El FMI prev¨¦ una banca "menos especulativa y m¨¢s supervisada"

Jos¨¦ Mar¨ªa Vi?als, director de Asuntos Monetarios y Mercados Financieros del Fondo Monetario Internacional (FMI), traz¨® ayer las l¨ªneas generales de "un sistema financiero mucho m¨¢s seguro" capaz de sortear los problemas que se acumularon para desencadenar la "tormenta perfecta" que sacude la econom¨ªa mundial desde hace cuatro a?os. Vi?als inaugur¨® el certamen Forinvest de servicios financieros en el Centro de Eventos de Feria Valencia con una lecci¨®n magistral. Explic¨® que "el objetivo del FMI" es garantizar "el equilibrio entre la seguridad y el dinamismo" de todos los intermediarios financieros, bancos y cajas de ahorros.

La banca debe ser "menos especulativa" y m¨¢s pr¨®xima a las necesidades reales de los ciudadanos, una banca "capaz de satisfacer las necesidades de las empresas y las familias".

"Hay que lidiar de una vez por todas con las heridas que ha dejado la crisis"

Los mercados de derivados mueven 5 billones de euros, seg¨²n el organismo

El sistema financiero debe ser tan competitivo como transparente, controlado de puertas hacia fuera y de puertas hacia dentro. Vi?als asegur¨® que muchos bancos, grandes entidades de renombre internacional, compraron en los a?os felices previos a la crisis cantidades millonarias de productos que resultaron t¨®xicos "sin saber realmente lo que compraban".

Una exigencia que reiter¨® en varias ocasiones es la necesidad de contar con un "marco de supervisi¨®n eficaz", porque "las mejores reglas no sirven de nada si no se cumplen".

Finalmente, el FMI apuesta por reducir la posibilidad del denominado "riesgo moral", el hecho de que las grandes entidades acumulen "los beneficios en manos privadas y socialicen las p¨¦rdidas", como ha sucedido con la nacionalizaci¨®n, siquiera temporal, de grandes bancos en Estados Unidos o el Reino Unido. "Que no haya entidades capaces de arrastrar todo el sistema financiero", desliz¨®. Y, en todo caso, que sean capaces de asumir sus errores sin que los contribuyentes deban pagar por ellos.

Seg¨²n Vi?als, "instrumentos" como la nueva regulaci¨®n bancaria europea, denominada Basilea III, que eleva los requerimientos de capital para los bancos y exige menores niveles de endeudamiento, van en la buena direcci¨®n. Pero no basta mejorar las reglas que deben aplicar "los bancos uno a uno", sino que es preciso garantizar la estabilidad del conjunto del sistema. Para ello es clave regular tambi¨¦n los "sistemas paralelos" y los denominados "mercados de derivados" que manejan en torno a cinco billones de euros en todo el mundo sin ning¨²n control efectivo.

Para llegar a ese escenario ideal es imprescindible "perseverar" en la senda de las reformas asumidas para evitar que "el riesgo soberano" sea sacudido por los mercados internacionales y afecte, en paralelo, a la financiaci¨®n de los bancos.

Las "fragilidades esenciales" a superar por los bancos en el momento presente est¨¢n vinculadas a "la calidad de los activos", esencialmente los inmobiliarios pero, sobre todo, el suelo. Un segundo problema ser¨¢ la competencia entre Estados y bancos por captar dinero. Vi?als estim¨® que el conjunto del sistema financiero requerir¨¢ en torno a 2,5 billones de euros en los pr¨®ximos dos a?os.

Para "recuperar la confianza" de los inversores "hay que lidiar de una vez por todas con las heridas que ha dejado la crisis". Cada Estado debe asumir "estrategias cre¨ªbles para reducir el d¨¦ficit y garantizar la sostenibilidad de la deuda".

Para el conjunto de la Uni¨®n Europea, Vi?als exigi¨® "pruebas de resistencia m¨¢s rigurosas" para definir precisamente las necesidades de "recapitalizaci¨®n" de ciertas entidades y la "liquidaci¨®n" pura y dura de las que est¨¦n realmente tocadas.

La "capacidad de pr¨¦stamo" de la UE, la denominada "facilidad europea", est¨¢ bien dotada desde que elev¨® sus fondos a 500.000 millones de euros, pero debe funcionar "con agilidad".

La UE, finalmente, "debe reforzar el buen gobierno econ¨®mico" e implantar "un sistema eficaz de disciplina fiscal" como f¨®rmulas para "mejorar la competitividad" y "fomentar el equilibrio entre los Estados de la zona euro".

Estados Unidos, por su parte, "tiene que reducir el d¨¦ficit p¨²blico" para obtener financiaci¨®n a precios razonables y "para evitar que suban los tipos de inter¨¦s a largo plazo", algo que repercutir¨ªa sobre la econom¨ªa de todo el mundo.