Invertir en vino, un placer rentable

Cuando hablamos de inversiones, lo primero que le viene a la cabeza a la mayor¨ªa son acciones y carteras de valores. Otros piensan en propiedades tangibles, casas o apartamentos. Otra opci¨®n es apostar por materiales preciosos, como el oro y la plata, o joyas. Y algunos incluso puede que se inclinen hacia el mundo del arte. Sin embargo, hay otros activos que no son tan habituales pero que se revalorizan de manera constante con el paso del tiempo y no sufren de manera directa los altibajos del mercado. Hablamos de la inversi¨®n en vino.

Desde mediados del siglo XX hemos sufrido crisis econ¨®micas, tormentas financieras, guerras, revoluciones y hasta una pandemia. ?C¨®mo es posible entonces que la inversi¨®n en vino de lujo sea algo tan consistente? La respuesta se basa en el m¨¢s simple de los modelos econ¨®micos, la ley de la oferta y la demanda. Y, en el mundo del vino, la demanda es y siempre ser¨¢ muy reducida. Un vino de lujo es una joya, una obra de arte con ediciones limitadas.

Por otra parte, existe un factor obvio pero importante. El vino est¨¢ hecho para ser consumido, por lo que es un activo ya de por si escaso que se comprime con el tiempo. Cada vez que se descorcha una botella de vino de edici¨®n limitada, se a?ade valor a las botellas que se conservan, haciendo un efecto multiplicador a cada sorbo. A la ecuaci¨®n se a?ade, adem¨¢s, una creciente demanda en mercados emergentes como Asia, Am¨¦rica y ?frica, donde las ¨¦lites buscan cada vez m¨¢s este tipo de lujo.

La covid-19 en la inversi¨®n de vino de lujo

Curiosamente, esta tendencia se incrementa en tiempos como el actual. Los efectos de la pandemia de la covid-19 han sido, sin duda, devastadores para casi todos los mercados. Sin embargo, el consumo de vino de lujo ha aumentado, por lo que las botellas a¨²n cerradas y en guarda, adquiridas como inversi¨®n, aumentan su valor.

Parece parad¨®jico que en un momento como el actual, en el que la gente no sale a cenar, se incremente el consumo de vino. La explicaci¨®n es sencilla: el precio de un vino adquirido en un restaurante aumenta a tres o cuatro veces su precio, por lo que el vino de edici¨®n limitada es un producto que se suele comprar directamente al productor o en tiendas especializadas. Estamos en casa, no salimos, no gastamos. Es el momento de abrir esa botella de Sassicaia 2009 que tenemos en guarda, un lujo que nos permitimos sin salir del hogar.

Ejemplo de ello es lo sucedido con las inversiones de OENO, empresa especializada en asesor¨ªa en inversi¨®n de vino que obtuvo para sus clientes un rendimiento promedio del 12,4% durante el curso de 2020. Una prueba de la solidez y resistencia del mercado incluso durante los desaf¨ªos globales m¨¢s severos.

Inversi¨®n de bajo riesgo

Para conocer en mayor profundidad c¨®mo funciona la inversi¨®n en vino, hablamos con Daniel Walker, director de inversiones de OENO. ¡°Sorprendentemente, es una de las inversiones m¨¢s seguras que existen¡±, se?ala. ¡°Una vez realizada la adquisici¨®n, las botellas son almacenadas en bodegas ¨®ptimas para la guarda de vino. Est¨¢n aseguradas al 100% y contamos con un departamento antifraude en OENO Future que asegura la autenticidad del producto. En la gran mayor¨ªa de casos, la compra se hace directamente al productor para asegurar su procedencia¡±.

Asimismo, al no tener ninguna relaci¨®n con la bolsa, el invertir en vino es una apuesta m¨¢s estable de cara a presentes y futuras desestabilidades econ¨®micas. El ¨ªndice por el cual se rigen las inversiones de vino de lujo es el Liv-ex 1000. Durante la recesi¨®n de 2007 y 2008, el S&P 500 se hundi¨® 38,5%, mientras el Liv-ex 1000 tuvo un ligero decrecimiento de un 0,6%. Asimismo, en marzo de 2020, fecha recordada por todos, el S&P 500 cay¨® 25% mientras Liv-ex 1000 solo un 4%.

