La UE, desarmada ante la crisis

El hurac¨¢n financiero ha pillado desarmada a Europa. La UE carece de instituciones, mecanismos y sobre todo de voluntad pol¨ªtica para dar una respuesta com¨²n a la crisis sacude al sistema bancario europeo, seg¨²n coinciden destacados economistas.

El caso irland¨¦s sobre las garant¨ªas bancarias abre una brecha en el sector

El Gobierno belga baraja nacionalizar Fortis, como hizo el Ejecutivo holand¨¦s

La sombra de la debacle financiera de los a?os treinta va tomando cuerpo. "No es una exageraci¨®n decir que puede volver a ocurrir si los Gobiernos no act¨²an", advierte un llamamiento de destacados economistas, entre los que figuran Daniel Gros, director del Centre for European Policy Studies; Alberto Alessina, de Harvard, y Stefano Micossi, director de Assonime. En ese documento, se?alan que la tormenta financiera "debe detenerse antes de que cause mayores da?os en la econom¨ªa real". Y advierten de que los ahorros de cientos de millones de europeos "est¨¢n directamente amenazados". La recesi¨®n est¨¢ a la vista. "El problema", indican, "es la falta de voluntad pol¨ªtica".

La desmembraci¨®n de Fortis y la decisi¨®n unilateral de Irlanda de proteger al 100% los dep¨®sitos bancarios de sus mayores bancos ilustran la inquietante situaci¨®n de desbandada que se est¨¢ produciendo en la UE. La soluci¨®n conjunta de B¨¦lgica, Holanda y Luxemburgo de nacionalizar parcialmente Fortis para evitar su quiebra ha durado apenas una semana. La adquisici¨®n del 49% de su capital por 11.200 millones del que era uno de los mayores grupos europeos ha resultado insuficiente.

El Gobierno holand¨¦s ha decidido adquirir la totalidad de los activos de Fortis en Holanda, incluida la parte de ABN Amro, para salvar el banco en su pa¨ªs. De paso, ?msterdam se venga del ataque sufrido en 2007 por ABN Amro, su banco estrella, a manos de Fortis, Santander y Royal Bank of Scotland, en lo que a la postre fue una inversi¨®n ruinosa para Fortis.

B¨¦lgica respondi¨® ayer a ese envite. El Gobierno belga -al que la crisis financiera ha forzado a aparcar sus querellas internas-, baraja adquirir tambi¨¦n el 100% de Fortis en B¨¦lgica. Ser¨¢ una vuelta a sus or¨ªgenes: la Caja General de Pensiones y Ahorros, entonces la mayor caja europea y en la que se inspir¨® Francesc Moragas para fundar la Caixa en 1904. Hace una d¨¦cada, el Gobierno belga privatiz¨® esa caja para reducir la deuda p¨²blica. Y hoy se endeuda para salvar la entidad privatizada. Aviso para navegantes en los procelosos mares de las cajas amenazadas de privatizaci¨®n.

El caso de Fortis es un ejemplo de c¨®mo la falta de instituciones de vigilancia adecuada y los intereses nacionales han acabado con un proyecto europeo. El otro ejemplo de nacionalismo rampante ha sido el de Irlanda concediendo la garant¨ªa total de los dep¨®sitos a sus seis mayores bancos.

La decisi¨®n provoc¨® "furor" en otras capitales y bancos europeos. Durante varios d¨ªas Bruselas ha intentado negociar con Irlanda y el resto de pa¨ªses para encontrar una "soluci¨®n envolvente" que permitiera generalizar el modelo irland¨¦s, quit¨¢ndole las aristas m¨¢s inaceptables para Competencia. La inflexibilidad de Irlanda y la negativa de Alemania y Francia impidieron el acuerdo. El jueves, Bruselas tir¨® la toalla y la direcci¨®n general correspondiente envi¨® una carta a Dubl¨ªn requiriendo explicaciones decidida a abrir un expediente. Grecia ha hecho algo parecido.

La necesidad de regulaci¨®n de los mercados ha sido reiteradamente puesta de manifiesto por destacados l¨ªderes pol¨ªticos. El pasado mayo, el presidente de los socialistas europeos, Poul Nyrup Rasmussen, y los ex presidentes de la Comisi¨®n Europea Jacques Delors, Jacques Santer y Romano Prodi, enviaron una carta al presidente de la Comisi¨®n Jos¨¦ Manuel Barroso, con su diagn¨®stico: "Esta crisis muestra claramente que la industria financiera es incapaz de autoregularse".

Nicolas V¨¦ron, analista de Bruegel, destaca que los bancos cuyas actividades se extienden por diversos pa¨ªses "est¨¢n emergiendo r¨¢pidamente, mientras que los acuerdos de estabilizaci¨®n financiera, especialmente en la supervisi¨®n bancaria, permanecen anclados a nivel nacional".

En sus ¨²ltimos trabajos, V¨¦ron describe un panorama que refleja la debilidad de los mecanismos de vigilancia europeos. El Banco Central Europeo no tiene poderes de supervisi¨®n. El Comit¨¦ de Supervisores Bancarios Europeos es un cuerpo asesor sin poder ejecutivo. En su opini¨®n, el marco de vigilancia para los bancos paneuropeos se ha convertido "en un laberinto" de 51 autoridades nacionales, una decena de comit¨¦s europeos y m¨¢s de 80 acuerdos bilaterales. En estos momentos "ninguna autoridad tiene acceso rutinario a la informaci¨®n de supervisi¨®n de todos los bancos".

La crisis financiera parece m¨¢s profunda en EE UU, pero la Administraci¨®n estadounidense ha demostrado una mayor capacidad de reacci¨®n ante la gravedad de la crisis. En la UE una crisis menor puede ser m¨¢s devastadora, por falta de arquitectura institucional y de voluntad pol¨ªtica. El peligro est¨¢ en el impacto de la crisis en la econom¨ªa real. Como se?ala Rasmussen "la gente ya est¨¢ preocupada por sus ahorros, sus pensiones y sus seguros. No queremos que tema tambi¨¦n por sus empleos".