Endesa colocar¨¢ el m¨¢ximo de su OPV tras finalizar el plazo de solicitudes

Enel vender¨¢ el 22% de Endesa a un precio entre 13,50 y 13,80 euros por acci¨®n en la Oferta P¨²blica de Venta (OPV) despu¨¦s de haber cubierto la demanda para el tramo para minoristas con m¨¢s del 100% de solicitudes. Ante esta respuesta de los minoristas, que se suma a una sobredemanda entre los institucionales, Endesa decidi¨® colocar el m¨¢ximo porcentaje de previsto de la horquilla entre el 17% y el 22% establecida inicialmente. Enel, que rebajar¨¢ as¨ª su participaci¨®n al 70%, ingresar¨¢ entre 3.100 y 3.160 millones de euros por esta operaci¨®n.

Precisamente, la cotizaci¨®n de Endesa ha cerrado a 13,93 euros, tras tener una ca¨ªda del 1,62%. Pero, el precio definitivo no se conocer¨¢ hasta hoy jueves 20 de noviembre y ser¨¢ el mismo para inversores institucionales y minoritarios. La adjudicaci¨®n de las acciones a los inversores se producir¨¢ ma?ana, 21 de noviembre, y ser¨¢ la pr¨®xima semana, el 26 de noviembre, cuando quede liquidada la oferta.

Endesa hab¨ªa establecido un precio m¨¢ximo de 15,35 euros por acci¨®n para el tramo minorista. No obstante, el folleto de colocaci¨®n subrayaba que si el tramo institucional era menor, como va a ser, se aplicaba inmediatamente el mismo precio al tramo minorista. Los minoristas pod¨ªan formular sus peticiones en importes comprendidos entre un m¨ªnimo de 1.500 euros y un m¨¢ximo de 200.000 euros.

El tramo minorista se cubri¨® esta semana, mientras que para el tramo institucional, los bancos ya hab¨ªan recibido a finales de la semana pasada, en apenas dos d¨ªas, peticiones de compras de acciones suficientes para cubrir el tramo reservado para este tipo de accionistas. No obstante, las peticiones de este tramo pueden hacer hasta mediod¨ªa de hoy.

Tras la fijaci¨®n del precio, las entidades coordinadoras globales presentar¨¢n al oferente una propuesta de adjudicaci¨®n de las solicitudes recibidas en este tramo institucional. El tramo minorista cubre el 15% del total de la venta de acciones, es decir, 23,5 millones de acciones. No obstante, puede elevarse al 30% si as¨ª lo considera la empresa a propuesta de los bancos. Asimismo, el tramo mayorista, que es del 85% (133 millones), puede elevarse al 88%.

Enel Energy Europe (filial tenedora de las acciones de Endesa) asume el compromiso de no transmitir o emitir acciones de la compa?¨ªa espa?ola (lock up) en los 180 d¨ªas siguientes a la liquidaci¨®n de la oferta.

Las entidades coordinadoras globales de la oferta y aseguradoras del tramo para inversores cualificados son Banco Santander, BBVA, Credit Suisse y JP Morgan.Goldman Sachs, Morgan Stanley y UBS Limited tambi¨¦n ser¨¢n aseguradoras de ese tramo. Por su parte, BBVA y Santander lideran a las entidades colocadoras del tramo minorista.

Con la OPV de Endesa, Enel completa el plan de reestructuraci¨®n aprobado en julio que contempl¨® la compra de los activos latinoamericanos de Endesa, lo que limita el negocio de la compa?¨ªa espa?ola a la pen¨ªnsula ib¨¦rica. Por la venta de esos activos, Endesa reparti¨® un dividendo de 8.253 millones y uno posterior extraordinario de 6.352,3 millones, procedente de un pr¨¦stamo y una l¨ªnea de cr¨¦dito que elevar¨¢n la deuda, situada hasta ahora en unos 4.500 millones. En total, el dividendo alcanza la cifra de 14.605 millones, de los que el 92% fueron a parar a las arcas de Enel. La empresa prev¨¦ una pol¨ªtica de aumento de dividendo del 5% anual para los dos pr¨®ximos ejercicios a partir de uno ordinario de 800 millones con cargo a los resultados de 2014.

El valor de Endesa al cierre de la sesi¨®n rondaba esa cantidad, en concreto ser¨¢ de 14.748 millones. Endesa vio reducido su valor a la mitad de lo que val¨ªa antes de iniciarse el proceso. La compa?¨ªa que preside Borja Prado tiene previsto invertir 2.500 millones en el periodo 2014-2016.