S&P hunde m¨¢s en el bono basura al Popular por la debilidad de su capital
La agencia de calificaci¨®n cree que existen incertidumbres sobre nuevas contingencias contables porque los ajustes anunciados esta semana son solo una estimaci¨®n inicial
La agencia de calificaci¨®n crediticia Standard&Poor?s (S&P) ha rebajado la calificaci¨®n crediticia del Banco Popular otro escal¨®n m¨¢s dentro del bono basura por la debilidad de su capital para afrontar posibles contingencias. La entidad justifica la bajada por la necesidad del banco de realizar m¨¢s provisiones y ajustes de capital que se ver¨¢n reflejados en los estados financieros de la entidad del primer semestre del a?o. Por eso, S&P ha bajado la nota crediticia del banco desde B+ a B ¡ªun nivel de especulaci¨®n con calidad pobre¡ª con perspectiva negativa.
La decisi¨®n se produce unos d¨ªas despu¨¦s de que la entidad anunciase nuevas provisiones para hacer frente a "riesgos que deben ser objeto de provisiones individualizadas". El banco justific¨® que ten¨ªa que reexpresar sus cuentas al tener que corregir una serie de deficiencias o errores contables. Admiti¨® que estos afectar¨ªan a los resultados de 2016 por un importe de 123 millones de euros. Tambi¨¦n reconoci¨® la "posible insuficiencia de provisiones asociadas a cr¨¦ditos dudosos en los que la entidad se ha adjudicado la garant¨ªa vinculada a estos cr¨¦ditos que, estimada estad¨ªsticamente, ascender¨ªa, aproximadamente, a 160 millones de euros".
Por eso, S&P explica en su nota: "creemos que este anuncio crea incertidumbre sobre la posibilidad de cargos adicionales en el futuro, porque cierto ajustes son una estimaci¨®n inicial basada en la informaci¨®n actualmente disponible". Es decir, que la agencia desconf¨ªa de que puedan surgir nuevas incidencias contables.
La agencia argumenta, adem¨¢s, que las nuevas provisiones bajar¨¢n el ratio de capital entre el 11,7% y el 11,85%, de acuerdo con las propias estimaciones del banco, comparado con el 12,33% del mes de enero y con el 11,37% requerido por los supervisores. Por ello, estima que la rentabilidad ajustada al riesgo se colocar¨¢ entre el 4,75% y el 5% al final de 2017, por lo que considera que la posici¨®n de capital de Popular es "d¨¦bil".
El Banco Popular est¨¢ sumido en grave crisis interna desde la renuncia de ?ngel Ron, ex presidente de la entidad. Justo antes de marcharse present¨® unas p¨¦rdidas de 3.485 millones de euros durante el a?o pasado, lo que ha precipitado la situaci¨®n en el banco. Emilio Saracho tom¨® el relevo al frente de la entidad y ha tenido que digerir la dimisi¨®n durante esta semana del consejero delegado, Pedro Larena, que justific¨® su marcha "por motivos personales".
D¨¦bil capacidad de generar capital
Adem¨¢s, la agencia de calificaci¨®n crediticia cree que la capacidad del banco que preside Emilio Saracho para generar capital de manera org¨¢nica es limitada, al igual que su flexibilidad financiera.
Por esta raz¨®n, entiende que se podr¨ªa requerir capital adicional al banco para reforzar su cobertura de provisiones de activos problem¨¢ticos, que podr¨ªa permitirle cumplir con los requisitos de capital regulatorio que ser¨¢n m¨¢s exigentes en cuanto Basilea III est¨¦ completamente implementado.
S&P tambi¨¦n hace alusi¨®n a la advertencia de la entidad sobre las insuficientes provisiones y a las dudas sobre determinadas financiaciones a clientes que pudieran haberse utilizado para la adquisici¨®n de acciones en la ampliaci¨®n de capital de mayo de 2016.
La agencia cree que estas circunstancias generan incertidumbre sobre la posibilidad de que surjan cargas futuras, ya que algunos de esos ajustes est¨¢n basados en la informaci¨®n actual disponible.
Adem¨¢s, hace alusi¨®n a la salida de Pedro Larena de la entidad y se?ala que este anuncio llega apenas unos meses despu¨¦s de que Saracho se hiciera con la presidencia de Popular. Apunta, adem¨¢s, que la estrategia y los objetivos anunciados en mayo de 2016 se mantienen bajo revisi¨®n.
Activos improductivos
A modo de resumen, S&P subraya que el banco todav¨ªa necesita trabajar para reducir sus activos improductivos y recuperar la senda de la rentabilidad. "Esperamos que el nuevo equipo gestor priorice un nuevo plan financiero para abordar estos temas", resalta la agencia de calificaci¨®n en su informe.
Mientras tanto, la perspectiva 'negativa' aplicada a la entidad incluye la posibilidad de rebajar el rating a largo plazo del banco en los pr¨®ximos 12 meses si el nuevo equipo falla a la hora de demostrar progresos "tangibles" en la gesti¨®n de Popular.
Advierte de que tambi¨¦n se podr¨¢n considerar rebajas si las noticias negativas en torno al banco merman la confianza de los clientes en ¨¦l, da?ando su valor como franquicia, su estabilidad o su liquidez, unas cualidades "m¨¢s vulnerables" a los cambios que las de sus competidores.
Guindos destaca el esfuerzo del Popular
El ministro de Econom¨ªa, Luis de Guindos, ha insistido este viernes en que el Banco Popular no tiene ning¨²n problema "ni de solvencia ni de liquidez", al mismo tiempo que ha destacado el "esfuerzo" que ha realizado la entidad para elevar sus provisiones "pr¨¢cticamente" al nivel medio del sector bancario espa?ol, seg¨²n recoge Europa Press
"Los comentarios que yo tengo del Banco de Espa?a (...) es que el Banco Popular ha hecho un esfuerzo desde el punto de vista de provisiones, que ha elevado mucho las provisiones, al nivel pr¨¢cticamente de la media del sector bancario espa?ol", ha afirmado el ministro en declaraciones a los medios despu¨¦s de la reuni¨®n de ministros de Econom¨ªa y Finanzas de la UE (Ecofin).
El titular de la cartera econ¨®mica del Gobierno ha a?adido adem¨¢s que el nuevo "equipo de gesti¨®n" de la entidad tendr¨¢ que "tomar decisiones" y "evidentemente" har¨¢ "todo lo necesario" para "mostrar la situaci¨®n del Banco Popular sin ning¨²n tipo de cortapisa y sin ning¨²n tipo de limitaci¨®n".
Adem¨¢s, De Guindos ha se?alado que el Banco Central Europeo (BCE) no ha hecho ning¨²n comentario espec¨ªfico durante la reuni¨®n informar en La Valeta (Malta) sobre la entidad espa?ola y que tampoco ha comentado personalmente la situaci¨®n del banco ni con el presidente de la instituci¨®n, Mario Draghi, ni con la presidenta del Consejo de Supervisi¨®n del BCE, Dani¨¦le Nouy.
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