OHL renuncia a la fusi¨®n con Caabsa pero negocia su entrada en el capital

OHL y la constructora mexicana Caabsa Infraestructuras han acordado dar por finalizado el periodo de exclusividad que se hab¨ªan otorgado rec¨ªprocamente para estudiar la posible operaci¨®n de fusi¨®n entre ambas compa?¨ªas, seg¨²n inform¨® este mi¨¦rcoles la compa?¨ªa a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). No obstante, el Grupo Villar Mir, propietario del 30% de OHL, ha informado que mantiene conversaciones ...

OHL y la constructora mexicana Caabsa Infraestructuras han acordado dar por finalizado el periodo de exclusividad que se hab¨ªan otorgado rec¨ªprocamente para estudiar la posible operaci¨®n de fusi¨®n entre ambas compa?¨ªas, seg¨²n inform¨® este mi¨¦rcoles la compa?¨ªa a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). No obstante, el Grupo Villar Mir, propietario del 30% de OHL, ha informado que mantiene conversaciones con la familia Amodio, propietaria de Caabsa, tendentes a una posible venta de parte de su paquete accionarial de OHL.

OHL confirm¨® el pasado 4 de febrero que estaba negociando con la familia Amodio la fusi¨®n de los negocios de construcci¨®n de ambas sociedades. La operaci¨®n de fusi¨®n por absorci¨®n dar¨ªa a la familia mexicana una participaci¨®n de entre el 31% y el 35% del capital de la constructora controlada por Villar Mir.

La operaci¨®n estaba condicionada a que la CNMV eximiera a la empresa mexicana de tener que lanzar una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) por OHL, al rebasarse el umbral del 30% del capital que hace obligatorio el lanzamiento de la OPA. La compa?¨ªa justificaba esa petici¨®n ¡°por tratarse de una fusi¨®n con objetivo industrial o empresarial¡± seg¨²n lo previsto en decreto de 2007 sobre el r¨¦gimen de las ofertas p¨²blicas de adquisici¨®n de valores.

Dificultades financieras

Villar Mir recurri¨® a la familia Amodio para aliviar las dificultades financieras por las que atraviesa el grupo y que le han llevado a una venta acelerada de activos. Unos problemas que se han agravado con la crisis provocada por el coronavirus, y que han dado finalmente al traste con la operaci¨®n.

La constructora dirigida por Juan Villar-Mir de Fuentes firm¨® este lunes nuevas l¨ªneas de cr¨¦dito por hasta 140 millones de euros con garant¨ªa del Instituto de Cr¨¦dito Oficial (ICO), con el objetivo disponer de liquidez ante la ¡°situaci¨®n de incertidumbre¡± generada por la covid-19.

Adem¨¢s, ha contratado a JP Morgan y Houlihan Lokey para estudiar f¨®rmulas de refinanciaci¨®n de su deuda a largo plazo, en concreto, dos emisiones de bonos que suman 593 millones de euros con vencimientos en 2022 y 2023 y un cup¨®n anual de entre el 4,75% y 5,50%.

Esta es la segunda vez que se frustra la entrada del grupo mexicano en OHL. En octubre de 2019 ya hubo un intento de que los Amodio tomaran una participaci¨®n de hasta el 30% de OHL a trav¨¦s de una ampliaci¨®n de hasta el 20% del capital de la constructora espa?ola y de la compra directa de acciones de los Villar Mir.

Resultados del primer trimestre

OHL registr¨® una p¨¦rdida neta de 7,3 millones de euros en el primer trimestre del a?o, un 5,2% menos que en el mismo periodo del a?o anterior. La constructora asegur¨® que la crisis sanitaria no tuvo a¨²n ¡°impacto significativo" en sus cuentas y su actividad hasta marzo, si bien el grupo pact¨® en ese mes un expediente regulaci¨®n de empleo temporal (ERTE) para 1.300 trabajadores en Espa?a.

OHL asegura que la menor actividad en el mercado dom¨¦stico se "compens¨®" con su negocio internacional en Estados Unidos, Latinoam¨¦rica y Republica Checa, y el incremento del negocio de la filial de servicios.

El beneficio bruto de explotaci¨®n (Ebitda) hasta marzo fue de 13,6 millones de euros, un 49,6% m¨¢s, encadenando cinco trimestres consecutivos con Ebitda positivo. La cifra de negocio, por contra, descendi¨® un 4,3%, hasta situarse en 655,6 millones de euros, a pesar de la mayor aportaci¨®n del negocio internacional, quy e supone casi tres cuartas partes del total (74,6%).

Por otra parte, OHL ha comunicado que est¨¢ sufriendo un retraso en el cierre de la venta al grupo indio Hinduja de la participaci¨®n del 49% que tiene en el Old War Office, el proyecto de construcci¨®n de un hotel y viviendas de lujo en un edificio hist¨®rico del centro de Londres, que acord¨® el pasado mes de febrero con el fin de materializarla en marzo.

La compa?¨ªa detalla que la crisis surgida ese mes por la pandemia ha provocado que la operaci¨®n quede en suspenso, si bien el comprador mantiene su voluntad de cerrarla, conf¨ªan en que este mismo a?o.