Enel y Acciona cierran la OPA sobre Endesa con el control del 92% del capital

La pugna de dos a?os por el control de la el¨¦ctrica Endesa ya es historia. La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) comunic¨® ayer que la OPA conjunta lanzada en abril por el grupo italiano Enel y su aliado, el espa?ol Acciona, ha puesto en sus manos un 46,05% del capital de Endesa. El porcentaje, sumado al que ya controlaban ambos grupos (24,9% Enel y 21,03% Acciona), les da el control del 92,06% del capital de Endesa, cuya junta levant¨®, adem¨¢s, las limitaciones de voto. Enel y Acciona preparan ahora el relevo en la c¨²pula de la compa?¨ªa.

El resultado de la OPA, que no ha sido una sorpresa dado el porcentaje que ya controlaban Enel y Acciona, es el tel¨®n. Tras el porcentaje de control, 92,06%, queda una batalla empresarial enconada; multimillonaria por el valor de lo adquirido -la oferta valora Endesa en m¨¢s de 42.000 millones-; con evidentes vencedores y vencidos (Gas Natural y el grupo alem¨¢n E.ON intentaron la compra y tuvieron que desistir), y con aristas por limar.

Lo m¨¢s inmediato para los vencedores -que mantienen un pacto de estabilidad para, al menos, los pr¨®ximos tres a?os- es hacerse con los mandos de la nave. Lo har¨¢n, previsiblemente, antes de dos semanas. Entonces, en una reuni¨®n del Consejo de Administraci¨®n ya pactada, el todav¨ªa presidente de Endesa, Manuel Pizarro, dar¨¢ el relevo a su sucesor. Muy probablemente, el nuevo presidente de Endesa ser¨¢ Jos¨¦ Manuel Entrecanales, el presidente de Acciona. Los acuerdos entre Acciona y Enel -que se repartir¨¢n el capital de Endesa en la proporci¨®n de un 25% y un 75%, respectivamente- prev¨¦n que Acciona nombre presidente y Enel, consejero delegado.

Nombramientos

Alrededor de este segundo nombramiento hay todav¨ªa muchas apuestas. En Endesa, e incluso en las filas de los nuevos propietarios, se baraja como muy probable la idea de que el actual n¨²mero dos de Endesa, Rafael Miranda, siga en el cargo. Al menos durante un tiempo.

La continuidad de Miranda tendr¨ªa sentido por al menos dos razones: garantizar¨ªa un relevo en la gesti¨®n sin sobresaltos y difuminar¨ªa la imagen del desembarco extranjero en un sector estrat¨¦gico.

Una vez despejado el proceso de cambio en las alturas, Enel y Acciona deber¨¢n cumplir el pacto cerrado con el grupo alem¨¢n E.ON para que ¨¦ste retirara su OPA: venderle los activos de Endesa en Francia e Italia y la filial de Enel en Espa?a, Viesgo. La cuant¨ªa de la operaci¨®n no es desde?able: 10.000 millones de euros aproximadamente.

Tras el cierre de la OPA, el porcentaje del capital de Endesa que quedar¨¢ cotizando libremente en Bolsa (free-float) se reducir¨¢ al 7,94%. Enel y Acciona pagar¨¢n 40,16 euros por acci¨®n, lo que supone valorar la compa?¨ªa en 42.519 millones de euros, pr¨¢cticamente el doble de los 22.549 millones de euros ofrecidos por Gas Natural en septiembre de 2005 y un 3,3% superior a los 41.143 millones de la ¨²ltima oferta de E.ON.

El consejero delegado de Enel, Fulvio Conti, mostr¨® ayer su satisfacci¨®n con el ¨¦xito de la oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) lanzada por su compa?¨ªa junto a Acciona sobre Endesa, y consider¨® que "la operaci¨®n crea una utility multinacional". En una conferencia en la ciudad italiana de Montebelluna, Conti consider¨® que el nivel de aceptaci¨®n de la OPA, del 92,06%, es "una buena noticia para los accionistas".

Cr¨ªticas del PP

Lejos de la alegr¨ªa de los nuevos due?os de la el¨¦ctrica, el PP, a trav¨¦s del portavoz adjunto en el Congreso de los Diputados, Vicente Mart¨ªnez-Pujalte, mostr¨® todo su disgusto. Mart¨ªnez-Pujalte, seg¨²n Europa Press, lament¨® que "la mayor empresa el¨¦ctrica espa?ola", en alusi¨®n a Endesa, haya quedado en manos del Gobierno italiano que, asegur¨®, "controlar¨¢ el sector el¨¦ctrico espa?ol al 50%" y sus inversiones a trav¨¦s de Enel. "Si esto es el final feliz de Zapatero, que venga Dios y lo vea", asegur¨® el dirigente popular, que recalc¨® que su grupo parlamentario "est¨¢ atento" ante el desenlace de la larga y compleja historia que se inici¨® en 2005.

En la Bolsa, Acciona repunt¨® ayer un 3,07% (cerr¨® a 202,95 euros) y fue la empresa m¨¢s beneficiada por la conclusi¨®n de la OPA sobre Endesa. Enel, socio del grupo de construcci¨®n y servicios en la toma de la el¨¦ctrica, subi¨® un 0,71% en la Bolsa de Mil¨¢n, y Endesa se revaloriz¨® un 2,68% (cerr¨® a 39,81 euros). La el¨¦ctrica espa?ola fue excluida del Ibex el pasado martes.