Barclays compra el holand¨¦s ABN Amro para crear el segundo banco europeo

Empieza el baile de compras en Europa. Barclays anunci¨® ayer la mayor adquisici¨®n bancaria del mundo, al pagar 67.000 millones de euros por ABN Amro, lo que crear¨¢ la segunda mayor entidad de Europa, por detr¨¢s de HSBC. El brit¨¢nico controlar¨¢ el 52% del grupo resultante, que vender¨¢ la filial de EE UU, La Salle, a Bank of America por 15.462 millones. Se despedir¨¢ a 12.800 empleados. El anuncio ha frustrado, inicialmente, la otra oferta de Royal Bank of Scotland, Santander y Fortis, que suspendieron la reuni¨®n prevista para ayer con ABN.

Ayer se firm¨® el primer cap¨ªtulo de la compra de ABN Amro por Barclays, pero quiz¨¢ no ¨²ltimo. En un comunicado conjunto, los dos bancos estimaron que la combinaci¨®n de sus negocios generar¨¢ unas sinergias de 3.500 millones en 2010, tras el recorte de plantilla de 12.800 empleos. Junto a este recorte de empleo, la operaci¨®n incluye la conversi¨®n de 10.800 empleos de jornada completa en posiciones deslocalizadas de bajo coste, de modo que en total 23.600 puestos de trabajo quedar¨¢n alterados o destruidos con la compra. Esta cifra representa un 10% de la plantilla total de la nueva entidad fusionada, compuesta por 217.000 trabajadores, de los que Barclays aportar¨¢ 123.000 y ABN Amro 94.000.

Los accionistas de ABN Amro recibir¨¢n 3,225 acciones ordinarias de Barclays por cada t¨ªtulo propio de la entidad holandesa. Los Consejos de Administraci¨®n de ambas entidades recomendaron a sus accionistas la operaci¨®n, que se votar¨¢ en las juntas de accionistas de ABN y Barclays, que se celebrar¨¢n el jueves 26 de abril.

El movimiento de ayer tiene una jugada clave: el anuncio del a venta de la norteamericana La Salle a Bank of America, un socio tradicional del Santander. La Salle es uno de los principales objetivos del Royal Bank of Scotland (RBS), por lo que ABN y Barclays han buscado c¨®mo desmotivar a los escoceses. El grupo anunci¨® que si se rompe el acuerdo con Bank of America habr¨¢ que indemnizarle con 200 millones de d¨®lares.

Pr¨®ximos movimientos

El Royal celebrar¨¢ el mi¨¦rcoles 25 su junta de accionistas en Edimburgo, por lo que se espera alg¨²n movimiento o anuncio en unos d¨ªas. El Santander presentar¨¢ los resultados del primer trimestre el viernes 27, donde tambi¨¦n podr¨ªa ofrecer informaci¨®n sobre la operaci¨®n.

El grupo fusionado se denominar¨¢ Barclays y contar¨¢ con una posici¨®n global en los negocios de banca minorista y banca comercial, as¨ª como con una cartera de 47 millones de clientes. Se situar¨¢ adem¨¢s entre las cinco primeras entidades emisoras de tarjetas fuera de Estados Unidos, con aproximadamente 27 millones de tarjetas, y ofrecer¨¢ soluciones financieras de negocio y pagos en el mundo, as¨ª como servicios de banca de inversi¨®n. Adem¨¢s, el nuevo banco ser¨¢ la mayor instituci¨®n del mundo en el negocio de gesti¨®n de activos, as¨ª como el octavo mayor en gesti¨®n de fortunas, con una posici¨®n dominante en franquicias en Europa y fuerte capacidad de crecimiento en los mercados emergentes.

Pero no todo ser¨¢n ventajas. Barclays asegura que la operaci¨®n conlleva unos costes de integraci¨®n de 3.600 millones de d¨®lares (2.650 millones de euros), de los que aproximadamente 2.160 millones de d¨®lares (1.590 millones de euros) tendr¨¢n lugar en 2008, 1.080 millones de d¨®lares (795 millones de euros) en 2009, y 360 millones de d¨®lares (265 millones de euros) en 2010.

El primer ejecutivo del grupo ser¨¢ John Varley, que ahora lo es de Barclays. El cargo de presidente no ejecutivo del consejero ha reca¨ªdo en el holand¨¦s, Arthur Mart¨ªnez. En el consejo unitario habr¨¢ 10 miembros de Barclays y 9 de ABN. En su comparecencia ante la prensa, Varley calific¨® el trato de "oportunidad ¨²nica para crear una nueva fuerza competitiva en los servicios financieros". Luego a?adi¨® que "aumentar¨¢ de forma significativa la capacidad de desarrollo de productos y de la distribuci¨®n", del banco brit¨¢nico. ABN Amro contest¨® a trav¨¦s de Rijkman Groenink, su actual director que es una v¨ªctima de la operaci¨®n ya que pasar¨¢ a convertirse en consejero en el nuevo banco. "La fusi¨®n se ajusta a nuestro objetivo estrat¨¦gico de ofrecer un valor significativo a nuestros accionistas", dijo.

La situaci¨®n result¨® algo confusa, sobre todo por dos motivos. En primer lugar, porque con su solicitud el consorcio quer¨ªa saber si podr¨ªa "interrumpir dicha venta", que era tambi¨¦n la condici¨®n necesaria para que Barclays optara a la compra misma de ABN Amro. Por otro lado, porque la Asociaci¨®n Holandesa de Accionistas lleg¨® a calificar de "cortina de humo" la venta de La Salle Bank. En su opini¨®n, era una forma de frenar una oferta del consorcio.

La oferta de Barclays conlleva una prima del 33% sobre el cierre de ABN el 16 de mayo, un d¨ªa antes del anuncio de la operaci¨®n, y del 49% sobre el precio medio de lo ¨²ltimos seis meses. Ayer los dos cayeron en Bolsa: ABN retrocedi¨® un 1,43% y el brit¨¢nico un 2,27%.

Oficialmente, RBS, Santander y Fortis s¨®lo dijeron que "tras la decisi¨®n de ABN de vender La Salle a Bank of America, los bancos necesitan comprender las circunstancias bajo las cuales dicha venta puede concluirse", justificaron en su nota.

Los tres socios no han dado a¨²n el carpetazo a su objetivo de hacerse con el ABN Amro. De progresar su intento de adquisici¨®n hostil, el Royal Bank absorber¨ªa a La Salle, consolidando su presencia en Chicago; el Santander obtendr¨ªa el Banco Real de Brasil y Antonveneta de Italia y Fortis se har¨ªa con ABN en Holanda, as¨ª como con las divisiones de banca privada.

Fundado en 1927, y adquirido por ABN Amro en 1979, La Salle posee una red de 141 sucursales en el ¨¢rea metropolitana de Chicago. Controla el 14,1% de los dep¨®sitos en la zona y, en 2006, registr¨® beneficios por encima de los mil millones de d¨®lares. Su absorci¨®n por Bank of America garantizar¨¢ a la entidad estadounidense el liderazgo en esta ciudad, donde su presencia es, hasta la fecha, m¨ªnima.