Los grandes fondos ganan en un d¨ªa 800 millones con la venta de AENA

Una voz por megafon¨ªa que simulaba los anuncios de salidas y llegadas de vuelos en los aeropuertos marc¨® ayer el inicio de la cotizaci¨®n de AENA en Bolsa. El patio de operaciones de la Bolsa de Madrid estaba adornado con el color verde corporativo de la compa?¨ªa, que recordaba en algo por su tonalidad al de la ¨²ltima gran salida a Bolsa vivida en el mismo escenario, la de Bankia de 2011. El estreno del gestor de los aeropuertos, sin embargo, no tuvo nada que ver con el del banco. Las acciones de la compa?¨ªa se dispararon desde el primer momento y cerraron la sesi¨®n con una subida del 20,69%. Eso permiti¨® a los grandes fondos de inversi¨®n que han protagonizado la salida a Bolsa ganar unos 800 millones de euros en un solo d¨ªa.

AENA empez¨® a cotizar a las 12 del mediod¨ªa, aunque peque?os cambios de ¨²ltima hora y la necesidad de que la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) diese el visto bueno a la admisi¨®n hicieron peligrar la puntualidad del gestor aeroportuario. De hecho, la subasta de apertura, en la que se fijan las posiciones antes de que las acciones empiecen a cotizar, se retras¨® un cuarto de hora.

Las acciones, que se hab¨ªan colocado a un precio de 58 euros, marcaron el primer cambio a 65,10 euros, lo que ya supon¨ªa una subida del 12,24%. Pero continuaron al alza durante toda la sesi¨®n y acabaron cerrando a 70 euros por t¨ªtulo, muy cerca del m¨¢ximo de 70,20 euros que hab¨ªan marcado un poco antes. La subida del primer d¨ªa qued¨® as¨ª en el 20,69% citado. la buena evoluci¨®n permite dar por seguro que los bancos colocadores ejercer¨¢n la opci¨®n de compra (green shoe) que se reservaron sobre una parte de los t¨ªtulos de la colocaci¨®n. Durante la sesi¨®n se negociaron 16,2 millones de acciones, el equivalente al 10,8% del capital y el 22% de los colocados en la oferta p¨²blica de venta (OPV).

L¨ªder mundial por valor total de la empresa

Al precio de cierre de ayer, la compa?¨ªa alcanza una capitalizaci¨®n burs¨¢til o valor en Bolsa de 10.500 millones de euros. Eso la situar¨ªa como la 17? del Ibex 35, un ¨ªndice al que se incorporar¨¢ pronto, por detr¨¢s de Ferrovial y Grifols y por delante de Red El¨¦ctrica y ACS.

Pero, adem¨¢s, esos 10.500 millones convierten a AENA en el l¨ªder europeo del sector por capitalizaci¨®n burs¨¢til, por delante de los 10.267 millones con que cerr¨® ayer A¨¦roports de Par¨ªs (ADP) y con m¨¢s del doble que la alemana Fraport. En el mundo, seg¨²n los datos de Bloomberg, solo le supera Airports of Thailand, que tras multiplicar su valor por siete en poco m¨¢s de tres a?os tiene una capitalizaci¨®n de 12.360 millones. Si lo que se mira es el valor total de los activos de la empresa o enterprise value (lo que se halla sumando el valor de las acciones y la deuda neta), AENA es el claro l¨ªder entre las compa?¨ªas cotizadas con unos 20.000 millones de euros. AENA ya es el l¨ªder mundial en gesti¨®n de aeropuertos por n¨²mero de pasajeros y por ingresos se encuentra ligeramente por detr¨¢s de Heathrow Airport Holdings (que no cotiza en Bolsa y est¨¢ gestionado por Ferrovial).

El propio presidente de AENA, Jos¨¦ Manuel Vargas, que toc¨® la campana con la que simb¨®licamente arranca la cotizaci¨®n, admiti¨® que la compa?¨ªa ha empezado a cotizar con una prima en relaci¨®n con las compa?¨ªas comparables del sector. Vargas lo atribuy¨® a que la compa?¨ªa ha despertado ¡°un inter¨¦s extraordinario¡± entre inversores tanto nacionales como internacionales y a que ¡°las expectativas de futuro de la compa?¨ªa son enormes¡±.

"La mejor" ministra

Vargas agradeci¨® especialmente el apoyo ofrecido por la ministra de Fomento, Ana Pastor, y asegur¨® que para ser un buen gestor, hace falta tener un accionista que se comprometa y respalde. ¡°Y yo tuve la mejor¡±, asegur¨®, parafraseando los elogios de Ben Bradlee, que fue director del Washington Post, a su editor.

El 51% que conserva el estado en la compa?¨ªa vale 5.355 millones al precio de cierre de ayer. Las 69,68 millones de acciones que compraron los grandes fondos e inversores institucionales se revalorizaron en 836 millones de euros en un solo d¨ªa.

La privatizaci¨®n se debati¨® ayer en el Congreso de los Diputados. El portavoz socialista, Juan Luis Gordo, acus¨® al Gobierno de practicar el ¡°capitalismo de amiguetes¡± a costa del ¡°despilfarro de lo p¨²blico¡±. La ministra de Fomento, Ana Pastor, le contest¨® que los socialistas de haber dejado la compa?¨ªa ¡°al borde de la quiebra¡±. ¡°Lo que hemos hecho es sanear Aena y darle la vuelta a las cuentas lamentables que ten¨ªa¡±, a?adi¨®. Ironiz¨® con que el Gobierno ¡°debe tener m¨¢s de 90.000 amigos¡±, en referencia al n¨²mero de inversores que han comprado acciones de AENA, que en realidad es la cifra m¨¢s baja en las privatizaciones realizadas mediante ofertas p¨²blicas de venta en los ¨²ltimos 20 a?os.

Los 89.000 peque?os inversores que invirtieron en la OPV solo pudieron comprar 3,7 millones de acciones, que se revalorizaron ayer 44 millones, aproximadamente una vig¨¦sima parte de lo que ganaron los grandes fondos.