UBS Warburg gana peso en EE UU con la compra del cuarto banco privado

El primer banco suizo, UBS Warburg, anunci¨® ayer la compra de la cuarta sociedad de inversiones de Estados Unidos, PaineWebber, por 10.800 millones de d¨®lares (dos billones de pesetas). La operaci¨®n permite a UBS Warburg reforzarse en el mercado estadounidense y marca el final de 120 a?os de independencia de PaineWebber, una de las pocas sociedades del sector que se resist¨ªan a las proposiciones de firmas m¨¢s grandes. "Se trata de un matrimonio bendecido por los dioses", asegur¨® ayer Marcel Ospel, presidente de UBS.

Tras dos a?os de negociaciones, UBS Warburg ha logrado cerrar la adquisici¨®n de PaineWebber, el intermediario financiero n¨²mero cuatro de EE UU, por detr¨¢s de Merrill Lynch, Morgan Stanley Dean Witter y Salomon Smith Barney. "Estados Unidos es el mercado de transacciones burs¨¢tiles m¨¢s importante del mundo y era absolutamente necesario estar presente", se justific¨® ayer Ospel. PaineWebber es un experto en salidas a Bolsa, intermediaci¨®n burs¨¢til y negociaci¨®n de fusiones y adquisiciones.El precio que ha pagado UBS Warburg (10.800 millones de d¨®lares) es un 47% superior al valor de las acciones de PaineWebber al cierre del martes. "Es la mejor operaci¨®n que podr¨ªamos haber hecho", asegur¨® Jorge Calvet, consejero delegado de UBS Warburg para Espa?a. La transacci¨®n se realizar¨¢ a trav¨¦s de un 50% de oferta de compra y otro tanto de canje, cuya tasa se elevar¨¢ a 0,4954 acciones de UBS por cada t¨ªtulo de PaineWebber. La operaci¨®n cuenta con el benepl¨¢cito de General Electric y Yasuda Mutual Life, hasta ahora accionistas principales de la compa?¨ªa.

120 a?os de independencia

La adquisici¨®n marca el fin de 120 a?os de independencia de PaineWebber -fundada en 1879 y siempre reacia a aliarse con firmas m¨¢s grandes-, pero significa un gran empuje en la actividad de UBS Warburg en EE UU. El banco suizo tendr¨¢ acceso a m¨¢s de 8.500 corredores de Bolsa de esta sociedad y a los activos de sus 2,7 millones de clientes, valorados en unos 452.000 millones de d¨®lares (79 billones de pesetas), a raz¨®n de unos 35 millones de pesetas por cliente de media, frente a los 24,6 millones de pesetas de Merrill Lynch o los 22,9 millones de pesetas que tienen de media los de Morgan Stanley.UBS Warburg, un poder de la banca tradicional de inversi¨®n europea, nunca hab¨ªa ocultado su deseo de ampliar su cartera de grandes clientes en Estados Unidos, donde ya compr¨® en 1990 el banco de inversi¨®n Warburg Dillon Read. "Estamos en la d¨¦cada de la inversi¨®n global", matiz¨® Calvet. En EE UU, la gesti¨®n de activos financieros alcanza los 33 billones de d¨®lares, con un crecimiento acumulado del 8% en la d¨¦cada de los noventa, mientras PaineWebber ha crecido un 21%. A pesar de todo, las acciones de UBS retrocedieron ayer un 7,63%, hasta los 224 francos suizos, en la Bolsa de Z¨²rich, debido a una ca¨ªda del 2% de los beneficios del banco en el segundo trimestre del a?o.