France T¨¦l¨¦com recurre a una ampliaci¨®n r¨¦cord de 15.000 millones para reducir deuda

France T¨¦l¨¦com anunci¨® ayer una ampliaci¨®n de capital r¨¦cord de 15.000 millones de euros, respaldado por el Estado franc¨¦s, que aportar¨¢ 9.000 millones como accionista mayoritario, dentro del plan de saneamiento para reducir su voluminosa deuda de 68.000 millones de euros. El apoyo del Ejecutivo franc¨¦s a la operaci¨®n, que estaba prevista para m¨¢s adelante, se produce pese a la turbulencia de los mercados por el conflicto b¨¦lico en Irak. La ampliaci¨®n de capital debe contar a¨²n con el permiso de la Comisi¨®n Europea, que puede considerarla ayudas de Estado.

Mientras los pa¨ªses beligerantes se enfrentan a la factura de la guerra en Irak, el Gobierno de Par¨ªs ha decidido no perder el tiempo a la hora de sanear sus intereses econ¨®micos. El ministro de Finanzas, Francis Mer, garantiz¨® ayer una aportaci¨®n estatal de 9.000 millones de euros a France T¨¦l¨¦com, dando as¨ª un fuerte empuje a la ampliaci¨®n de 15.000 millones que el grupo de telecomunicaciones, controlado por el Estado al 56,4%, hab¨ªa anunciado horas antes. "La econom¨ªa no se detiene durante la guerra", explic¨® a este peri¨®dico uno de los colaboradores del ministro.

El grupo de telecomunicaciones estudiaba realizar esta operaci¨®n entre la primavera de 2003 y la de 2004: han bastado los primeros bombardeos sobre Bagdad para lanzarse a pedir dinero. El Estado ha respondido de inmediato, y no se espera menos del sector privado. Un grupo de 21 bancos ha asegurado que sobra liquidez para colocar el tramo de 6.000 millones reservado a accionistas privados. El t¨ªtulo de France T¨¦l¨¦com retrocedi¨® ayer moderadamente (0,99%) en una jornada en la que el CAC40, el ¨ªndice de los principales valores de Par¨ªs, cay¨® un 5,67%.

Pr¨¦stamo o ayuda de Estado

"Queremos que esta operaci¨®n quede pronto atr¨¢s para volver a ser una empresa normal lo m¨¢s r¨¢pidamente posible", coment¨® el presidente del grupo, Thierry Breton. Esas instituciones financieras "han tenido en cuenta todas las condiciones, comprendida la que usted menciona", contest¨® al periodista que le pregunt¨® por el riesgo de una operaci¨®n tan grande en tiempo incierto. France T¨¦l¨¦com ya obtuvo adelantos de tesorer¨ªa por valor de 9.000 millones de euros a principios de a?o, y ahora lanza el aumento de capital con la garant¨ªa de los bancos.

La aportaci¨®n estatal tomar¨¢ la forma de "pr¨¦stamo" gestionado por el Estado, cuya devoluci¨®n se financiar¨¢ con recursos propios del organismo, la venta de otros t¨ªtulos de propiedad p¨²blica y la cesi¨®n futura de acciones de France T¨¦l¨¦com. "No creo que haya problemas con la Comisi¨®n Europea", contest¨® el colaborador del ministro antes aludido, al preguntarle si Par¨ªs est¨¢ preparado para enfrentarse a preguntas sobre si esa aportaci¨®n puede ser calificada de "ayuda de Estado".

La ampliaci¨®n reducir¨¢ a 53.000 millones el endeudamiento de 68.000 millones de euros que pesa sobre el grupo de telecomunicaciones. A pesar de la confianza bancaria, la ampliaci¨®n no ir¨¢ m¨¢s lejos porque el Estado no desea diluir su participaci¨®n. El apoyo gubernamental se completa con la b¨²squeda de otros 15.000 millones de euros, en este caso gracias a la venta de activos no rentables -como la participaci¨®n en la empresa italiana Wind, anunciada el viernes-, la rebaja de costos laborales (13.000 puestos de trabajo menos en este a?o) y la reducci¨®n de inversiones.

Los peque?os accionistas tendr¨¢n un derecho preferente a la hora de conseguir acciones del tramo privado. Esta ampliaci¨®n se hace en forma de bonos de suscripci¨®n de acciones. Cada acci¨®n actual dar¨¢ derecho a un bono, que podr¨¢ ejercerse suscribiendo el aumento a 14,50 euros por acci¨®n, o bien venderlo en el mercado, donde los bancos garantizan la colocaci¨®n. Lejos, desde luego, de los 27,75 euros con que comenz¨® la introducci¨®n de France T¨¦l¨¦com en Bolsa, en 1997, y de los 219 euros que lleg¨® a valer en marzo de 2000, en la cima de la especulaci¨®n sobre los valores de la nueva econom¨ªa.