los acuerdos entre la entidad francesa y el banco espa?ol. El capital de Financiera y Minera est¨¢ distribuido en 6.750.000 t¨ªtulos de un valor nominal de 500 pesetas. La cotizaci¨®n de la empresa alcanz¨® esta semana un cambio del 1.660%, lo que equivale a 8.300 pesetas.

El capital actual de la empresa cementera se encuentra repartido entre el 24,8% que posee Ciment Fran?ais, otro 24% en filiales del Banco Central y algo menos del 15% en Agepasa, sociedad controlada por Jose Luis Varez Fisa y que ha realizado numerosas operaciones con el propio banco presidido por Esc¨¢mez. El resto se encuentra disperso en bolsa.

Los acuerdos entre el grupo financiero espa?ol y la multinacional francesa inclu¨ªan la compra de un segundo paquete hasta completar la transferencia a Ciment Fran?ais de toda la participaci¨®n del 49% que el Banco Central ten¨ªa en la cementera. Para poder llevar a cabo la segunda parte de la operaci¨®n era necesario que Ciment Fran?ais superara la barrera del 24,9% porcentaje m¨¢ximo de participaci¨®n que se puede tener sin necesidad de presentar una OPA.

Plusval¨ªas

Otra alternativa era la creaci¨®n de sociedades instrumentales que adquiriesen el segundo paquete, repartiendo los t¨ªtulos sin acumular participaciones superiores al 24,9%. Fuentes cercanas a la operaci¨®n se?alaron ayer que el deseo de Agepasa de desprenderse de, al menos, una parte de su participaci¨®n ha propiciado que se elija la v¨ªa de la oferta p¨²blica parcial como f¨®rmula m¨¢s barata para que Ciment Fran?ais consiga el control mayoritario de Financiera y Minera.De esta forma, y una vez que el grupo franc¨¦s adquiera el 10% formulado en la OPA situar¨¢ su participaci¨®n en el 34,8% y legalmente podr¨¢ adquirir el 24% adicional que todav¨ªa permanece en las filiales del Banco Central sin tener que realizar otra OPA. La venta del 24,8% realizada en septiembre supuso al Banco Central unas plusval¨ªas cercanas a los 15.000 millones de pesetas, cifra similar a la que obtendr¨¢ con cargo al pr¨®ximo ejercicio una vez que cumplimente la transferencia del 24% adicional.