As¨ª son las empresas por las que apuestan los inversores: verdes, ¨¦ticas y que requieren poco contacto f¨ªsico entre personas

Las principales inversiones en empresas emergentes se vehiculan a trav¨¦s de fondos de capital riesgo, ya sean de bancos o de firmas con esta vocaci¨®n, y los requisitos que debe cumplir un negocio para llamar su atenci¨®n trascienden cada vez m¨¢s lo puramente financiero. Los inversores valoran y depositan su capital en aquellas empresas que respetan el medioambiente y las condiciones laborales, as¨ª como en las que se han integrado en la nueva econom¨ªa low touch (bajo contacto), resultado de la minimizaci¨®n de las interacciones f¨ªsicas entre personas en esta nueva fase poscovid-19.

¡°Los inversores apuestan por empresas que tengan en cuenta los factores medioambientales, sociales y de buen gobierno en sus pol¨ªticas, ya que estas son m¨¢s rentables¡±, afirma en el Podcast de Banco Sabadell Mariluz Castilla, asesora s¨¦nior en PwC y secretaria general t¨¦cnica del Grupo Espa?ol para el Crecimiento Verde, asociaci¨®n que fomenta la colaboraci¨®n p¨²blico- privada para avanzar conjuntamente en los retos ambientales a los que se enfrentan las corporaciones. ¡°El futuro pinta negro para la empresa que no incorpore a sus reflexiones un an¨¢lisis sobre la sostenibilidad¡±, a?ade.

Junto a la necesaria rentabilidad, los inversores ponderan ¨Cy mucho¨C los criterios extrafinancieros: los llamados ESG (Environmental, Social and Governance). O traducido al espa?ol: la inversi¨®n responsable, definida por la sostenibilidad medioambiental; el respeto del ser humano y de sus condiciones laborales; y por la transparencia, la ¨¦tica y las buenas pr¨¢cticas de gobierno corporativo.

La inspiraci¨®n de esta tendencia se encuentra en los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) que figuran en la Agenda 2030 de la Organizaci¨®n de las Naciones Unidas (ONU). Aunque este plan de acci¨®n fue aprobado en 2015, la pandemia del coronavirus se ha convertido en su elemento catalizador. El propio plan de recuperaci¨®n de la Uni¨®n Europea acordado el 21 de julio de 2020 y dotado con 750.000 millones de euros, identifica como objetivos prioritarios aquellos que propicien la transformaci¨®n del modelo productivo, que encaminen a la sociedad hacia una transici¨®n ecol¨®gica y que promuevan su digitalizaci¨®n.

Los sectores m¨¢s atrayentes

Las empresas emergentes de campos como la telemedicina, el comercio electr¨®nico, la biotecnolog¨ªa, la educaci¨®n a distancia, la ciberseguridad, la movilidad y la eficiencia energ¨¦tica ser¨¢n prioritarias para los inversores y las entidades financieras. Lo afirma Manuel Vicente, cofundador de Antai Venture Builder, empresa creadora de startups en ocho pa¨ªses.

Estos sectores integran la ya mencionada econom¨ªa low touch, que ha experimentado un auge a ra¨ªz del distanciamiento social como una de las principales medidas anticovid-19. Manuel Vicente habla incluso de ¡°un nuevo orden econ¨®mico¡± que va a poner a prueba la capacidad de adaptaci¨®n de todas las empresas.

La inversi¨®n en startups parece no verse afectada por la incertidumbre y los vaivenes que ha provocado la crisis de la COVID-19: en el primer semestre del a?o se estima una inversi¨®n de 578 millones de euros, solo 20 millones menos que en el mismo periodo de 2019, seg¨²n El Referente, portal especializado en startups.

Ejemplo de ¨¦xito

Goi es una de las empresas emergentes que sintetiza este esp¨ªritu, mezcla de innovaci¨®n, digitalizaci¨®n, sostenibilidad y necesidades reales del mercado ante el auge del e-commerce por la pandemia. Se trata de una plataforma online con tecnolog¨ªa propia dedicada al transporte, montaje e instalaci¨®n de mercanc¨ªas voluminosas, como muebles, cocinas, mamparas de ba?o o grandes electrodom¨¦sticos.

Su modelo se apoya en una red nacional de colaboradores en todas las fases de la cadena de valor log¨ªstica. Realiza seguimiento en tiempo real de los env¨ªos, monitoriza la entrega y optimiza las rutas para reducir los plazos. Basado en el an¨¢lisis de datos, Goi predicen qu¨¦ d¨ªas hay m¨¢s flujo de circulaci¨®n y obra en consecuencia para entregar y montar la carga de la manera m¨¢s eficiente. Ahorra hasta un 25% en n¨²mero de kil¨®metros recorridos. Adem¨¢s, como startup sostenible que es, defiende la econom¨ªa circular y la propia empresa se encarga de desmontar el elemento que se sustituye, ya sea un mueble, una cocina o una televisi¨®n, y lo lleva a un punto de reciclaje. Moira Capital Partners adquiri¨® recientemente cerca del 50% de la startup por 17 millones de euros.

¡®Venture capital¡¯ o ¡®private equity¡¯

La manera en la que una inversi¨®n en este tipo de empresas emergentes se materializa var¨ªa. Seg¨²n la Asociaci¨®n Espa?ola de Capital, Crecimiento e Inversi¨®n (Ascri), existen dos modalidades principales. La primera es por medio del venture capital, dirigido a empresas innovadoras que se encuentran en fase inicial. Requiere una menor cantidad de inversi¨®n, pero a cambio el riesgo es elevado por varios motivos: falta de informaci¨®n y ausencia de resultados hist¨®ricos e incertidumbre sobre la aceptaci¨®n del producto o servicio por parte del mercado. La segunda v¨ªa es a trav¨¦s del private equity, cuyos recursos se orientan a empresas en crecimiento o ya consolidadas.

Estas formas de inversi¨®n se ejecutan de forma temporal, con un plazo de entre tres y 10 a?os y, adem¨¢s de los recursos financieros, se facilitan importantes valores a?adidos a la empresa emergente. Los fondos inversores especializados en este sector prestan asesoramiento, aportan credibilidad frente a terceros, procuran una profesionalizaci¨®n de los equipos directivos y abren puertas a nuevos enfoques del negocio. Una vez que las empresas han madurado, abandonan el nido y llega el momento de la desinversi¨®n por parte del fondo. Puede ser por venta directa a una compa?¨ªa interesada, por recompra de acciones de antiguos socios, por una oferta p¨²blica de venta (OPV) o por la adquisici¨®n de otro fondo interesado.

Seg¨²n la Gu¨ªa de inversi¨®n responsable para el sector del ¡®private equity¡¯ y ¡®venture capital¡¯, elaborada por PwC, un 84% de las sociedades inversoras contempla ya en sus criterios de inversi¨®n los ESG antes mencionados. Las empresas financiadas bajo estos principios cuentan con importantes ventajas competitivas. Por ejemplo, el acceso a nuevos mercados, el ahorro de costes, la posibilidad de integrarse en la cadena de proveedores de grandes empresas, la facilidad para contratar con el sector p¨²blico y una mejora de la reputaci¨®n y de la marca.