Colonial vender¨¢ inmuebles por 800 millones para reducir deuda y financiar la compra de SFL

Inmobiliaria Colonial descarta una fusi¨®n con Soci¨¦t¨¦ Fonci¨¨re Lyonnaise (SFL), la cuarta inmobiliaria francesa por activos en la que la empresa catalana controla desde el pasado mi¨¦rcoles el 55,6% del capital. SFL funcionar¨¢ como una filial. Sus acciones continuar¨¢n cotizando en Bolsa y, al menos por el momento, sus gestores se mantendr¨¢n en su puesto.

As¨ª lo explic¨® ayer en rueda de prensa el consejero delegado de Colonial, Juan Jos¨¦ Brugera, quien precis¨® que la inmobiliaria se desprender¨¢ de activos por un valor aproximado de 800 millones de euros en los pr¨®ximos tres a?os con el fin de reducir su nivel de endeudamiento. El ratio de deuda sobre el valor de mercado de los activos del grupo resultante de la suma de ambas empresas ascender¨¢ a un 63%, y con el programa de desinversiones de activos "no estrat¨¦gicos" deber¨ªa descender al 53%.

Este proceso desinversor, que en Espa?a ya hab¨ªa empezado, se desarrollar¨¢ tanto en Madrid y Barcelona como en Par¨ªs, en cuyo centro SFL concentra 49 edificios valorados en 2.486 millones de euros. En el mercado parisino, "atractivo y estable", seg¨²n Brugera, la venta afectar¨¢ a activos residenciales, y en Espa?a, en peque?os edificios de oficinas y tambi¨¦n en algunos compuestos residenciales.

Brugera relativiz¨® la bajada en Bolsa de Colonial tras el anuncio de la operaci¨®n, el pasado mi¨¦rcoles. El valor descendi¨® entonces un 4,6% y cerr¨® a 20,4 euros por t¨ªtulo, circunstancia interpretada por los analistas como una penalizaci¨®n al elevado precio pagado por SFL. Al cierre de ayer cada acci¨®n val¨ªa 20,15 euros. El consejero delegado record¨® que a principios de junio la empresa cotizaba por debajo, a 19,2 euros.

Inmobiliaria Colonial, presidida por Ricard Fornesa y controlada en un 48,95% por La Caixa, pag¨® 759 millones de euros por el 55,6% del grupo franc¨¦s (otro 10% est¨¢ en manos de Herm¨¨s y el 34% restante fluct¨²a libremente en Bolsa). La pr¨®xima semana, Colonial lanzar¨¢ una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) por el 44,4% restante del capital que no controla, como le obliga la legislaci¨®n francesa. Juan Jos¨¦ Brugera consider¨® "improbable" que se haga con el 100% del capital.