Los bancos renuncian al 1% de Telef¨®nica M¨®viles que ten¨ªan reservado

Las entidades coordinadoras de la salida a Bolsa de Telef¨®nica M¨®viles no han ejercicio la opci¨®n de compra de 45 millones de acciones, equivalente al 1,07% del capital de la compa?¨ªa. La renuncia impide a M¨®viles reducir su deuda en 82.361 millones de pesetas, como hab¨ªa previsto al poner en marcha la colocaci¨®n. Las entidades podr¨ªan haber ejercido su opci¨®n a 11 euros por cada acci¨®n y el pasado viernes cerraron a 10,40.

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La ca¨ªda de Telef¨®nica M¨®viles desde su salida a Bolsa el pasado 22 de noviembre est¨¢ afectando a los inversores que acudieron a la oferta p¨²blica de venta de acciones (OPV) y tendr¨¢ su repercusi¨®n en la tesorer¨ªa de la empresa.La cotizaci¨®n de M¨®viles, que tiene una cuota del mercado espa?ol superior al 56% y mantiene un fuerte potencial de crecimiento en Am¨¦rica Latina y Europa contratas con la p¨¦rdida que acumula desde su estreno en Bolsa. Desde el pasado 22 de noviembre cae un 5,7% y el m¨¢ximo que ha marcado son 11,47 euros por acci¨®n.

El varapalo burs¨¢til tendr¨¢ repercusi¨®n en el endeudamiento de la compa?¨ªa, ya que la ca¨ªda de la colocaci¨®n desde el precio de salida (11 euros) ha llevado a las entidades financieras coordinadoras de la colocaci¨®n (encabezadas por BBVA, BSCH, Invercaixa, JP Morgan, Morgan Stanley y Cr¨¦dit Suisse First Boston) a desestimar la opci¨®n de compra que ten¨ªan sobre 45 millones de acciones, referenciadas a 11 euros, a trav¨¦s del denominado green shoe (reserva de t¨ªtulos).

La renuncia de las entidades deja las arcas de M¨®viles sin los 82.361 millones de pesetas que hubiera reportado la emisi¨®n de 45 millones de t¨ªtulos dirigidos a bancos y cajas de ahorros. La informaci¨®n enviada ayer por Telef¨®nica M¨®viles a la Comisi¨®n Nacional de Mercado de Valores (CNMV) recuerda que las instituciones contaban con un plazo de un mes desde la salida a Bolsa de la compa?¨ªa para ejercer su opci¨®n de compra al precio de salida.

Seg¨²n las cuentas de la operadora antes de poner en marcha la OPV, la venta entre inversores particulares e institucionales de 300 millones de acciones y la posterior ejecuci¨®n del green shoe hubiera dejado la deuda de M¨®viles entorno a 4.316 millones de euros (718.121 millones de euros). Sin el green shoe, la cifra se queda alrededor de 4.810 millones de euros, aunque los responsables de la empresa aseguran que tienen las necesidades de financiaci¨®n "cubiertas". El hecho de que esos 45 millones de acciones queden en manos de Telef¨®nica tendr¨¢ una segunda consecuencia, puesto que reducir¨¢ el porcentaje de acciones que se mueve libremente en el mercado (el denominado free float) al 7,85% del tota del capital, en lugar del 8,92% que hubiera fluctuado de haber colocado los t¨ªtulos entre los inversores institucionales. La operadora tiene previsto ampliar un 0,5% su capital para repartir opciones sobre acciones (stock options) entre todos sus empleados.Con la colocaci¨®n, destinada a financiar principalmente la adquisici¨®n de licencias de telefon¨ªa m¨®vil de tercera generaci¨®n en Alemania, M¨®viles obtuvo 3.300 millones de euros (549.073 millones de pesetas).

Aunque entre los planes de la compa?¨ªa est¨¢ ampliar a medio plazo el capital cotizado en Bolsa, la colocaci¨®n ya realizada tiene la ventaja de que permite afrontar operaciones de concentraci¨®n (adquisiciones y fusiones) mediante el intercambio de t¨ªtulos. De ese modo, M¨®viles baraja la posibilidad de entrar en el mercado brit¨¢nico.