Las f¨®rmulas de financiaci¨®n m¨¢s adecuadas para mi negocio

El 58% de las peque?as y medianas empresas (pymes) tuvo que acudir a alguna fuente de capital a lo largo de 2021. Esta cifra super¨® en m¨¢s de 23 puntos porcentuales los datos de 2019, el ¨²ltimo ejercicio previo a la pandemia, un valor ¡°extraordinariamente alto¡±, seg¨²n el informe sobre la financiaci¨®n de la pyme, elaborado por la Confederaci¨®n Espa?ola de Sociedades de Garant¨ªa Rec¨ªproca (Cesgar).

Las necesidades econ¨®micas vienen acompasadas en funci¨®n del tama?o y la actividad de la empresa. Seg¨²n el estudio de Cesgar, que incluye datos al cierre del balance del a?o pasado, entre las pymes con m¨¢s de 10 empleados ¡ªunas 159.000 en Espa?a¡ª el porcentaje de necesidades de financiaci¨®n se eleva hasta el 83%, por lo que ocho de cada 10 compa?¨ªas se vieron obligadas a buscar capital. Entre las exportadoras, la cifra se dispara hasta alcanzar el 87%, cuatro puntos m¨¢s que entre las no exportadoras. En este escenario, los expertos recomiendan que cada pyme haga un profundo an¨¢lisis de su modelo de negocio antes de buscar financiaci¨®n.

Preparar un plan de negocio completo y detallado

Este an¨¢lisis se traduce en un plan que las pymes deber¨¢n presentar a los posibles financiadores. Francisco Pu¨¦rtolas, director del m¨¢ster de Direcci¨®n Financiera de EAE Business School, recomienda tener en cuenta dos aspectos. Por un lado, resaltar todos los atractivos del negocio y, por otro, reflejar que los gestores est¨¢n comprometidos con la empresa. ¡°Se debe definir muy bien en qu¨¦ punto del binomio servicio-coste se va a situar a la compa?¨ªa¡±, evitando los escenarios ¡°milagrosos¡±. ¡°Es dif¨ªcil proporcionar un servicio excelente con una estructura orientada a lograrlo con costes bajos¡±, a?ade.

Este experto se?ala que en el plan de negocio deben quedar plasmadas las previsiones de ventas y los m¨¢rgenes de beneficio de la empresa, as¨ª como indicadores del desarrollo de la actividad, pero especialmente la forma en la que se va a optimizar la gesti¨®n de su capital circulante. Es decir, la liquidez de la compa?¨ªa, que engloba los bienes y los derechos (las deudas que otras empresas tienen pendiente de pagar a la organizaci¨®n) de los que el negocio dispone y que puede convertir en dinero inmediatamente.

Las v¨ªas de financiaci¨®n privada

Tras definir este plan llega el momento de decidir a qu¨¦ v¨ªas de financiaci¨®n acudir. Existen m¨²ltiples opciones. La elecci¨®n de una u otra depender¨¢ de los objetivos y la naturaleza de la empresa. Lo m¨¢s habitual es recurrir a las entidades bancarias. Alrededor de un 80% de las pymes espa?olas optan por este m¨¦todo debido a las ventajas que ofrece. La financiaci¨®n bancaria permite, seg¨²n Pu¨¦rtolas, que la empresa obtenga capital para continuar con su actividad cuando a¨²n no se han cobrado las facturas de los clientes, pero hay que hacer frente a los pagos. Es el caso del factoring, un m¨¦todo mediante el que la entidad bancaria se hace cargo del pago de las facturas pendientes por parte de los proveedores. Se trata de un sistema que permite a una compa?¨ªa conseguir r¨¢pidamente financiaci¨®n y liquidez a corto plazo.

Cuando la financiaci¨®n se pretende destinar a un fin espec¨ªfico, por ejemplo, la ampliaci¨®n de un local f¨ªsico, se recomienda tener en cuenta no solo el coste de la reforma, sino tambi¨¦n los gastos que hay que cubrir en ese periodo. El objetivo es evitar contratiempos. Uno de los errores m¨¢s comunes es pedir el dinero cuando la empresa atraviesa una situaci¨®n complicada. Por ello, los expertos aconsejan acometer inversiones cuando las cuentas est¨¢n saneadas.

