KKR presenta una oferta para comprar TIM (Telecom Italia)

El gigante estadounidense de capital privado KKR ha hecho una propuesta para comprar la totalidad de TIM (Telecom Italia), seg¨²n han adelantado este domingo el ...

El gigante estadounidense de capital privado KKR ha hecho una propuesta para comprar la totalidad de TIM (Telecom Italia), seg¨²n han adelantado este domingo el Corriere De la Sera y la agencia Bloomberg. La opa ir¨ªa encaminada a reforzar la compa?¨ªa telef¨®nica italiana, que ha visto caer su valor de mercado m¨¢s del 8% hasta los 7.400 millones de euros este a?o. KKR, seg¨²n recoge Bloomberg, ofrece 12.000 millones de d¨®lares (50,5 c¨¦ntimos de euro por acci¨®n) por el conglomerado de telecomunicaciones (10.625 millones de euros), lo que supone pagar una prima sobre el precio actual del 46%. La intenci¨®n es separar el negocio de la red de la compa?¨ªa telef¨®nica para obtener un flujo de ingresos s¨®lido de las tarifas reguladas. Telecom Italia, presidida por Salvatore Rossi, se reuni¨® este domingo para revisar la declaraci¨®n preliminar de inter¨¦s de KKR y emiti¨® un comunicado en el que indica que se trata de una oferta ¡°no vinculante e indicativa¡±.

Seg¨²n recoge el diario italiano, ser¨ªa un nuevo cambio de accionistas de los muchos que ha tenido Tim, conocida como Telecom Italia, como se la llamaba en 1994, momento de su privatizaci¨®n. KKR es un inversor internacional de primer nivel, el mayor accionista actual de Springer, la mayor editorial alemana. Administra inversiones que alcanzan los 400.000 millones y en Espa?a est¨¢ presente en MasM¨®vil y Grupo Alvic. La oferta, adem¨¢s, supone una buena recompensa para unos accionistas que han visto c¨®mo en los ¨²ltimos cinco a?os la empresa perd¨ªa la mitad de su valor en el mercado.

Del otro lado, la empresa presidida por Salvatore Rossi y dirigida por Luigi Gubitosi tendr¨ªa que pedir el visto bueno del Gobierno italiano a la operaci¨®n, en el caso de que se llevase a t¨¦rmino. Italia tiene prerrogativas especiales en caso de adquisici¨®n de empresas o partes de empresas consideradas estrat¨¦gicas para el pa¨ªs. El a?o pasado, Telecom Italia se anot¨® un beneficio neto de 7.352 millones de euros, lo que multiplic¨® por seis sus ganancias sobre el ejercicio anterior. Sin embargo, la mayor parte del incremento del resultado neto se correspondi¨® con un impacto positivo a nivel contable por el valor fiscal de activos intangibles. La facturaci¨®n en el primer a?o de la pandemia lleg¨® a los 16.016 millones, un 15% menos, en parte porque bajaron los ingresos tanto de la red fija (9.500 millones) como de la m¨®vil (3.938 millones).

Bloomberg News inform¨® a principios de este mes que KKR estaba considerando adquirir la unidad de fibra de Telecom Italia, FiberCop. KKR compr¨® una participaci¨®n del 37,5% en FiberCop el a?o pasado por 1.800 millones de euros. Los planes futuros de KKR para Telecom Italia ¡°ser¨ªan una alternativa a la fusi¨®n largamente discutida de FiberCop con su rival m¨¢s peque?o respaldado por el estado, Open Fiber SpA¡±, seg¨²n la agencia.

Vivendi, accionista del Grupo Prisa, propietario de EL PA?S, es tambi¨¦n el mayor accionista de Telecom Italia, con una participaci¨®n del 24%. Seg¨²n varias informaciones, el grupo estar¨ªa decepcionado con la gesti¨®n de la compa?¨ªa (entr¨® cuando cotizaba a m¨¢s de un euro y ahora las acciones han ca¨ªdo a 34 c¨¦ntimos) y estar¨ªa considerando una contraoferta que tambi¨¦n podr¨ªa involucrar a CVC Capital Partners.