La direcci¨®n y los minoritarios de Abengoa llegan a un acuerdo para asegurar la viabilidad del grupo

Las dos partes enfrentadas en Abengoa alcanzaron a primera hora de la madrugada de este martes un acuerdo que pone fin a la pelea que manten¨ªan por el control del grupo. De esta forma, la direcci¨®n de la empresa y los accionistas minoritarios agrupados en Abengoashares aceptan la renovaci¨®n del consejo de administraci¨®n de la matriz, Abengoa S...

Las dos partes enfrentadas en Abengoa alcanzaron a primera hora de la madrugada de este martes un acuerdo que pone fin a la pelea que manten¨ªan por el control del grupo. De esta forma, la direcci¨®n de la empresa y los accionistas minoritarios agrupados en Abengoashares aceptan la renovaci¨®n del consejo de administraci¨®n de la matriz, Abengoa SA, y el plan de rescate acordado el pasado 6 de agosto seg¨²n el cual se vac¨ªa la matriz y se traslada a la filial Abenewco1 todos los activos, en la que la matriz tendr¨¢ solo el 3,7% y ser¨¢ controlada por los acreedores una vez capitalicen sus cr¨¦ditos. El cambio se materializar¨¢ en la junta general extraordinaria de accionistas que se celebrar¨¢ el pr¨®ximo 21 o 22 de diciembre, seg¨²n sea primera o segunda convocatoria.

El acuerdo, adelantado por El Diario de Sevilla en su edici¨®n digital, ha sido negociado por representantes del Banco Santander, como banco l¨ªder del pool de entidades financieras acreedoras; Gonzalo Urquijo, como presidente de Abenewco1, y Marcos de Quinto, llamado a presidir el grupo por parte de los minoritarios, y varios miembros del equipo de estos, entre ellos el candidato a secretario, Ignacio Trillo Garrigues, y uno los fundadores de Abengoashares, Antonio Gabriel G¨®mez Bueno, conocido como Antonio Laska en los grupos de la plataforma.

Por parte de Abengoashares, el grupo gestor, integrado por 15 personas, tuvo ocho votos a favor y siete en contra, lo que demuestra que hubo una clara divisi¨®n. Estos accionistas renuncian a controlar el grupo Abengoa, como se daba por descontado en la prevista junta de accionistas a la vista de los votos que ya ha recopilado y que le permitir¨ªa nombrar a los tres consejeros que hab¨ªan propuesto para Abengoa SA.

El acuerdo prev¨¦ que los minoritarios tendr¨¢n dos de los tres consejeros de Abengoa SA y uno, que ser¨¢ Ver¨®nica Vargas Gir¨®n, de los seis que forman el consejo de Abenewco1. Por su parte, Marcos de Quinto, que considera que ya ha hecho la tarea que se le hab¨ªa encomendado de salvar la viabilidad del grupo, se aparta y no llevar¨¢ la gesti¨®n de Abenewco1. Esta seguir¨¢ presidida por Gonzalo Urquijo al menos hasta que se celebre una junta general, previsiblemente la pr¨®xima primavera, una vez que se hayan capitalizado los cr¨¦ditos y se haya remodelado la composici¨®n del capital. En dicha junta se formar¨¢ un nuevo consejo cuya composici¨®n puede ser variopinta.

El acuerdo ser¨¢ publicado en la p¨¢gina web de Abengoa y en un hecho relevante remitido a la CNMV. Adem¨¢s se anunciar¨¢ un pago de 200.000 euros para cubrir las cuotas que han pagado los accionistas para sustentar el funcionamiento de Abengoashares, con lo que se recuperar¨ªa el dinero invertido en ese fin.

La oferta consiste en convertir las acciones de Abengoa SA, aunque solo para quien tenga menos de 150.000 euros al precio de suspensi¨®n de las acciones de julio (0,016 euros para los t¨ªtulos de la clase A y 0,006 para los de clase B) y no sea accionista institucional, en un instrumento financiero de Abenewco1 que cotizar¨¢ en el BME Growth (antiguo Mercado Alternativo Burs¨¢til) en un plazo no mayor de nueve meses.

