La banca (espa?ola) que viene

El libro aborda diversos aspectos del sistema bancario espa?ol que son relevantes en relaci¨®n con el dise?o de una estrategia de salida de su crisis actual. Diversos an¨¢lisis se?alan repetidamente la necesidad que tienen las entidades de cr¨¦dito de mejorar eficiencia, reducir costes de explotaci¨®n, disminuir endeudamiento, diversificar riesgos o fusionarse para alcanzar un tama?o adecuado.

Eficiencia y concentraci¨®n del sistema bancario espa?ol, que es una actualizaci¨®n del libro que escribieron en 1986 Fernando Maravall y ?scar Fanjul, incide en todas estas cuestiones, analizando la estructura del sector, no s¨®lo bajo la ¨®ptica de la crisis actual, sino estudiando tambi¨¦n su evoluci¨®n a lo largo de los ¨²ltimos veinte a?os. Los tres grandes temas abordados en este contexto son: la concentraci¨®n bancaria y el grado de competencia; la eficiencia y la dimensi¨®n ¨®ptima de los bancos, y la rentabilidad del negocio bancario.

Respecto a la concentraci¨®n, se analiza la evoluci¨®n de la poblaci¨®n bancaria, estudiando las fusiones que han tenido lugar, la entrada de nuevos bancos, la rivalidad entre bancos y cajas de ahorros y el papel de la banca extranjera entre otros temas. Se analizan tambi¨¦n las cuotas de mercado de las diversas entidades y en qu¨¦ medida el incremento de la concentraci¨®n ha afectado al grado de competencia en el sistema.

El fuerte aumento de la concentraci¨®n entre entidades bancarias producido, sobre todo, desde finales de los a?os ochenta no ha afectado negativamente a la competencia en el sector y, adem¨¢s, ha generado mejoras notables en su eficiencia.

Como posible aspecto negativo, se puede se?alar el incremento del riesgo "sist¨¦mico" por el mayor peso de los bancos grandes.

En relaci¨®n con la eficiencia y las econom¨ªas de escala, si bien la banca espa?ola tiene un grado de eficiencia elevado, al compararla con las entidades bancarias de la Uni¨®n Europea, sigue manteniendo un potencial importante de reducci¨®n de costes operativos, a trav¨¦s de la consecuci¨®n de un tama?o ¨®ptimo.

Estas posibilidades de econom¨ªas de escala se detectan fundamentalmente en bancos de tama?o medio y en bancos de tama?o peque?o, y son m¨¢s evidentes en bancos que en cajas de ahorro.

Los bancos grandes, por lo general, tienen un mayor grado de eficiencia t¨¦cnica habiendo explotado su potencial de econom¨ªas de escala principalmente por la v¨ªa de las fusiones con otras y por la v¨ªa de la internacionalizaci¨®n.

Respecto a la rentabilidad, se analiza su evoluci¨®n en las entidades espa?olas, que han tenido un comportamiento muy favorable en comparaci¨®n con las entidades del ¨¢rea de la Organizaci¨®n para la Cooperaci¨®n y el Desarrollo Econ¨®mico (OCDE), y se descompone en varios factores, en relaci¨®n con observar cu¨¢les son los que m¨¢s le afectan.

Algunos de estos factores no s¨®lo afectan positivamente a la rentabilidad, sino que impulsan un crecimiento s¨®lido y sostenible a largo plazo, mientras que otros -aunque han impulsado tambi¨¦n la rentabilidad- a medio y largo plazo pueden poner en peligro el nivel de solvencia por exceso de riesgos. Estos ¨²ltimos factores han terminado siendo un elemento detonante de la actual crisis.

El libro concluye haciendo una serie de reflexiones sobre la banca del futuro, sobre la banca "poscrisis". Un entorno en el que los profundos cambios regulatorios esperados, la mayor intervenci¨®n estatal, incluso en el ¨¢mbito de propiedad, y los nuevos m¨¦todos de gesti¨®n van a configurar una nueva banca caracterizada, entre otros factores, por un importante reajuste del sobredimensionamiento, un menor apalancamiento financiero -desde el punto de vista de la solvencia y la liquidez-, una mayor aversi¨®n al riesgo y, como consecuencia, una menor rentabilidad.

De esta forma, este nuevo modelo de negocio bancario se acercar¨ªa m¨¢s a una utility o empresa de servicios p¨²blicos, con esquemas retributivos acordes con esa menor percepci¨®n del riesgo.

En todo caso, el informe detecta que habr¨¢ una clara reducci¨®n de la capacidad productiva agregada de la banca tanto en t¨¦rminos de entidades como de los inputs b¨¢sicos que emplea, ya sea en n¨²mero de personas o de oficinas f¨ªsicas desde las que se presta el servicio de intermediaci¨®n.

El estudio constata un replanteamiento en el sistema bancario, en el que deben de ganar peso las nuevas tecnolog¨ªas en detrimento de las actividades m¨¢s vinculadas a la cercan¨ªa f¨ªsica, lo que no significa que ¨¦stas vayan a desaparecer, sino que se convertir¨¢n en un apoyo a la "inteligencia de negocio", que estar¨¢ en el centro de la funci¨®n de producci¨®n de la banca.