En palabras de Almudena Alberca, primera mujer espa?ola Master of Wine (el reconocimiento internacional m¨¢s prestigioso en el mundo del vino) y embajadora de OENO para el mercado espa?ol, invertir en vino es una apuesta fiable. ¡°Las inversiones en vino a lo largo de la historia parecen haberse convertido en un refugio, seg¨²n aseguran la mayor parte de los asesores financieros. Normalmente no se espera que produzcan ganancias astron¨®micas pero lo que se ha demostrado a lo largo de la historia es que es un complemento perfecto para la diversificaci¨®n de inversiones, ya que el valor suele mantenerse estable y ofrece rentabilidades anuales del 10-15% en los ¨²ltimos 20 a?os, incluso en a?os tan duros como 2020¡±, se?ala la en¨®loga. ¡°Incluso mejor que otras inversiones como oro, plata o arte. Los efectos macroecon¨®micos impactan, pero lo hacen en menor medida¡±.

?C¨®mo invertir?

Efectivamente, no todo el mundo tiene ni el capital ni la experiencia para invertir en vino pero, seg¨²n Daniel Walker de OENO, ni la experiencia ni el capital son una barrera de entrada. ¡°Tenemos inversores que empiezan sin experiencia y con inversiones de tan solo 10.000 d¨®lares. Este tipo de inversor novel es guiado por nuestros asesores y aconsejado en cu¨¢ndo comprar y cu¨¢ndo vender. Por otra parte, tenemos tambi¨¦n a inversores expertos que invierten cifras de hasta siete d¨ªgitos¡±.

Otro aspecto que tiene que tener en cuenta el inversor principiante es conocer qu¨¦ cualidades hacen a un vino digno de colecci¨®n e inversi¨®n. Como todo activo, las din¨¢micas que rigen el mercado del vino son cambiantes, sin embargo, hay tres factores clave. Primero, el volumen de producci¨®n. Algunas a?adas de ciertas regiones producen cantidades muy bajas de vino. Conforme pasan los a?os, la creciente escasez de estos ejemplares incrementa su valor de mercado.

A ello tenemos que sumar aspectos como la Reputaci¨®n del productor, que puede hacer que el vino adquiera m¨¢s valor, o la manera en la que se almacena, para asegurar su perfecta conservaci¨®n. De igual manera, tambi¨¦n es importante considerar otros factores como a?ada, denominaci¨®n y si provienen de una edici¨®n limitada.

Situaci¨®n del vino espa?ol

Si nos remontamos a la primera d¨¦cada de este siglo, no habr¨ªa duda acerca de d¨®nde invertir ya que la regi¨®n de Burdeos representaba el 95% de las transacciones de Liv-Ex. Sin embargo, poco a poco se ha ido diversificando. En 2018, Burdeos representaba alrededor del 60% de las transacciones en Liv-Ex, mientras que los vinos de Borgo?a, Toscana, Piamonte, Champa?a y el R¨®dano se hab¨ªan abierto paso.

Espa?a, por su parte, ofrece una de las mejores relaciones calidad-precio y el sector vin¨ªcola se muestra entusiasmado por que sus vinos sean m¨¢s apreciados en todo el mundo. El confinamiento ha dado a viticultores y productores espacio para reflexionar, concentrarse y enfocarse en los grandes valores que hacen grandes a nuestros vinos. Adem¨¢s, contamos con una gran diversidad de vi?edos antiguos con una edad media de m¨¢s de entre sesenta y ochenta a?os. La combinaci¨®n de todos estos factores es la clave del ¨¦xito futuro.

El equipo de OENO, junto con Almudena Alberca, trabaja en la selecci¨®n de los mejores productores, tanto en bodegas consolidadas como futuras promesas, que se ir¨¢n incorporando paulatinamente a la selecci¨®n actual. M¨¢s informaci¨®n de la inversi¨®n en vino en oenogroup.com.