El cr¨¦dito a las empresas se dispar¨® durante el estado de alarma como en la burbuja del ladrillo en 2002

¡°El establecimiento de la l¨ªnea de avales p¨²blicos para los pr¨¦stamos a aut¨®nomos y a empresas habr¨ªa contribuido a relajar los criterios de concesi¨®n de pr¨¦stamos a estos sectores en el segundo trimestre de 2020. As¨ª, los resultados de la Encuesta sobre Pr¨¦stamos Bancarios (EPB) se?alan que entre abril y junio se habr¨ªa producido la mayor expansi¨®n de la oferta de cr¨¦dito a las empresas en un trimestre desde el inicio de la serie en 2002¡±. Esta es una de las principales conclusiones d...

¡°El establecimiento de la l¨ªnea de avales p¨²blicos para los pr¨¦stamos a aut¨®nomos y a empresas habr¨ªa contribuido a relajar los criterios de concesi¨®n de pr¨¦stamos a estos sectores en el segundo trimestre de 2020. As¨ª, los resultados de la Encuesta sobre Pr¨¦stamos Bancarios (EPB) se?alan que entre abril y junio se habr¨ªa producido la mayor expansi¨®n de la oferta de cr¨¦dito a las empresas en un trimestre desde el inicio de la serie en 2002¡±. Esta es una de las principales conclusiones del informe ¡°Evoluci¨®n reciente de la financiaci¨®n y del cr¨¦dito bancario al sector privado no financiero¡± hecho p¨²blico este mi¨¦rcoles por la ma?ana.

La afirmaci¨®n retrotrae a cifras propias de la burbuja inmobiliaria cuando el grifo del cr¨¦dito bancario estuvo abierto como no se conoc¨ªa hasta entonces y demuestra que los avales del Gobierno a trav¨¦s del Instituto de Cr¨¦dito Oficial (ICO) fueron una inyecci¨®n efectiva para las empresas y que los bancos fueron ¨¢giles en distribuirlos por toda su red de sucursales.

Pero el cr¨¦dito no se distribuy¨® por igual a todos los clientes. El supervisor tambi¨¦n resalta que, por el contrario, los pr¨¦stamos a los hogares entre abril y junio vivieron ¡°el mayor endurecimiento de los criterios de concesi¨®n desde la crisis de 2008¡±. Incluso la contracci¨®n de la oferta de cr¨¦dito ¡°habr¨ªa sido mucho m¨¢s acentuada en el segmento de consumo y otros fines que en el de compra de vivienda¡±, indica.

En ambos casos, este endurecimiento ¡°habr¨ªa sido el resultado del aumento de los riesgos percibidos por los prestamistas¡±, apunta el an¨¢lisis, es decir, los clientes no pidieron cr¨¦ditos en mitad de la pandemia, algo f¨¢cil de entender teniendo en cuenta la conmoci¨®n que se vivi¨® aquellos meses.

Menos volumen de pr¨¦stamos en el verano

?Y c¨®mo ha ido el verano? Las entidades financieras anticiparon en junio que se endurecer¨ªa la oferta de cr¨¦dito a los hogares, ¡°aunque m¨¢s moderado que el del segundo trimestre, mientras que en el caso de la financiaci¨®n a las empresas se producir¨ªa una contracci¨®n de la oferta, tras la expansi¨®n de los tres meses anteriores¡±. Sin embargo, el Banco de Espa?a anticipa que estas afirmaciones ¡°podr¨ªan estar condicionadas, en parte, porque a finales de junio las entidades ya hab¨ªan hecho uso de casi el 70% de los 95.500 millones de euros de avales p¨²blicos que se hab¨ªan puesto a su disposici¨®n. Sin embargo, hay que tener en cuenta que, en el momento de responder a esta encuesta, a¨²n no se hab¨ªa aprobado la nueva l¨ªnea de avales para los pr¨¦stamos a aut¨®nomos y a empresas, por un importe m¨¢ximo de 40.000 millones¡±, recuerdan.

Adem¨¢s del volumen de cr¨¦dito, el segundo efecto de los avales ha sido el precio de los pr¨¦stamos. En este informe se afirma que ¡°las medidas tomadas por las autoridades econ¨®micas para mitigar los efectos de la crisis de la covid-19 han evitado hasta ahora un repunte significativo de los costes de financiaci¨®n, tanto bancaria como de mercado, que se mantienen en niveles reducidos¡±.

Las l¨ªneas de avales p¨²blicos han favorecido descensos de los tipos de inter¨¦s en algunos segmentos y la relajaci¨®n de la oferta de cr¨¦dito a las empresas, en un contexto de fuerte aumento de las peticiones de cr¨¦dito asociado a sus elevadas necesidades de liquidez. ¡°En cambio¡±, vuelve a insistir, ¡°los criterios de concesi¨®n de pr¨¦stamos a los hogares se han endurecido severamente, al tiempo que se ha desplomado la demanda procedente de este sector¡±.

Advertencia de potencial subida de la morosidad

Sin embargo, el Banco de Espa?a tambi¨¦n advierte al sector que desde el inicio de la pandemia ha comenzado el alza de la morosidad en los cr¨¦ditos dudosos y puede llegar a tasas de incremento del 23% interanual en el cr¨¦dito al consumo o al 14,1% intertrimestral en los sectores m¨¢s afectados por la Covid-19 como la hosteler¨ªa, restauraci¨®n y ocio. Avisa del potencial brote cuando venzan las moratorias y avales del ICO si no se adoptan medidas que lo pal¨ªen.

Aunque admite que todav¨ªa las tasas no son elevadas, hace una advertencia al sector. ¡°La terminaci¨®n de los programas de apoyo podr¨ªa hacer, si no se introducen nuevas medidas mitigantes, que se produjera una concentraci¨®n de los impagos en el momento en el que venzan las moratorias en el caso de los hogares, y cuando finalice el plazo de carencia de los avales en el caso de los empresarios individuales y de las sociedades no financieras¡±, refiere en un art¨ªculo anal¨ªtico publicado este mi¨¦rcoles.

En su estudio apunta que la crisis sanitaria causada por la pandemia de la covid-19 est¨¢ ocasionando un impacto ¡°fuertemente negativo en la actividad econ¨®mica¡±, que ¡°podr¨ªa traducirse en un deterioro de la situaci¨®n financiera de empresas y hogares, que merme su capacidad para cumplir con sus obligaciones de pago¡± con las entidades financieras.