Apollo lanza una opa sobre el 100% de Applus+ por 1.226 millones euros
La oferta sobre la empresa de ITV est¨¢ condicionada a la aceptaci¨®n del 75% del capital
El fondo estadounidense Apollo ha lanzado una oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (opa) sobre el 100% de Applus ¡ªdedicada a inspecci¨®n y servicios de certificaci¨®n t¨¦cnica de veh¨ªculos (ITV)¡ª a un precio de 9,5 euros por acci¨®n en efectivo, lo que arroja un importe total de 1.226,2 millones de euros, seg¨²n la documentaci¨®n remitida a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La contraprestaci¨®n ofrecida, respaldada por un aval bancario por el mismo importe, representa una prima del ...
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El fondo estadounidense Apollo ha lanzado una oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (opa) sobre el 100% de Applus ¡ªdedicada a inspecci¨®n y servicios de certificaci¨®n t¨¦cnica de veh¨ªculos (ITV)¡ª a un precio de 9,5 euros por acci¨®n en efectivo, lo que arroja un importe total de 1.226,2 millones de euros, seg¨²n la documentaci¨®n remitida a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La contraprestaci¨®n ofrecida, respaldada por un aval bancario por el mismo importe, representa una prima del 2,3% respecto al precio de cotizaci¨®n de las acciones de Applus al cierre de mercado del 28 de junio de 2023, ¨²ltimo d¨ªa h¨¢bil burs¨¢til anterior a la presentaci¨®n de solicitud de autorizaci¨®n de la oferta (9,29 euros).
Asimismo, dicho precio supone una prima del 36,8% respecto al precio medio ponderado de cotizaci¨®n por volumen de las acciones de Applus durante el a?o anterior a la presentaci¨®n de solicitud de autorizaci¨®n de la oferta (6,94 euros) y del 24,8% sobre el precio medio ponderado de cotizaci¨®n por volumen de los t¨ªtulos de la firma durante el semestre inmediatamente anterior a la presentaci¨®n de solicitud de autorizaci¨®n de la oferta (7,61 euros).
La efectividad de la oferta estar¨¢ sujeta, entre otras condiciones, a una aceptaci¨®n m¨ªnima de, al menos, 96.805.600 acciones de Applus, representativas de su 75% del capital social con derecho a voto.
Respaldo del Consejo y excusi¨®n de bolsa
Asimismo, la oferta, que est¨¢ sujeta a las aprobaciones pertinentes por parte de Competencia, as¨ª como del Consejo de Ministros, cuenta con el apoyo del consejo de administraci¨®n de Applus, quien ha manifestado su compromiso de cooperar con Apollo en relaci¨®n con la misma. La intenci¨®n del fondo estadounidense es excluir de cotizaci¨®n las acciones de Applus.
Seg¨²n ha informado a la CNMV Apollo, que al efecto de lanzar la opa ha constituido la sociedad instrumental Manzana Holdco, la contraprestaci¨®n ser¨¢ ajustada a la baja en el caso de que la compa?¨ªa abone previamente un dividendo a sus accionistas.
Como excepci¨®n, Apollo ha tenido en cuenta para la determinaci¨®n del precio de la oferta el dividendo aprobado por la junta general de accionistas de Applus el 8 de junio de 2023 a 0,16 euros por acci¨®n (esto es, por un importe m¨¢ximo de 21,73 millones de euros) que ser¨¢ pagadero el d¨ªa 6 de julio de 2023. En consecuencia, el precio de la opa no ser¨¢ ajustado a la baja como consecuencia del pago del citado dividendo.
Pese a tratarse de una opa voluntaria, Apollo tiene previsto aportar un informe de valoraci¨®n preparado por KPMG Asesores como experto independiente para garantizar que la contraprestaci¨®n es equitativa, algo que tendr¨¢ que ratificar la CNMV.
Dificultades en Applus
El anuncio de la opa presentada por Apollo sobre Applus, con sede en Espa?a, presente en m¨¢s de 65 pa¨ªses y con m¨¢s de 26.000 empleados, ha tenido lugar en un contexto, desde el arranque de la guerra de Ucrania y la subida de tipos de inter¨¦s, en el que la compa?¨ªa ha figurado en la mayor¨ªa de las quinielas de los analistas como candidato a recibir una opa que la excluyera de Bolsa.
En este escenario, entidades como Apollo ¡ªla primera en mover ficha¡ª Apax y un consorcio formado por I Squared y TDR, habr¨ªan sondeado la posibilidad de adquirir la compa?¨ªa. De este modo, la compa?¨ªa de certificaci¨®n ha estado en las ¨²ltimas semanas en el punto de mira de varios fondos de inversi¨®n y ha sido objeto de diferentes movimientos en su capital. En concreto, estos han estado protagonizados por el gestor de activos alem¨¢n DWS Investment, por la entidad financiera estadounidense Morgan Stanley y por los fondos Nekton Global Fund Limited, Millenium Group Management y Red Wheel European Focus Master Inc.
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