La due?a de Altadis vende la antigua Tabacalera por 1.225 millones de euros

La multinacional brit¨¢nica Imperial Brands, propietaria desde 2008 de la tabaquera espa?ola Altadis, ha acordado la venta de su negocio de cigarros puros, la antigua Tabacalera espa?ola, ahora llamada Premium Cigars, por un total de 1.225 millones de euros, seg¨²n ha informado el conglomerado brit¨¢nico en una nota. La operaci¨®n, que se prev¨¦ pueda ser completada en el tercer trimestre de este a?o, se realizar¨¢ mediante dos operaciones en las que se venden por separado el negocio de EE UU y el del resto del mundo a dos ¡°consorcios de inversores individuales¡±. Imperial Brands dedicar¨¢ los ingresos de la venta a reducir su deuda, de m¨¢s de 13.000 millones. AZ Capital ha sido el asesor de la operaci¨®n por parte de Imperial Brands

Seg¨²n inform¨® la parte vendedora, la venta se completar¨¢ despu¨¦s de una compleja operaci¨®n que afecta a multitud de activos de varios pa¨ªses e implica a m¨²ltiples socios, puesto que los negocios e instalaciones vendidos se reparten por varios estados y afectan a otros cuantos m¨¢s. As¨ª, en resumen, la venta se realizar¨¢ mediante dos transacciones. Por un lado, la firma Gemstone Investment Holding se queda con el negocio de puros en EE UU, Premium Cigar USA, por 185 millones de euros. Por otro, la canadiense Allied Cigar Corporation adquiere el resto del negocio por 1.040 millones, lo que incluye la planta de fabricaci¨®n manual de puros que la firma posee en Rep¨²blica Dominicana y que planeaba cerrar el a?o que viene.

Seg¨²n inform¨® Imperial, Premium Cigars incluye distintas divisiones y negocios, algunos en propiedad, con ingresos de 260 millones de euros, y otros participados, procedentes en muchos casos de la compra de la tabaquera espa?ola Altadis en 2008. Entre ellos, enumera Imperial Brands, est¨¢ Tabacalera USA, ¡°responsable del negocio de los cigarros puros premium en EE UU, el mayor mercado mundial de estos cigarros¡±, que gestiona las 28 tiendas especializadas Casa de Montecristo en EE UU, as¨ª como las plataformas de venta online JR Cigar, cigar.com y Serious Cigars.

Por su parte, la divisi¨®n RoW, que engloba el negocio del resto del mundo, cuenta entre sus activos una de las joyas de la corona del negocio de los puros, una participaci¨®n del 50% en la compa?¨ªa cubana Habanos, ¡°que exporta puros hechos a mano en Cuba¡± y es due?a de marcas tan emblem¨¢ticas como Cohiba o Montecristo. Esta divisi¨®n RoW tambi¨¦n incluye participaciones en Altabana, due?a de 20 distribuidores de puros cubanos en todo el mundo, o en productoras y distribuidoras de puros cubanos, artesanales o industriales, y no cubanos, como Vegafina. Finalmente, incluye tambi¨¦n plantas de producci¨®n en Honduras y la Rep¨²blica Dominicana.

El negocio de los puros aport¨® 91 millones de los 1.937 millones de euros de beneficios antes de impuestos de Imperial Brands en el ejercicio 2019, finalizado en septiembre.

¡°Ha sido una transacci¨®n compleja que ha implicado a socios y activos en muchas geograf¨ªas¡±, han se?alado los consejeros delegados de Imperial Brands, Dominic Brisby y Joerg Biebernick, que destacan que la venta ¡° refuerza nuestra ambici¨®n estrat¨¦gica de convertirnos en una organizaci¨®n m¨¢s ¨¢gil y ligera¡± y ¡°los ingresos [unos 1.094 millones, despu¨¦s de ajustes fiscales] elevar¨¢n el valor para los accionistas reduciendo deuda como parte de nuestro foco permanente en la gesti¨®n de capital¡±. Al cierre en septiembre del ejercicio 2019, la deuda neta de Imperial Brands ascend¨ªa a 13.725,4 millones de euros.

Seg¨²n la nota publicada por Imperial, el precio de venta de su ¡°negocio de cigarros premium¡± supone multiplicar por 11,8 el resultado operativo de la divisi¨®n en 2019, lo que ¡°reconoce la naturaleza de lujo de los productos del negocio y su perfil de crecimiento internacional¡±. ¡°Creemos que hemos encontrado los propietarios a largo plazo adecuados para Premium Cigars, est¨¢n comprometidos a invertir en el negocio para maximizar las oportunidades futuras de crecimiento y est¨¢n bien posicionados desarrollar las operaciones internacionalmente¡±, destacan Brisby y Biebernick.