Ese instrumento, seg¨²n los t¨¦rminos de la oferta explicados por Laska a los accionistas de Abengoashares, da derecho a sus tenedores a recibir un 12% de la cantidad que supere el umbral de 270 millones en un evento de liquidez de Abenewco1 y que puede ser una venta o una salida a Bolsa. Si no se produce en tres a?os, los propietarios podr¨¢n convertirlas en acciones de Abenewco1 o en dinero pagado por la empresa. La conversi¨®n ser¨ªa obligatoria si transcurren cinco a?os sin que se produzca el citado evento de liquidez.

Plan de rescate

El acuerdo no especifica, por otra parte, c¨®mo se resolver¨¢ el plan de rescate sin la participaci¨®n de la Junta de Andaluc¨ªa, que ha rechazado aportar los 20 millones de euros que se le hab¨ªan pedido. Esa participaci¨®n se hab¨ªa considerado una condici¨®n para la presencia del Gobierno central, que aporta 550 millones entre pr¨¦stamos y avales (50 millones del ICO, que adem¨¢s avala 126 de los 180 que presta la banca acreedora, y 300 millones en avales garantizados por Cesce).

Abengoa SA es todav¨ªa el principal accionista de Abenewco1 con un 78% (el 22% restante lo poseen el Banco Santander y NM2, grupo de fondos acreedores), adem¨¢s de ser la propietaria de los activos y la titular de los negocios desde la reestructuraci¨®n de 2017. Si se completara la refinanciaci¨®n firmada en agosto y que depende de que la Junta de Andaluc¨ªa aporte los 20 millones a los que la firma asegura que se comprometi¨®, Abenewco1 se convertir¨ªa en cabecera del grupo, ser¨ªa la nueva cotizada y la matriz hist¨®rica tendr¨ªa s¨®lo el 2,7% de la filial.

Casi todas las entidades acreedoras son ya accionistas de la empresa por la conversi¨®n de deuda. El Santander es el principal con un 2,84%, seguido de la firma estadounidense Charles Schwab (1,6%), CaixaBank (0,34%), Bankia (0,3%) y el Estado y BBVA, con una participaci¨®n cada uno del 0,29%. Adem¨¢s, el plan propone a los proveedores, a los que adeuda 1.200 millones, el cobro de los laudos internacionales pendientes con Espa?a, por los que reclama 1.182 millones por la retribuci¨®n de las primas de las renovables que se suspendieron.

La agrupaci¨®n de accionistas minoritarios ha puesto en duda esta valoraci¨®n que sit¨²a a la matriz del grupo en causa de disoluci¨®n. El patrimonio negativo de 388 millones es lo que llev¨® a plantear la refinanciaci¨®n firmada en agosto y que est¨¢ bloqueada porque la Junta de Andaluc¨ªa se niega a participar y que deja a los accionistas s¨®lo con el 2,7% del grupo que encabezar¨ªa Abenewco1 o sin nada si se confirma la quiebra de la matriz hist¨®rica.

Los argumentos dados a los accionistas minoritarios para que aceptasen la oferta es que Abengoa est¨¢ en una situaci¨®n l¨ªmite y que los acreedores convertir¨ªan los bonos que afectan a las filiales intermedias entre Abengoa SA y Abenewco1 (Abenewco2 y Abenewco2 bis), lo que dejar¨ªa a la matriz sin patrimonio cu¨¢nto todav¨ªa tiene importantes deudas. En todo caso, a algunos acreedores (caso de KKR y Blue Mountain) no les interesa esa conversi¨®n porque perder¨ªan la prelaci¨®n de cobro de sus deudas, por lo que los accionistas que se oponen ven muy improbable esa conversi¨®n.