Vodafone presenta al BSCH una oferta firme por su 30,45% de Airtel

Vodafone Airtouch, la mayor operadora de telefon¨ªa m¨®vil en el mundo, ha presentado al BSCH una oferta firme por su 30,45% en Airtel. El banco pide 1,2 billones de pesetas por su participaci¨®n, aunque est¨¢ dispuesto a intercambiarlo por un 5,5% de la operadora brit¨¢nica. La firma de los acuerdos, que ya est¨¢n redactados, est¨¢ pendiente de que Vodafone decida si rompe o no los pactos con la mayor¨ªa de control en Airtel (BT, Vodafone, Acciona, Juan Abell¨® y grupo March), que obligan a repartir los t¨ªtulos que adquieran sus integrantes.

El Consejo de Administraci¨®n de Airtel, celebrado en la tarde de ayer, fue tranquilo y se limit¨® a repasar las cuentas del a?o 1999 y preparar el presupuesto para el pr¨®ximo ejercicio. La compa?¨ªa tiene 4,5 millones de clientes (600.000 m¨¢s de lo esperado) y ganar¨¢ unos 25.000 millones de pesetas despu¨¦s de impuestos. Entre bastidores, sin embargo, se vivi¨® una intensa jornada de contactos entre los principales accionistas de la operadora, seg¨²n fuentes de la negociaci¨®n.Seg¨²n fuentes del consejo, Vodafone Airtouch, que se constituy¨® el pasado enero y ha lanzado la mayor oferta de adquisici¨®n hostil de la historia empresarial (20,6 billones de pesetas) sobre el grupo Mannesmann, ha presentado una oferta en firme al BSCH por su 30,45% de Airtel para hacerse con el control absoluto de la operadora espa?ola. Fuentes conocedoras de la oferta aseguran que ¨¦sta valora Airtel en cuatro billones de pesetas y que se hace extensiva a los dem¨¢s accionistas de la sociedad.

Esas mismas fuentes aseguran que las cajas de ahorro en el accionariado de Airtel (BBK, Caja Asturias, Unicaja y Kutxa) est¨¢n en posici¨®n vendedora porque su apuesta es ahora Amena, rival de Airtel. Tambi¨¦n estar¨ªan dispuestos a vender el grupo Acciona y la Corporaci¨®n Financiera Alba, lo que significar¨ªa que rompen el acuerdo de accionistas estables de Airtel que firmaron en abril de 1998 con Vodafone (por aquel entonces era Airtouch porque todav¨ªa no se hab¨ªa fusionado con Vodafone), BT y Juan Abell¨®.

Todo a punto

Seg¨²n esa versi¨®n, el BSCH y Vodafone tienen ya redactados sus acuerdos y el banco estar¨ªa dispuesto a ceder su participaci¨®n a cambio del 5,5% de la operadora brit¨¢nica, la primera compa?¨ªa de m¨®viles en el mundo. La firma, sin embargo, est¨¢ pendiente de que Vodafone decida o no si rompe el acuerdo de la mayor¨ªa y que la obligar¨ªa a pagar fuertes penalizaciones

Seg¨²n fuentes del n¨²cleo estable, los acuerdos obligan a cualquiera de sus miembros a repartir las acciones adquiridas a un tercero entre los dem¨¢s, proporcionalmente a su participaci¨®n actual y al mismo precio al que fueran compradas. El principal problema est¨¢ en que BT, la principal rival de Vodafone en el mercado brit¨¢nico, no est¨¢ dispuesta a ceder el control de Airtel y podr¨ªa ejercer los derechos de la mayor¨ªa de control.

Seg¨²n fuentes del consejo, BT ha entablado conversaciones con el BSCH para hacerse con la participaci¨®n del banco, sin concretar una oferta, lo que significar¨ªa que tambi¨¦n est¨¢ dispuesta a romper la alianza.

Otras fuentes, que como las anteriores exigen el anonimato, aseguran que BT ha intentado que el banco le venda su participaci¨®n en nombre de la alianza para evitar una lucha por el poder y rebajar la prima de control que quiere obtener el banco. La parte del BSCH dar¨¢ el control al comprador si el n¨²cleo duro se rompe y seg¨²n esas fuentes, el banco intenta romper la alianza para que el comprador pague lo que est¨¢ pidiendo.