Pruebas decisivas

El espectacular aumento de la morosidad bancaria en septiembre, fecha en la que los pr¨¦stamos irrecuperables llegaron al m¨¢ximo hist¨®rico de los 187.830 millones, equivalentes a una tasa del 12,6%, se?ala de forma clara una de las debilidades de la banca espa?ola, castigada por a?os de recesi¨®n y desempleo. Al tiempo, el ascenso continuo de la mora suscita temores ante las pruebas de solvencia que prepara el Banco Central Europeo (BCE) y las posteriores pruebas de resistencia. Las pruebas, decisivas para saber si la banca europea estar¨¢ en condiciones de financiar el despegue econ¨®mico en 2014 y 2015, no est¨¢n exentas de discusi¨®n.

Porque es evidente que Espa?a pondr¨¢ a examen ante el BCE al 95% de su sistema bancario mientras que Alemania, por decisi¨®n pol¨ªtica propia, solo llevar¨¢ al examen en torno al 50% de su sistema. Puesto que nosotros pondremos el dinero en caso de dificultades bancarias internas, somos nosotros ¡ªargumenta el Gobierno alem¨¢n¡ª los que nos reservamos el derecho de inspecci¨®n y control. El razonamiento olvida las lecciones de la crisis financiera; si no hay controles p¨²blicos y estrictos de la solvencia de los activos bancarios, la actuaci¨®n a posteriori, que es la que podr¨ªa efectuar Berl¨ªn sobre sus entidades, no evita el riesgo de contagio en el sistema europeo.

La pregunta adecuada es si la banca espa?ola est¨¢ en condiciones de superar los ex¨¢menes del BCE y de la Autoridad Bancaria Europea (EBA). El aumento de la morosidad, el bajo crecimiento econ¨®mico y la hip¨®tesis de que el BCE endurezca las exigencias por el abultado volumen de deuda p¨²blica en los balances son elementos que cuestionar¨ªan la solvencia, pero a favor de la banca hay varios factores de peso. Las entidades han sido sometidas a una recapitalizaci¨®n intensiva cuyo final acaba de decretar la Comisi¨®n Eurpea; es muy dudoso que un examen de calidad de activos revele dificultades a corto plazo. A medio plazo, si el crecimiento se mantiene en niveles bajos, podr¨ªa haber nuevas exigencias de capital, pero los ex¨¢menes inmediatos se pasar¨ªan sin dificultad.

Conviene remitirse adem¨¢s a un documento reciente del Fondo Monetario Internacional (FMI), el Global Financial Stability Report, donde se explica que las provisiones ya realizadas por la banca espa?ola cubrir¨ªan de forma suficiente el potencial aumento de fallidos; cosa que no sucede, por ejemplo, en Italia o Portugal. As¨ª que la afirmaci¨®n del ministro de Econom¨ªa, Luis de Guindos, de que la banca est¨¢ ¡°bien preparada¡± tiene trazas de realidad.

Hay que insistir en que la condici¨®n para sostener la solvencia bancaria es que haya crecimiento; y como buen argumento dial¨¦ctico, resulta que ese crecimiento depende de varios factores, entre los que se cuenta precisamente que los bancos presten dinero o est¨¦n en disposici¨®n de hacerlo; es decir, que est¨¦n convencidos de que el cr¨¦dito a las empresas y proyectos econ¨®micos viables les producir¨¢ beneficios.