Las Afores sopesan los riesgos de poner un tope en el cobro de comisiones del ahorro para el retiro

Las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) ahora tendr¨¢n un l¨ªmite para el cobro que hacen a los ahorradores. La Comisi¨®n Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) public¨® en el Diario Oficial de la Federaci¨®n las pol¨ªticas y criterios para calcular el monto m¨¢ximo que pueden cobrar por concepto de comisiones, y que tendr¨¢n un tope de 0,57% del saldo administrado en estas cuentas.

Hasta este a?o, solo una de las diez administradoras activas en el sistema financiero de M¨¦xico cobra menos de este porcentaje. Seg¨²n la Consar, solo PensionISSSTE, el fondo administrado por el Estado, hace un cobro menor a este porcentaje, aunque todas lo hacen por debajo del 0,87% del saldo que se administra en cada cuenta. As¨ª, a partir de este mi¨¦rcoles, las Afores tendr¨¢n 10 d¨ªas para enviar sus propuestas de cobro de comisiones a la Consar.

Esta decisi¨®n fue rechazada por el gremio de las Afores, que lament¨® que no se haya tomado en cuenta su opini¨®n ante la Comisi¨®n Nacional de Mejora Regulatoria para cambiar los criterios con los que se calcula este porcentaje. ¡°El esfuerzo que se requiere de las Administradoras para alcanzar los niveles de comisiones que resulta de la aplicaci¨®n de dicha f¨®rmula implica un profundo reajuste al modelo de negocios actual, el cual debiera hacerse de forma ordenada para evitar consecuencias no deseadas para los trabajadores y para la industria¡±, ha dicho la Amafore en un posicionamiento p¨²blico.

Establecer un monto m¨¢ximo no es una soluci¨®n m¨¢gica para los ahorradores, seg¨²n indica Mois¨¦s P¨¦rez Pe?aloza, analista de sistemas de pensiones. ¡°El impacto en los ingresos de las administradoras puede ser de entre 25 y 30%, lo que puede derivar en una concentraci¨®n del mercado y que haya menos Afores¡±, explica en entrevista. Desde que inici¨® el Sistema de Ahorro para el Retiro, en 1997, el n¨²mero de administradoras baj¨® de 17 a 10, ya que algunas han desaparecido o se han fusionado.

Para Sof¨ªa Mac¨ªas, experta en finanzas personales y autora del libro Peque?o Cerdo Capitalista, al tratarse de un ahorro de largo plazo puede ser funcional para algunos usuarios, pero tampoco puede ser ben¨¦fico para todos. ¡°La experiencia en otros pa¨ªses muestra que los topes artificiales no funcionan, sino que haya mayor competencia y que el consumidor tenga claro los costos y los indicadores de rendimiento neto¡±, comenta.

Hist¨®ricamente, el monto que las administradoras cobran a los ahorradores ha ido disminuyendo a lo largo de los a?os. En 2011, las Afores cobraban en promedio 1,48% de comisiones del total del saldo administrado de cada trabajador, y baj¨® a 0,92% en 2020.

La baja de los ingresos tambi¨¦n podr¨ªa implicar una menor inversi¨®n de las administradoras en activos como la protecci¨®n de datos o la promoci¨®n de cultura financiera. ¡°Los agentes promotores han sido muy criticados por el af¨¢n comercial que tienen para que te cambien de Afore, pero sirven para difundir las caracter¨ªsticas del sistema y que las personas verifiquen sus estados de cuenta¡±, comenta el especialista.

El panorama puede ser desalentador en tanto a que las Administradoras de Fondos para el Retiro tendr¨¢n que atender a una mayor cantidad de adultos mayores. De acuerdo con proyecciones del Consejo Nacional de Poblaci¨®n, para el a?o 2050 habr¨¢ 32,4 millones de adultos mayores en posibilidades de pensionarse, es decir, alrededor del 21,5% de la poblaci¨®n en M¨¦xico. ¡°La demanda de informaci¨®n y servicios ser¨¢ mayor y la baja de comisiones no necesariamente implica beneficios tangibles¡±, finaliza P¨¦rez Pe?aloza.

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