Adicionalmente, este experto aconseja otras f¨®rmulas para los activos fijos o no corrientes, como la maquinaria, los equipos inform¨¢ticos o la flota de veh¨ªculos. Por ejemplo, el leasing, un contrato mediante el cual el banco adquiere activos, como equipamiento, que usa la empresa para su actividad productiva a cambio del pago de un canon. La vigencia suele ser de entre dos y 10 a?os. Otra alternativa es el renting, que consiste en el alquiler mensual a medio y largo plazo de determinados bienes como veh¨ªculos, equipos inform¨¢ticos o placas fotovoltaicas. De esta forma, no se obtiene financiaci¨®n, sino que directamente se accede a bienes esenciales para el buen funcionamiento del negocio sin tener que realizar grandes desembolsos. Las entidades bancarias, adem¨¢s, prestan asesoramiento profesional para ayudar a los empresarios a aclarar sus dudas y a escoger entre las opciones disponibles.

Las start-ups tienen la opci¨®n de acudir a incubadoras y aceleradoras, para poner en marcha una idea o impulsar una ya iniciada. El principal beneficio de estas organizaciones, seg¨²n Pu¨¦rtolas, es que proporcionan recursos ¡°altamente competentes que, por s¨ª mismas, las start-ups seguramente no podr¨ªan pagar¡±. Este experto se refiere al asesoramiento y a la red de contactos. ¡°Se trata de acceder al denominado smart money, el cual combina la financiaci¨®n con las sinergias que proporcionan estas aceleradoras¡±, define.

Gracias al impulso de las incubadoras y las aceleradoras, las start-ups tienen la posibilidad de entrar en contacto con diversos inversores. Principalmente, sociedades de capital riesgo o private equity, es decir, entidades que representan habitualmente a fondos de inversi¨®n e inversores especializados en empresas, para impulsar proyectos en marcha y aumentar su valor a trav¨¦s del conocimiento en el mercado. Y tambi¨¦n con business angels (¨¢ngeles de los negocios, en espa?ol), inversores privados que apuestan por negocios de nueva creaci¨®n y contribuyen a su crecimiento a cambio de un porcentaje de participaci¨®n. Su nivel de aportaci¨®n suele ser inferior al de las sociedades de capital riesgo.

C¨®mo acceder a financiaci¨®n p¨²blica

Las pymes cuentan tambi¨¦n con un amplio abanico de organismos p¨²blicos a los que recurrir en busca de financiaci¨®n. Uno de ellos es el Instituto de Cr¨¦dito Oficial (ICO), que act¨²a como entidad prestamista y como agencia financiera estatal. Su primera funci¨®n es proporcionar capital a trav¨¦s de l¨ªneas de cr¨¦dito, por ejemplo, a emprendedores o exportadores. Ahora tambi¨¦n vehicula el fondo europeo Next Generation EU. ¡°Entre sus beneficiarios abundan empresas medianas consolidadas debido a que su financiaci¨®n ha contribuido a su internacionalizaci¨®n¡±, detalla Pu¨¦rtolas.

Espa?a recibir¨¢ 140.000 millones de euros hasta el a?o 2026 correspondientes a este fondo europeo, que pretende impulsar el crecimiento de las compa?¨ªas, as¨ª como escalar las start-ups innovadoras y disruptivas en el ¨¢mbito tecnol¨®gico. Estas pueden optar a muchas ayudas, pero tambi¨¦n tienen la oportunidad, recomienda el director del m¨¢ster de Direcci¨®n Financiera de EAE Business School, de coordinarse con otras a trav¨¦s de sus organizaciones sectoriales y territoriales para participar conjuntamente en los Proyectos Estrat¨¦gicos para la Recuperaci¨®n y Transformaci¨®n Econ¨®mica (PERTE), instrumentos creados por el Gobierno para coordinar la colaboraci¨®n p¨²blico-privada, como el del veh¨ªculo el¨¦ctrico y conectado o el de las energ¨ªas renovables.

En definitiva, a la hora de decantarse por una f¨®rmula de financiaci¨®n, es recomendable contar con el asesoramiento profesional de un experto como el de la entidad bancaria, que puede ayudar en todo momento a los empresarios a tomar la decisi¨®n m¨¢s acertada y resolver las dudas que puedan tener.