Repsol aprueba el acuerdo con Argentina por la expropiaci¨®n de YPF

El Consejo de Administraci¨®n de Repsol ha aprobado hoy el acuerdo con el Gobierno argentino por el que la petrolera espa?ola recibir¨¢ una indemnizaci¨®n de 5.000 millones de d¨®lares (3.640 millones al cambio actual) por la expropiaci¨®n del 51% de la argentina YPF, seg¨²n ha anunciado la empresa en un comunicado. Se cierra as¨ª un largo conflicto tras un periodo de casi dos a?os desde que el Gobierno argentino decidi¨® nacionalizar YPF a finales de abril de 2012.

El ¡°Convenio de Soluci¨®n Amigable y Avenimiento de Expropiaci¨®n¡±, que es como se llama el acuerdo alcanzado por Argentina y Repsol, reconoce el derecho de la compa?¨ªa a percibir esos 5.000 millones de d¨®lares como compensaci¨®n y las garant¨ªas para su pago efectivo, as¨ª como el desistimiento rec¨ªproco de las acciones judiciales y arbitrales interpuestas y la renuncia a nuevas reclamaciones.

La entrada en vigor del acuerdo queda supeditada a determinadas condiciones suspensivas, entre ellas a su aprobaci¨®n por la Junta General de Accionistas de Repsol y a la aprobaci¨®n posterior por una ley especial sancionada por el Honorable Congreso de la Naci¨®n Argentina.

Garant¨ªas de cobro

La indemnizaci¨®n se abonar¨¢ con el pago de una serie de t¨ªtulos de deuda p¨²blica. Esos t¨ªtulos se entregan a Repsol ¡°pro solvendo¡± es decir la deuda de la Rep¨²blica Argentina frente a Repsol se dar¨¢ por saldada con el cobro total de la misma, ya sea con la enajenaci¨®n de los bonos o con el cobro regular de la deuda a sus respectivos vencimientos.

Como garant¨ªa adicional, Argentina reconoce que en caso de reestructuraci¨®n, o de incumplimiento del pago de los t¨ªtulos, Repsol tiene derecho a acelerar la deuda, y reclamar en arbitraje internacional sujeto a UNCITRAL (Reglamento de Arbitraje de la Comisi¨®n de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional) las cantidades pendientes de pago hasta alcanzar los 5.000 millones de d¨®lares. El acuerdo de compensaci¨®n estar¨¢ protegido por el Acuerdo de Promoci¨®n y Protecci¨®n de Inversiones entre Espa?a y Argentina.

Simult¨¢neamente con la formalizaci¨®n del Convenio, est¨¢ prevista la firma de un acuerdo entre Repsol, de un lado, e YPF e YPF Gas de otro, por el que, principalmente, se acuerda entre las partes el desistimiento de acciones judiciales, as¨ª como una serie de renuncias e indemnidades mutuas entre Repsol e YPF.

Entrega de bonos

El acuerdo estipula que el Gobierno argentino entregar¨¢ a Repsol t¨ªtulos de deuda p¨²blica en d¨®lares. En primer lugar habr¨¢ un paquete fijo de tres bonos con un valor nominal de esos 5.000 millones de d¨®lares:? el llmado Bonar X, por 500 millones de d¨®lares con vencimiento en 2017, que ya cotiza; el denominado Bonar 2024, de nueva emisi¨®n, por 3.250 millones de d¨®lares y vencimiento en 10 a?os desde la fecha de emisi¨®n y el Discount 33, por 1.250 millones de d¨®lares con vencimiento el 31 de diciembre de 2033, pero amortizable en 20 cuotas semestrales iguales y que incorpora, adicionalmente, adicionalmente, intereses capitalizados por valor de 500 millones de d¨®lares.

Adem¨¢s, habr¨¢ un paquete complementario de otros tres bonos por importe nominal de 1.000 millones de d¨®lares. La entrega de este segundo paquete de bonos se ajustar¨¢ de manera que el valor de mercado de todos los bonos argentinos entregados a Repsol ascienda, al menos, a 4.670 millones de d¨®lares, con un m¨¢ximo de 6.000 millones de d¨®lares de valor nominal. El valor de mercado se calcular¨¢ tomando como referencia las cotizaciones recibidas de entidades financieras internacionales.