Villar Mir y Parretti renegocian la OPA sobre Renta Inmobiliaria

Juan Miguel Villar Mir y Giancarlo Parretti pretenden llegar a un acuerdo que permita el replanteamiento de la oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA) anunciada por la financiera norteamericana Kemper y la promotora inmobiliaria Espacio sobre Renta Inmobiliaria.

El plazo legal de lanzamiento de la OPA comprometido por ambas partes con la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) expira precisamente hoy, y los compradores tampoco han podido conseguir la financiaci¨®n necesaria para asegurar el ¨¦xito de la operaci¨®n en bolsa.

La auditor¨ªa realizada sobre Renta por los presuntos compradores ha venido a confirmar los temores que ya hace dos meses apuntaban la posibilidad de determinados pasivos ocultos en la empresa controlada por Parretti. Ante esta situaci¨®n, Villar Mir ha intentado persuadir a su interlocutor de la necesidad de ajustar el precio final, establecido en 1.762,5 pesetas por acci¨®n, lo que supone un importe total de 47.411 millones, de los que 34.368 millones corresponden a la participaci¨®n del financiero italiano.

Descuentos

Pese a todo, el coste de la operaci¨®n para Kemper y Espacio ser¨¢ bastante m¨¢s reducido, ya que al precio de mercado hay que descontarle las deudas generadas en la denominada Renta Inmobiliaria Internacional, correspondiente a los activos traspasados por Parretti a la empresa espa?ola y que b¨¢sicamente se refieren a determinados inmuebles de la productora cinematogr¨¢fica Canon. Esta deuda suma 14.000 millones de pesetas, con lo que el importe efectivo de la OPA ser¨¢ de unos 33.000 millones.El problema es que, al margen de este primer ajuste, los te¨®ricos compradores quieren reducir el precio total de la operaci¨®n en torno a 5.000 millones de pesetas. La raz¨®n no es otra que la existencia de pasivos ocultos declarados por la auditor¨ªa realizada en estas ¨²ltimas semanas sobre Renta Inmobiliaria.

Problemas de financiaci¨®n

Parretti, sin embargo, se muestra reticente a aceptar la reclamaci¨®n de su comprador, con quien estuvo reunido ayer en Madrid en un intento postrero de limar unas diferencias que empiezan a ser insalvables. El financiero italiano cuenta a su favor con la se?al contratada por Villar Mir, por importe de 2.000 millones de pesetas, que ahora, si se frustra la venta, podr¨ªan ir directamente a manos de Parretti.Sea como fuere, la OPA va a tener que retrasarse, ya que tampoco el grupo comprador ha conseguido la financiaci¨®n necesaria para garantizar el feliz desenlace de la operaci¨®n en bolsa.

Aunque los fondos necesarios sean de 33.000 millones de pesetas en n¨²meros redondos y pese a que Villar Mir ha asegurado la disposici¨®n de 8.000 millones en fondos propios, la ley obliga a Kemper y Espacio a presentar un aval sobre los 47.411 millones de pesetas.

Ayer, a un d¨ªa vista de la fecha l¨ªmite, esta cifra estaba muy lejos de poder alcanzarse en el mercado financiero. Ante esta situaci¨®n, la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) exigir¨¢ a las dos partes que presenten un comunicado oficial, con objeto de garantizar la transparencia en el mercado, ante le incertidumbre que caracteriza ahora la evoluci¨®n del valor en bolsa.