La empresa GTE lanza una OPA alternativa sobre el aliado americano de Telef¨®nica

La expectaci¨®n en torno a la posible compra de la compa?¨ªa telef¨®nica MCI, socio americano de Telef¨®nica, s¨¦ multiplic¨® ayer en Wall Street al difundirse que hay un nuevo pretendiente: la compa?¨ªa GTE. A ¨²ltima hora de ayer se confirm¨® que esta operadora lanzaba una oferta de compra, que podr¨ªa ascender a 28.000 millones de d¨®lares (unos 4,1 billones de pesetas) en efectivo. Antes de confirmarse, se suspendieron las cotizaciones de GTE y MCI, aunque ¨¦sta volver¨ªa a cotizar experimentando un ligero aumento. La oferta de GTE hace peligrar la de WorldCom.

MCI, la escogida por Telef¨®nica para su expansi¨®n internacional junto a British Telecom, se ha convertido en objeto de deseo. Mientras la oferta de WorldCom -por valor de 30.000 millones de d¨®lares (4,5 billones de pesetas)- lleva dos semanas sin concretarse, GTE, otra de las principales empresas del sector en Estados Unidos, se ha apuntado a la puja. No se descartaba la posibilidad de que hubiera alg¨²n socio por detr¨¢s ni que se pudieran producir alianzas.A GTE se incorpor¨® el pasado mes de enero Ignacio Santillana despu¨¦s de que ¨¦ste fuera destituido por Juan Villalonga de su cargo de consejero delegado de Telef¨®nica Internacional Santillana ocupa uno de los principales puestos de la firma estadounidense como senior vicepresident (similar a director general en la terminolog¨ªa espa?ola) y su responsabilidad se centra en los mercados internacionales. Santillana acumul¨® una, gran experiencia en Telef¨®nica, donde fue el responsable de la creaci¨®n de la red latinoam¨¦rica que ahora constituye un activo muy atractivo. Precisamente, GTE y Telef¨®nica son aliadas en la venezolana CANTV. Uno de los principales objetivos de expansi¨®n GTE es Latinoam¨¦rica.

La oferta de 28.000 millones de d¨®lares (unos 4,1 billones de pesetas) se queda por debajo de la WorldCom y muy por encima de la de British Telecom, de 17.000 millones de d¨®lares (2,7 billones de pesetas). Pero las ofertas son diferentes. Mientras WorldCom intenta anexionar MCl mediante una OPA hostil (oferta de acciones a mayor precio que el de mercado) y con pago mediante acciones tras fusionar las dos empresas, absorber la deuda y ampliar capital, GTE planea una oferta de dinero en efectivo, factor que compensar¨ªa su menor cuant¨ªa y que de consumarse ser¨ªa la mayor de la historia. Los 28.000 millones de d¨®lares en que GTE valora a MCI supone 40 d¨®lares por acci¨®n. La oferta de BT, que absorber¨ªa MCI y crear¨ªa Concert, se queda muy lejos. En ¨¦sta, entrar¨ªa Telef¨®nica.

La oferta de WorldCom ya hab¨ªa dado pr¨¢cticamente al traste con el proceso de fusi¨®n entre MCI y British Telecommunications, pero ahora el panorama se complica con la entrada de este nuevo protagonista, GTE, cuyos planes de fusi¨®n parec¨ªan en principio enfocados al gigante AT & T.

Las cotizaciones de MCl y GTE, que estaban al alza y a la baja respectivamente, se paralizaron moment¨¢neamente en los ¨ªndices NYSE y Nasdaq. La suspensi¨®n de MCI fue levantada posteriormente y acab¨® ganando 1,5%. BT gan¨® en Nueva York 3,72% y Telef¨®nica sufri¨® otra p¨¦rdida, de 1,22%. En Espa?a perdi¨® un 1,98%, 85 pesetas, y cerr¨® a 4.200 pesetas por acci¨®n.

GTE es una de las m¨¢s importantes compa?¨ªas telef¨®nicas locales de EE UU, con la peculiaridad de que no tiene las restricciones que se aplican a las llamadas Baby Bells (fragmentos locales del gran pastel de AT & T cuando ¨¦ste se desmenuz¨® en 1984) y, por tanto, tambi¨¦n tiene importantes intereses en el negocio de la larga distancia, Internet y telefon¨ªa celular. El a?o pasado ya quiso comprar MCI, la segunda compa?¨ªa telef¨®nica de EE UU tras AT & T.

El pasado jueves, WorldCom, que ha lanzado 40 ofertas desde 1983, hab¨ªa dicho que dejar¨ªa m¨¢s tiempo a MCI y BT para que se pensaran su sorpresiva oferta. No obstante, el presidente de WorldCom, Bernard Ebbers, hab¨ªa lanzado ayer una nueva ofensiva con una carta personalizada a los accionistas de MCI para que elijan su oferta frente a la presentada por la brit¨¢nica BT, a la que supera en 12 d¨®lares (unas 1.776 pesetas) por acci¨®n, lo que supone una prima total de 9.000 millones de d¨®lares (unos 133.200 millones de pesetas).

Carta de WorldCom

La carta de Ebbers repasa los aspectos por los que su oferta por el 100% de las acciones de MCI, la segunda compa?¨ªa de telecomunicaciones de larga distancia en Estados Unidos, resulta mucho m¨¢s atractiva para los accionistas que la presentada por BT, que ya posee el 20% de MCI.La carta de Ebbers da una larga serie de datos. No hace ninguna menci¨®n a sus planes para el futuro de las alianzas de MCl con BT y Telef¨®nica en caso de que su oferta por MCl prospere. Ese aspecto es uno de los que m¨¢s ha preocupado a los analistas e inversores en Bolsa, que ante la incertidumbre, han castigado a Telef¨®nica.