El fondo estadounidense Squared estudia lanzar una opa sobre Applus+

I Squared Capital Advisors, un fondo estadounidense con sede en Miami, ha confirmado este lunes que est¨¢ analizando junto a fondos gestionados por TDR Capital, una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (opa) sobre la totalidad de acciones del grupo de certificaci¨®n y ensayos Applus+, pero que a¨²n no ha tomado una decisi¨®n. Tras el anuncio, las acciones de la compa?¨ªa l¨ªder en el negocio de las ITV ca¨ªan cerca de un 1% en Bolsa. En lo que va de a?o, y tras un 2022 donde se dej¨® casi un 20% de su valor, sus acciones su cotizaci¨®n ha subido un 42%.

Applus+ reconoci¨® a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) a principios de mayo que exist¨ªan ¡°muestras de inter¨¦s, no vinculantes y no solicitadas¡± para la adquisici¨®n de la compa?¨ªa. Reuters revel¨® los interesados: los fondos de capital riesgo Apollo, Apax y un consorcio formado por I Squared y TDR, que da ahora su primer paso a petici¨®n del supervisor. En una breve comunicaci¨®n, I Squared Capital Advisors asegura que ¡°en relaci¨®n con las noticias aparecidas durante los ¨²ltimos d¨ªas en los medios de comunicaci¨®n, y a solicitud de la CNMV¡±, confirma ¡°que est¨¢ analizando formular una opa¡± sobre el 100 % de Applus+.

Applus+ es ¡ªpara lo expertos¡ª un candidato id¨®neo a una opa: tiene capacidad de caja; ausencia de un accionista mayoritario de control y una estructura de negocio de cuatro grandes ¨¢reas (energ¨ªa e industria, autom¨®vil, IDIADA y laboratorios) generadoras de efectivo y f¨¢ciles de colocar y vender en un sector en consolidaci¨®n. La compa?¨ªa tiene como principales accionistas a organ Stanley (5,5%), Southeastern Asset Management (5,1%), DWS (3,8%) y el Banco Santander (3%), su primer accionista espa?ol.

Con todo, aclara el fondo de inversi¨®n, por ahora ¡°solo se han llevado a cabo acciones preparatorias y no se ha tomado ninguna decisi¨®n respecto de la formulaci¨®n de ninguna oferta ni sobre los t¨¦rminos y condiciones de dicha potencial oferta¡±. ¡°No existe certeza de que I Squared Capital y TDR, ya sea individual o conjuntamente, vayan a formular una oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones de Applus+¡±, aseguran desde el fondo, que a?ade que ¡°de tomarse tal decisi¨®n en alg¨²n momento, se comunicar¨¢ debidamente al mercado de acuerdo con la ley y normativa aplicable¡±.

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