Competencia pacta con Gas Natural la compra de Uni¨®n Fenosa

El consejo de la Comisi¨®n Nacional de la Competencia (CNC) ha autorizado con condiciones la fusi¨®n entre Gas Natural y la el¨¦ctrica Uni¨®n Fenosa, seg¨²n han confirmado fuentes del organismo supervisor, que hoy da a conocer los activos que se deber¨¢n vender para que la operaci¨®n se lleve a cabo, tal y como adelantaba hoy el diario Cinco D¨ªas. El dictamen de Competencia, acordado a ¨²ltima hora de ayer por el consejo, ser¨¢ remitido al ministro de Econom¨ªa, Pedro Solbes, que, en caso de considerar que es de inter¨¦s general y afecta a la seguridad del pa¨ªs, lo elevar¨ªa al Consejo de Ministros, algo improbable en este caso.

Gas Natural, que espera liquidar la operaci¨®n en abril y que negoci¨® con Competencia las condiciones de desinversi¨®n, ha afirmado que pretende conservar Uni¨®n Fenosa Gas, participada al 50% por la el¨¦ctrica y la italiana Eni, as¨ª como Eufer, compa?¨ªa de energ¨ªas que Fenosa comparte con Enel. La petrolera italiana -que tiene derecho a intentar hacerse con el 50% que no controla si se registran, como es el caso, cambios en el accionariado-, se opone a que Gas Natural se refuerce en el negocio.

Venta de participaciones en Endesa e Indra

De hecho, Rafael Villaseca, consejero delegado de Gas Natural, afirm¨® a principios de semana durante la presentaci¨®n de resultados del grupo, que su deseo era seguir de la mano con su reticente socio italiano o a intentar poseer el 100% de un negocio con aprovisionamiento en Egipto y Om¨¢n que la propia Fenosa considera "estrat¨¦gico" para el suministro en Espa?a. Asimismo, la gasista, participada por La Caixa y Repsol YPF, ya ha confirmado que vender¨¢ las participaciones que la el¨¦ctrica tiene en Cepsa (5%) y en Indra (18,2%).

En julio de 2008, Gas Natural alcanz¨® un acuerdo con ACS, constructora que preside Florentino P¨¦rez, para la adquisici¨®n de su participaci¨®n del 45,3% en Uni¨®n Fenosa. En agosto, ACS transmiti¨® a la gasista la propiedad del 9,99% de los derechos de voto de Uni¨®n Fenosa y el resto (el 35,3% de los derechos de voto) le ser¨¢n transmitidos una vez autorizada la operaci¨®n por la CNE.

Una vez se supere en Uni¨®n Fenosa el 30% de los derechos de voto, l¨ªmite legal que obliga a lanzar una OPA, Gas Natural formular¨¢ una oferta p¨²blica de adquisici¨®n sobre la totalidad de las acciones de Uni¨®n Fenosa a un precio de 18,05 euros. La operaci¨®n se financiar¨¢, en principio, con deuda bancaria, para lo que Gas Natural cuenta con un pr¨¦stamo de 18.260 millones de euros con 19 entidades.

Este pr¨¦stamo se pagar¨¢ parcialmente con la venta de activos valorados en 3.000 millones de euros y con una ampliaci¨®n de capital con derecho de suscripci¨®n preferente de 3.500 millones, que ir¨¢ en paralelo a la OPA. En caso de que esta ampliaci¨®n de capital se ejecute con anterioridad al reparto del dividendo ordinario del ejercicio (previsto para el 1 de julio de 2009), el consejo de administraci¨®n podr¨ªa estudiar el reparto de un dividendo extraordinario adicional con cargo a reservas para compensar por la diluci¨®n de las acciones.