Laporta renegocia la salida al Nasdaq de Bar?a Media tras no recibir a tiempo los pagos pactados

La salida a Bolsa de Bar?a Media va a ser una carrera de obst¨¢culos. La primera valla a saltar parec¨ªa la decisiva junta de accionistas de la semana pr¨®xima de Mountain & Co. I Acquisition Corp, la compa?¨ªa con la que se fusionar¨¢ el negocio de contenidos del club que preside Joan Laporta. Antes de ello, sin embargo, han surgido ya complicaciones que han estado a punto de dar al traste con la operaci¨®n. El Bar?a no recibi¨® 40 millones que deb¨ªa haber ingresado antes del 29 de agosto, as¨ª que envi¨® una carta advirtiendo de que no se sent¨ªa obligado a seguir adelante con lo pactado, ...

La salida a Bolsa de Bar?a Media va a ser una carrera de obst¨¢culos. La primera valla a saltar parec¨ªa la decisiva junta de accionistas de la semana pr¨®xima de Mountain & Co. I Acquisition Corp, la compa?¨ªa con la que se fusionar¨¢ el negocio de contenidos del club que preside Joan Laporta. Antes de ello, sin embargo, han surgido ya complicaciones que han estado a punto de dar al traste con la operaci¨®n. El Bar?a no recibi¨® 40 millones que deb¨ªa haber ingresado antes del 29 de agosto, as¨ª que envi¨® una carta advirtiendo de que no se sent¨ªa obligado a seguir adelante con lo pactado, seg¨²n ha comunicado Mountain a la Comisi¨®n de Valores y Bolsa de Estados Unidos, (la SEC). Tras ¡°negociaciones de buena fe¡±, se ha llegado a un nuevo acuerdo, pero quedan muchos obst¨¢culos que superar a¨²n.

La cl¨¢usula 7.3.e del acuerdo establec¨ªa que el Bar?a deb¨ªa recibir por participaciones minoritarias en su negocio de contenidos tres pagos de aproximadamente 20 millones cada uno: dos el 11 de agosto y otro para el 21 de agosto, aunque el plazo se prorrogaba autom¨¢ticamente al 29 de agosto al aportar los primeros 10 millones. De esas cantidades, solo ingres¨® 20 millones el 11 de agosto, d¨ªa de la firma de los complejos acuerdos a varias bandas que deber¨ªan acabar con Bar?a Media cotizando en el Nasdaq y con la sede en Pa¨ªses Bajos.

Ante la falta de recepci¨®n de los otros 40 millones en el plazo pactado, el Bar?a envi¨® una carta a Mountain. En ella, advert¨ªa de que ¡°no se hab¨ªan cumplido ni la condici¨®n de los ingresos ni la fecha l¨ªmite¡± y que el Bar?a y sus filiales ¡°no estaban obligadas en virtud del acuerdo de combinaci¨®n de negocios a consumar las operaciones contempladas en el mismo¡±, seg¨²n ha reconocido la compa?¨ªa con sede en las Islas Caim¨¢n. Por un momento, toda la operaci¨®n de ingenier¨ªa financiera del Bar?a para lograr m¨¢s ingresos y sacar a cotizar Bar?a Media estaba en el alero.

¡°Tras negociaciones de buena fe sobre el cumplimiento¡± de las condiciones, el Bar?a y Mountain han renegociado el acuerdo, indica la firma que cotiza en el Nasdaq y que servir¨¢ para acoger el negocio de contenidos del Bar?a. Ahora, el plazo para recibir los 40 millones pendientes se ampl¨ªa hasta el 10 de octubre. No obstante, el camino no est¨¢ despejado: ¡°No se puede garantizar que se obtenga la financiaci¨®n adicional de terceros necesaria para cumplir la condici¨®n de los ingresos antes de la fecha l¨ªmite¡±, advierte Mountain. ¡°Adem¨¢s, hasta que se cumpla la condici¨®n de los ingresos, el FC Barcelona podr¨¢, a su entera y absoluta discreci¨®n, rescindir el acuerdo de combinaci¨®n de negocios en cualquier momento¡±, a?ade.

Antes de esa fecha, el siguiente obst¨¢culo es la junta de accionistas de Mountain, que, como adelant¨® EL PA?S, se celebra el pr¨®ximo 14 de septiembre en una peque?a oficina de las afueras de Wilmington (Delaware). El primer punto del orden del d¨ªa es ampliar hasta el 9 de marzo de 2024 el plazo para cerrar la compleja operaci¨®n. Los promotores de Mountain se?alan que, de no aprobarse sus propuestas, la firma se liquidar¨¢.

El principal accionista de Mountain & Co I Acquisition (una Spac, una sociedad creada expresamente para acometer una adquisici¨®n) es su promotor, el empresario alem¨¢n Cornelius Boersch, que controla un 17,6% a trav¨¦s de varias sociedades. Pero la decisi¨®n est¨¢ en manos de cuatro fondos de alto riesgo (tres de Nueva York y uno de Chicago) que controlan m¨¢s de la mitad de las acciones: Calamos Investment Trust (11,1%), Highbridge Capital Management (11,5%), Saba Capital Management (14,0%) y Glazer Capital (13,9%). En caso de que la pr¨®rroga no salga adelante, hay otra propuesta en el orden del d¨ªa que permitir¨ªa decidir por mayor¨ªa simple un aplazamiento de la junta para intentar recabar m¨¢s votos.

Incluso si la ampliaci¨®n del plazo se aprueba, eso permitir¨¢ a los accionistas pedir el reembolso de sus participaciones, lo que complicar¨ªa a¨²n m¨¢s una operaci¨®n que a¨²n deber¨ªa ser aprobada por otra junta de accionistas a convocar m¨¢s adelante. El consejo ha advertido de que el promotor tiene un inter¨¦s especial en cerrar una operaci¨®n aunque no sea rentable para el resto de accionistas, pues con ella puede ganar mucho dinero aunque los inversores lo pierdan.

Mountain & Co Acquisition est¨¢ en la actualidad domiciliada en las Islas Caim¨¢n. Si los inversores aprueban la operaci¨®n, tras varios canjes de valores (para los que el Bar?a prev¨¦ exenciones fiscales), Bar?a Media ser¨¢ una sociedad domiciliada en Pa¨ªses Bajos y cotizada en el Nasdaq, aunque con la residencia en Espa?a a efectos del impuesto de sociedades y con una filial espa?ola que gestione el negocio.

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