Criteria, ACS y CVC buscan 5.300 millones para Abertis
El cr¨¦dito sindicado que Criteria, la constructora ACS y el fondo de capital riesgo CVC conf¨ªan en cerrar en los pr¨®ximos d¨ªas con una quincena de bancos para financiar su oferta sobre Abertis asciende finalmente a 5.300 millones de euros, seg¨²n precisaron ayer fuentes pr¨®ximas a la operaci¨®n. "Creemos que ser¨¢ posible tener lista la financiaci¨®n pronto", se?alaron dichas fuentes, aunque "pronto" puede suponer dos semanas. Las tres partes se han dicho internamente comprometidas con esta transacci¨®n, sin que se est¨¦ negociando con empresas alternativas potencialmente interesadas en entrar en Abertis.
El grupo de infraestructuras est¨¢ participado en un 28,48% por Criteria, el brazo inversor de La Caixa, y en un 25,8% por la constructora de Florentino P¨¦rez. Ambos accionistas har¨¢n caja mediante una compleja operaci¨®n que dar¨¢ entrada a CVC como accionista, aunque Criteria y ACS seguir¨¢n en el capital.
Al final del proceso que se est¨¢ a¨²n pactando, Criteria desea quedar como primer accionista, aunque las fuentes consultadas matizaron que la diferencia puede ser "m¨ªnima" respecto del segundo, CVC. Pero ambos quedar¨¢n a gran distancia del tercero, ACS. Si no hay cambios de ¨²ltima hora, la constructora se quedar¨¢ con una participaci¨®n de entre el 5% y el 10% del capital.
La operaci¨®n pasa por la creaci¨®n por Criteria y ACS de una sociedad instrumental junto con CVC. Dicha sociedad comprar¨¢ la totalidad o una parte sustancial de las participaciones de Criteria y ACS en Abertis, lo que permitir¨¢ a ambas hacer caja. Al superarse, a trav¨¦s de esa sociedad, el umbral del control del 30%, deber¨¢n lanzar una opa, al mismo precio al que la sociedad haya comprado las participaciones de sus actuales accionistas. La opa, que valorar¨¢ Abertis en cerca de 12.000 millones (sin deuda) la lanza la sociedad tripartita, que la financiar¨¢ en parte con deuda. Fuentes financieras subrayaron que, pese a que CVC es una firma de capital riesgo, su perfil tiene cierta "vocaci¨®n industrial" y se quedar¨¢ cerca de nueve a?os.
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