Enel fija las acciones de Endesa a un precio de 13,50 euros

El precio de las acciones de Endesa qued¨® fijado en 13,50 euros, seg¨²n la propuesta de los bancos coordinadores al consejo de administraci¨®n de Enel Energy Europe, a trav¨¦s de la que el grupo italiano controla la el¨¦ctrica espa?ola. Con este precio, que ser¨¢ el mismo para los peque?os inversores y para los institucionales, los ingresos de Enel por la venta del 22% de su filial espa?ola ser¨¢n de 3.133 millones de euros. La participaci¨®n de la el¨¦ctrica italiana se reduce, tras esta operaci¨®n, al 70%. La cotizaci¨®n de Endesa cerr¨® este jueves a 13,71 euros por acci¨®n, con una ca¨ªda del 1,58%, dejando el valor total en 14.515 millones.

Las solicitudes de acciones de los inversores particulares en la Oferta P¨²blica de Venta (OPV) se ver¨¢n satisfechas casi por completo ya que la el¨¦ctrica decidi¨® ampliar el tramo minorista en 11.333.823 acciones, con lo que asciende a 34,8 millones de t¨ªtulos, una cifra cercana a la demanda de 40,3 millones de acciones presentada por los particulares. Mientras, el tramo institucional ascendi¨® a 197,3 millones de acciones, cantidad en la que se incluyeron los 30 millones correspondientes al green shoe.

Los peque?os inversores han solicitado unos 630 millones de euros en acciones de la el¨¦ctrica y ascienden, seg¨²n los c¨¢lculos, a unos 70.000.?En global, la demanda ha duplicado la oferta. Eso supone que los inversores que hayan presentado las peticiones m¨¢s bajas lograr¨¢n que se les adjudiquen todas las acciones solicitadas y que el prorrateo para el resto no ser¨¢ muy grande. La adjudicaci¨®n de las acciones se producir¨¢ hoy, 21 de noviembre, y ser¨¢ la pr¨®xima semana, el 26 de noviembre, cuando quede liquidada la oferta.

Se adjudicar¨¢, en primer lugar, a todas las solicitudes, un m¨ªnimo de 96 acciones (el n¨²mero de t¨ªtulos, que es igual al n¨²mero entero redondeado por defecto, que resulta de dividir 1.500 euros entre el precio m¨¢ximo minorista). Quienes fueran accionistas de Endesa al cierre de la sesi¨®n del 5 de noviembre tienen preferencia sobre 300 acciones. Una vez efectuado ese reparto inicial, las acciones que queden se adjudicar¨¢n de forma proporcional al volumen no satisfecho de las solicitudes.

El precio definitivo es bastante inferior a los 15,535 euros que se hab¨ªa establecido como precio m¨¢ximo minorista. No obstante, el folleto de colocaci¨®n subrayaba que si el tramo institucional era menor, como va a ser, se aplicaba inmediatamente el mismo precio al tramo minorista. Los minoristas pod¨ªan formular sus peticiones en importes comprendidos entre un m¨ªnimo de 1.500 euros y un m¨¢ximo de 200.000 euros.

El n¨²mero de peque?os inversores solicitantes asciende a 70.000

Enel cubri¨® la demanda de forma sobrada tanto para el tramo para minoristas como para el institucional y, por ello, eligi¨® la parte m¨¢s alta de la horquilla entre el 17% y el 22% establecida inicialmente. De esa forma, el tama?o final del tramo minorista es el 19% de la oferta inicial ampliada y 15% de la total, incluyen la opci¨®n que se concede a las entidades colocadoras (el denominado green shoe).

El tramo minorista se cubri¨® esta semana, mientras que para el tramo institucional, los bancos ya hab¨ªan recibido a finales de la semana pasada, en apenas dos d¨ªas, peticiones de compras de acciones suficientes para cubrir el tramo reservado para este tipo de accionistas.

Enel Energy Europe (filial tenedora de las acciones de Endesa) asume el compromiso de no transmitir o emitir acciones de la compa?¨ªa espa?ola (lock up) en los 180 d¨ªas siguientes a la liquidaci¨®n de la oferta.

Las entidades coordinadoras globales de la oferta y aseguradoras del tramo para inversores cualificados son Banco Santander, BBVA, Credit Suisse y JP Morgan. Goldman Sachs, Morgan Stanley y UBS Limited tambi¨¦n ser¨¢n aseguradoras de ese tramo. Por su parte, BBVA y Santander lideran a las entidades colocadoras del tramo minorista.

El valor actual
de la compa?¨ªa en Bolsa asciende a 14.515 millones

Con la OPV de Endesa, Enel completa el plan de reestructuraci¨®n aprobado en julio que contempl¨® la compra de los activos latinoamericanos de Endesa, lo que limita el negocio de la compa?¨ªa espa?ola a la pen¨ªnsula ib¨¦rica. Por la venta de esos activos, Endesa reparti¨® un dividendo de 8.253 millones y uno posterior extraordinario de 6.352,3 millones, procedente de un pr¨¦stamo y una l¨ªnea de cr¨¦dito que elevar¨¢n la deuda, situada hasta ahora en unos 4.500 millones. En total, el dividendo alcanza la cifra de 14.605 millones, de los que el 92% fueron a parar a las arcas de Enel. La empresa prev¨¦ una pol¨ªtica de aumento de dividendo del 5% anual para los dos pr¨®ximos a?os a partir de uno ordinario de 800 millones con cargo a los resultados de 2014.