La falta de liquiditat asfixia Gr¨¨cia

La banca grega est¨¤ a un pas de quedar-se literalment seca. La patronal banc¨¤ria hel¡¤lena va advertir divendres que la liquiditat de les entitats financeres es limita a menys de 1.000 milions d'euros. Les sucursals podrien quedar-se sense efectiu dilluns. En nom¨¦s cinc dies de controls de capital, l'economia grega es desintegra a tota velocitat: hi ha problemes per als importadors, els exportadors, el sector tur¨ªstic, els pensionistes i per descomptat per als bancs, que sense diners frescos van cap a la fallida. Aquestes dificultats imposen una enorme pressi¨® sobre el refer¨¨ndum de diumenge: el BCE i l'eurozona anuncien que actuaran en funci¨® del resultat. El s¨ª generar¨¤ greus dificultats pol¨ªtiques. El no, avisa Brussel¡¤les, pot precipitar Gr¨¨cia cap a la sortida de l'euro.

El poder tou de la UE pot transformar-se de vegades en una esp¨¨cie de trituradora econ¨°mica. La Comissi¨® Europea ha convertit el refer¨¨ndum grec en un plebiscit sobre l'euro, i la resta d'institucions uneixen esfor?os per imposar la m¨¤xima pressi¨® sobre el vot de dem¨¤: el mecanisme de rescat (Mede) va declarar ahir l'impagament del deute grec i es reserva l'opci¨® de reclamar-ne la devoluci¨® d'un sol cop, i el BCE assegura pr¨¤cticament cada dia que una negativa provocaria una ruptura de relacions i activaria els pitjors escenaris. La banca i l'economia ja pateixen de valent, fins i tot abans del resultat del refer¨¨ndum. I la tensi¨® explora nous l¨ªmits cada dia: el primer ministre Alexis Tsipras ha hagut de demanar calma als militars despr¨¦s que 16 exalts c¨¤rrecs de les forces armades demanessin divendres ¡°unitat nacional¡±, ¡°en un moment cr¨ªtic de la hist¨°ria de Gr¨¨cia, que requereix prendre decisions doloroses¡±.

A la crisi pol¨ªtica que s'acosta s'hi suma una economia i sobretot un sistema financer que mostren preocupants signes de congelaci¨®. El president de la patronal banc¨¤ria, Louka Katseli, va revelar que el control de capitals, el corralito i la congelaci¨® de la liquiditat d'emerg¨¨ncia del BCE han afectat el maltractat sistema financer, que disposa de reserves d'efectiu de menys de 1.000 milions. Fonts de les Cambres de comer? redueixen aquesta xifra a nom¨¦s 500 milions. Aix¨° permet sobreviure amb prou feines uns quants dies, a costa del BCE. El ministre Yanis Varoufakis afirma que les entitats obriran les portes dimarts ¡°amb tota seguretat¡±, per¨° no ¨¦s clar amb quina disponibilitat de liquiditat.

La desintegraci¨® a c¨¤mera lenta de l'economia grega ¡ªuna p¨¨rdua d'una quarta part del PIB en l'¨²ltim lustre¡ª s'ha accelerat en l'¨²ltima setmana, arran de la convocat¨°ria del refer¨¨ndum i la suspensi¨® del moviment de capitals. Atenes acusa els socis d'haver obligat a activar el corralito (60 euros per persona i dia). Per¨° fins i tot amb aquesta mesura d'emerg¨¨ncia, el sistema financer est¨¤ abocat a un r¨¤pid col¡¤lapse si dilluns, sigui quin sigui el resultat del refer¨¨ndum, no s'engega un salvavides gaireb¨¦ autom¨¤tic.

L'ajuda m¨¦s indispensable ¨¦s la del BCE, davant el risc que la banca mori d'asf¨ªxia, arrossegui l'economia i precipiti una crisi a gran escala. Els quatre grans bancs (NBG, Alpha, Piraeus i Eurobank) ja haurien fet fallida sense els controls de capital, segons les ag¨¨ncies de qualificaci¨®. I el forat als seus comptes no ha fet m¨¦s que cr¨¦ixer des de dilluns. La posici¨® de liquiditat i de solv¨¨ncia del sector ¨¦s molt feble; sense salvavides, el Banc de Gr¨¨cia es pot veure obligat aviat a tancar entitats, segons un informe de Fitch, una de les grans ag¨¨ncies de qualificaci¨®.

Estalviadors amb p¨¨rdues

Amb prou feines hi ha diners en el fons de garantia de dip¨°sits (uns 3.000 milions), per la qual cosa ni tan sols ¨¦s descartable que les autoritats obliguin els estalviadors a assumir p¨¨rdues, una mesura amb un cost pol¨ªtic exorbitant. ¡°Sense una acci¨® r¨¤pida per part de les institucions, l'enrenou est¨¤ assegurat¡±, va dir una font europea; ¡°per aix¨°, Brussel¡¤les i Berl¨ªn han deixat clar que ha de guanyar el s¨ª¡±.

Aquesta jugada europea comporta grans riscos: en cas d'un vot negatiu, els ponts entre Brussel¡¤les i Atenes hauran quedat calcinats. Tsipras va convidar divendres els seus conciutadans a fer cas om¨ªs de ¡°xantatges i ultim¨¤tums¡±, per¨° la banca per si sola espanta de valent. El corralito podria ser encara m¨¦s restrictiu en breu. ¡°Si els grecs voten no, Gr¨¨cia ser¨¤ molt m¨¦s feble¡±, va avisar Wolfgang Sch?uble. El ministre alemany no vota diumenge, per¨° ¨¦s una de les figures de l'Eurogrup, que dilluns avaluar¨¤ els resultats per veure si Europa d¨®na un senyal pol¨ªtic al BCE per desencallar la situaci¨®. O per fer el contrari i ferir de mort la banca.