El acoso a Espa?a aumenta a la espera del Eurogrupo con el bono sobre el 7%

El acoso contra Espa?a en el mercado de deuda contin¨²a. A la espera de la reuni¨®n del Eurogrupo de esta tarde, donde se espera que los socios de la divisa europea alcancen un acuerdo pol¨ªtico sobre el rescate de la banca, las ventas de los t¨ªtulos del Tesoro del viernes se han prolongado con el consecuente aumento en la rentabilidad de los bonos y la prima de riesgo, que se han acercado a sus m¨¢ximos de toda la era euro. A primera hora de la ma?ana, con el euro en m¨ªnimos de dos a?os frente al d¨®lar, el inter¨¦s exigido a los t¨ªtulos espa?oles a 10 a?os, que son los que m¨¢s gustan a los analistas para evaluar la marcha del conjunto de la deuda soberana de un pa¨ªs, llegaba a rozar el 7,1%. Por la tarde, con la noticia de que la Uni¨®n Europea ampliar¨¢ el margen de maniobra del Gobierno espa?ol para cubrir el d¨¦ficit, los mercados dieron una pausa al bono a 10 a?os, aunque ha cerrado por encima del siete por ciento (7,062%)

Este nivel del 7%, insostenible a todas luces, tal y como reconoce el propio Ejecutivo espa?ol, est¨¢ considerado como la frontera entre la supervivencia de un Estado por sus propios medios y, en caso de sostenerse durante el tiempo, el detonante de necesitar ayuda exterior para financiarse. Con su regreso sobre esta cota, se repite la situaci¨®n del viernes, cuando ya super¨® el 7% de forma transitoria. Hasta ahora, el m¨¢ximo que marcaron los bonos espa?oles a 10 a?os en el mercado secundario, que es donde se intercambian los bonos de los Estados una vez emitidos, fue el 7,285% del 18 de junio, antes del acuerdo del Consejo Europeo. En ¨¦l, los Diecisiete pactaron la flexibilizaci¨®n de los fondos de rescate para inyectar ayudas de forma directa en los bancos o comprar deuda de los pa¨ªses en apuros.

Los avances alcanzados en la cita del 29 de junio, sin embargo, apenas tuvieron un impacto positivo en los mercados pese a que fueron vendidos como un ¨¦xito. De hecho, en apenas 48 horas volvieron los ataques contra Espa?a en los mercados, un castigo que continua a d¨ªa de hoy.

Con este repunte del inter¨¦s de los t¨ªtulos a 10 a?os del Tesoro, la prima de riesgo, que es el diferencial en el mercado secundario entre el bono espa?ol frente al alem¨¢n, de referencia por su estabilidad, ha llegado a superar los 580 puntos b¨¢sicos, 18 m¨¢s que al cierre del viernes, para empezar a caer hasta cerrar en 574 puntos. La prima de riesgo italiana ha seguido la misma tendencia y ha llegado a crecer 16 puntos b¨¢sicos, hasta superar los 486, para terminar en 477. Hasta la fecha, el r¨¦cord del tambi¨¦n llamado riesgo pa¨ªs de Espa?a, que es el indicador que mejor refleja la confianza en las finanzas de un pa¨ªs, tuvo lugar tambi¨¦n el 18 de junio, cuando toc¨® los 589 puntos.

En la reuni¨®n de los ministros de Finanzas de los 17 pa¨ªses de la zona euro se espera que se fijen criterios m¨¢s r¨ªgidos para el rescate a la banca espa?ola. Los socios de la Uni¨®n Monetaria tambi¨¦n exigir¨¢n a las entidades que eleven hasta el 9% su capital de m¨¢xima calidad. A su vez, el Eurogrupo reforzar¨¢ la supervisi¨®n y la obligaci¨®n de las entidades de suministrar informaci¨®n sobre sus necesidades. Con todas estas medidas, la UE espera que una crisis como la actual no vuelva a repetirse. El problema es que los nuevos requisitos de capital amenazan con restringir a¨²n m¨¢s el cr¨¦dito y, por tanto, hacer todav¨ªa m¨¢s dif¨ªcil la salida de la recesi¨®n.

A excepci¨®n de Mil¨¢n y Lisboa, las bolsas europeas han cerrado con bajas moderadas tras un inicio de sesi¨®n dubitativo. El IBEX 35 tom¨® por la ma?ana la senda de la baja, arrastrado por los bancos. Tras perder casi un 2% a media ma?ana, las noticias de Bruselas han terminado por animar a los inversores, y el selectivo madrile?o ha reducido su ca¨ªda al 0,75%, cerrando con 6.681 puntos. Las bolsas asi¨¢ticas han cerrado a la baja ante los datos que muestran un enfriamiento de la econom¨ªa china y las malas cifras de la producci¨®n de bienes de equipo en Jap¨®n.

En los mercados de divisas, el euro lleg¨® a caer hasta 1,225 d¨®lares, su nivel m¨¢s bajo en dos a?os, y pugna por mantener la cota de 1,23 d¨®lares. El barril de crudo Brent tambi¨¦n ha abierto hoy al alza y ha llegado a cotizar a 99,20 d¨®lares, casi un d¨®lar m¨¢s que al cierre de la jornada anterior.