Las medidas del Gobierno contienen la morosidad de los bancos en el 4,7% hasta mayo

Los bancos recogen los efectos del ciclo econ¨®mico y sufren cuando cae el PIB. Hasta marzo, el ¨ªndice econ¨®mico cay¨® un 5,2%; sin embargo, los datos oficiales del Banco de Espa?a no reflejan este hundimiento de la actividad econ¨®mica en los balances de las entidades. Incluso, las cifras de mayo (cuando la ca¨ªda puede haberse m¨¢s que duplicado) indican que la morosidad de la banca espa?ola mejor¨® ligeramente en pleno estado de alarma, y descendi¨® hasta el 4,73% desde el 4,74% del mes anterior. Esta es la tasa m¨¢s baja desde juni...

Los bancos recogen los efectos del ciclo econ¨®mico y sufren cuando cae el PIB. Hasta marzo, el ¨ªndice econ¨®mico cay¨® un 5,2%; sin embargo, los datos oficiales del Banco de Espa?a no reflejan este hundimiento de la actividad econ¨®mica en los balances de las entidades. Incluso, las cifras de mayo (cuando la ca¨ªda puede haberse m¨¢s que duplicado) indican que la morosidad de la banca espa?ola mejor¨® ligeramente en pleno estado de alarma, y descendi¨® hasta el 4,73% desde el 4,74% del mes anterior. Esta es la tasa m¨¢s baja desde junio de 2009. Si se compara con mayo de 2019, la morosidad ha mejorado 0,9 puntos, ya que entonces que estaba en el 5,64%.

Las razones de este espejismo son varias, seg¨²n los especialistas. En primer lugar, el cr¨¦dito concedido ha aumentado, lo que hace disminuir la ratio de morosos. ¡°La tasa de morosidad est¨¢ desvirtuada en un contexto en el que ha aumentado con intensidad el crecimiento del cr¨¦dito por los avales concedidos a la financiaci¨®n bancaria (que es el denominador de la tasa)¡± apunta Joaqu¨ªn Maudos, director adjunto del Ivie y catedr¨¢tico de la Universidad de Valencia. La prueba es que la cifra absoluta de cr¨¦ditos dudosos creci¨®, por tercer mes consecutivo, hasta los 58.080 millones de euros en mayo, un 0,85% m¨¢s que en abril.

Otro factor que ha ayudado a bajar la tasa de mora son las medidas aprobadas para mitigar el impacto de la crisis de la covid-19 en el sector bancario, que permiten ¡°demoras en el reconocimiento del riesgo de cr¨¦dito¡±, apunta Maudos. Este catedr¨¢tico a?ade que ¡°los avales que incentivan el cr¨¦dito, las medidas aprobadas por el Gobierno para mantener ingresos de familias y empresas, como los ERTE, contienen la morosidad bancaria, ya que se mantiene la capacidad de hacer frente al pago de las cuotas de los pr¨¦stamos¡±.

¡°Es seguro que la morosidad aumentar¨¢¡±

Los analistas bancarios de Credit Suisse coinciden en que esta ratio de morosidad ¡°es poco sorprendente en vista del mantenimiento de las moratorias en los productos bancarios¡±. ¡°Esperamos que estas medidas puedan establecer un l¨ªmite en los impagos potenciales a corto plazo, si bien mantenemos la prudencia sobre los niveles del coste del riesgo de cara al momento en que se retiren las medidas presupuestarias¡±, explican.

Maudos a?ade que todav¨ªa es muy pronto para que la intensidad de la ca¨ªda del PIB se refleje en un aumento de la morosidad, ¡°dado el desfase temporal que existe entre los dos indicadores¡±. ¡°De hecho, de marzo a mayo el saldo total de cr¨¦dito vivo al sector privado ha aumentado un 2,6% y el volumen de morosos solo un 1,2%, en un contexto de desplome de la actividad econ¨®mica¡±, a?ade el catedr¨¢tico.

Con el paso del tiempo, los expertos bancarios de la entidad suiza esperan que suban los impagos respecto a las cifras actuales ¡°en los tres bancos espa?oles incluidos en nuestra cobertura¡± que son Santander, BBVA y CaixaBank.

El director adjunto del Ivie se manifiesta en la misma l¨ªnea: ¡°Es seguro es que la morosidad aumentar¨¢ y me temo que con fuerza en los pr¨®ximos meses conforme se prolongue en el tiempo la ca¨ªda de la actividad y el aumento del desempleo. La historia siempre se repite y demuestra que el ciclo econ¨®mico es el principal determinante de la morosidad bancaria¡±.

Por otro lado, las cifras incluyen el cambio metodol¨®gico en la clasificaci¨®n de los Establecimientos Financieros de Cr¨¦dito (EFC), que, desde enero de 2014, han dejado de ser considerados dentro de la categor¨ªa de entidades de cr¨¦dito. Sin incluir los cambios metodol¨®gicos, la ratio de morosidad se situar¨ªa en el 4,86%, puesto que el saldo de cr¨¦dito fue de 1,19 billones de euros en mayo de 2020, al excluirse el cr¨¦dito de los EFC.

Por lo que respecta al volumen total de cr¨¦dito, se ha situado un 1,18% por encima del mes anterior, hasta 1,226 billones de euros, lo que supone un aumento del 2,01% respecto a mayo de 2019. Las provisiones de las entidades financieras se situaron en 37.309 millones de euros en mayo, lo que supone un incremento del 1,76% respecto al mes precedente, en el que esta partida hab¨ªa ca¨ªdo algo m¨¢s de un 1%. Frente al mismo mes de 2019, la ca¨ªda fue del 10,25%.