Telef¨®nica lanza una ofensiva en Latinoam¨¦rica

Telef¨®nica, en un intento de ganar musculatura en el contexto internacional y evitar la tentaci¨®n compradora por parte de la competencia, dio ayer un avance importante en su expansi¨®n. La operadora espa?ola anunci¨®, tras una larga reuni¨®n de su Consejo de Administraci¨®n, que lanzar¨¢ ofertas p¨²blicas de adquisici¨®n (OPA) para elevar hasta el 100% su presencia en cuatro de las principales participadas en Latinoam¨¦rica: Telef¨®nica de Argentina, en la que tiene un 51%; Telef¨®nica de Per¨² (36,44%); y las brasile?as Telesp (25,37%) y Telesudeste Celular (17,6%)La operaci¨®n se har¨¢ mediante un intercambio de acciones de las empresas latinoamericanas por t¨ªtulos de Telef¨®nica, la matriz del grupo. La oferta que se presentar¨¢ a los accionistas de las participadas incluye una prima del 40% sobre el valor medio de sus t¨ªtulos en los ¨²ltimos cinco d¨ªas anteriores al anuncio de las OPA. Para poder llevar a cabo la operaci¨®n -que asciende a 2,6 billones de pesetas, la mayor de las realizadas hasta ahora por la compa?¨ªa-, Telef¨®nica deber¨¢ realizar una ampliaci¨®n de capital. A esa ampliaci¨®n debe a?adirse la necesaria para dar entrada al fondo Hick, con el que se ha repartido los activos de sus participaciones en medios de comunicaci¨®n en Argentina.

Al cierre de la bolsa, Telef¨®nica, que tiene 3,26 millones de acciones en el mercado con un valor nominal de un euro, val¨ªa ayer m¨¢s de 75.208 millones de euros (12,51 billones de pesetas). Con esas valoraciones, la ampliaci¨®n de capital equivale entre un 18% y un 20% del valor actual de la compa?¨ªa.

Esa ampliaci¨®n de capital, que aprob¨® ayer el consejo de administraci¨®n de Telef¨®nica, se propondr¨¢ a una junta de accionistas extraordinaria que se celebrar¨¢ el pr¨®ximo 4 de febrero. Seg¨²n los planes, la operaci¨®n se cerrar¨¢ a finales de abril o principios de marzo pr¨®ximos. Adicionalmente, Telef¨®nica solicitar¨¢ que sus nuevas acciones comiencen a cotizar en las bolsas de S?o Paulo, R¨ªo de Janeiro, Buenos Aires y Lima.

La sexta en m¨®viles

La nota difundida por Telef¨®nica a medianoche de ayer se?ala que el objetivo de la operadora es "hacer part¨ªcipes del gran potencial de su proyecto global a los accionistas de las operadoras latinoamericanas". La compa?¨ªa espa?ola tiene como socios en Am¨¦rica Latina a algunos de los fondos de inversi¨®n estadounidenses m¨¢s agresivos del sector y a los poderosos fondos de pensiones latinoamericanos, que en d¨ªas pasados han manifestado cierto recelo hacia los planes de concentraci¨®n de los activos de Telef¨®nica en la matriz.

Fuentes de la operadora reconoc¨ªan que la iniciativa para tomar el control total de las compa?¨ªas latinoamericanas responde a las recomendaciones de varios bancos de inversi¨®n para defenderse ante posibles intentos de adquisici¨®n por parte de la competencia, ya que Telef¨®nica est¨¢ entre las compa?¨ªas m¨¢s baratas del sector.

El m¨¢ximo ¨®rgano de decisi¨®n de la operadora acord¨® tambi¨¦n crear dos nuevas ¨¢reas de negocios globales que ser¨¢n Telef¨®nica M¨®viles y Telef¨®nica DataCorp. El consejo debati¨® una remodelaci¨®n m¨¢s profunda del grupo, pero finalmente opt¨® por un movimiento previo hasta que se consume la concentraci¨®n de los activos latinoamericanos. En el organigrama del grupo se mantienen las filiales Terra (Internet), Media (medios de comunicaci¨®n), Telef¨®nica Internacional, Telef¨®nica Intercontinental y TPI-P¨¢ginas Amarillas.

Otra decisi¨®n adoptada en la reuni¨®n extraordinaria del consejo de Telef¨®nica es la creaci¨®n de Telef¨®nica B2B como una nueva actividad en el campo del comercio electr¨®nico entre empresas, "en estrecha colaboraci¨®n" con Terra Networks y Telef¨®nica DataCorp.

La nueva Telef¨®nica M¨®viles agrupar¨¢ las actividades de comunicaciones m¨®viles del grupo en todo el mundo con presencia en Espa?a, Latinoam¨¦rica, Europa y Magreb, con lo que aspira a ser el sexto grupo de telefon¨ªa m¨®vil a nivel mundial, seg¨²n la nota difundida por la compa?¨ªa. Con ello, Telef¨®nica sumar¨ªa una cartera de 14 millones de clientes, que promete aplicar con la obtenci¨®n de nuevas licencias UMTS en los concursos que se convoquen en las distintas regiones de su inter¨¦s.

Telef¨®nica Internacional seguir¨¢ siendo tenedora de las acciones de las compa?¨ªas extranjeras sobre las que no se van a lanzar OPA. Entre ellas, Chile, donde los planes de Telef¨®nica chocan con la legislaci¨®n vigente. TISA y Telef¨®nica Intercontinental, que agrupa las participadas en zonas distintas a Am¨¦rica Latina, seguir¨¢n estando presididas por Telef¨®nica. La operadora espa?ola, la primera de Am¨¦rica Latina, tiene tambi¨¦n participaciones en Guatemala, El Salvador, Puerto Rico y Venezuela.

Retribuci¨®n a los directivos

El consejo, que se inici¨® a media tarde y termin¨® pasadas las 10 de la noche, debati¨® tambi¨¦n la conveniencia de someter al refrendo de la junta extraordinaria el plan de opciones sobre acciones (stock options, en la jerga financiera) para un grupo selecto de 100 directivos del grupo. Un portavoz de la compa?¨ªa asegur¨® que a¨²n no se ha decidido si ser¨¢ uno de los puntos del d¨ªa 4 o quedar¨¢ para la junta ordinaria de accionistas a celebrar a finales de abril o marzo. De ser as¨ª, esta pol¨¦mica cuesti¨®n quedar¨ªa fuera del periodo electoral y los propietarios de las opciones tendr¨ªan que depositarlas para su cobro, ya que el plazo termina el d¨ªa 25 de febrero.

En el comunicado de Telef¨®nica se indica que la empresa "contin¨²a avanzando en su modelo de negocio puesto en marcha hace ahora cerca de dos a?os, potenciando la gesti¨®n diferenciada de los negocios del grupo y permitiendo capturar el m¨¢ximo potencial de cada uno de ellos". Y con ello, "globalizando los negocios de alto crecimiento (M¨®viles, Terra, DataCorp, TPI-P¨¢ginas Amarillas, Media...), desarrollando negocios futuro y optimizando los negocios m¨¢s maduros como Telefon¨ªa Fija".

El presidente de Telef¨®nica, Juan Villalonga, informar¨¢ hoy en conferencia de prensa, acerca de las iniciativas adoptadas en el consejo de administraci¨®n de ayer.