EE UU agota las medidas para evitar que se rebase el techo de la deuda

El cierre gubernamental en EE UU sigue en marcha, con pocos visos de que vaya a llegarse a un acuerdo a corto plazo. El riesgo mayor es que la falta de presupuesto se solape con la superaci¨®n del techo de la deuda. El secretario del Tesoro, Jack Lew, acaba de mandar una seria advertencia al Congreso, al decir que ya no puede estirar m¨¢s las medidas de emergencia que est¨¢ adoptando para retrasar al m¨¢ximo esa eventualidad.

¡°Las estamos agotando¡±, dice la misiva enviada a los l¨ªderes de los dos partidos en el Capitolio. Estos instrumentos tratan de contener que la deuda rebase el l¨ªmite actual de los 16,7 billones de d¨®lares, l¨ªmite que expira el 17 de octubre. Por eso les emplaz¨® de nuevo a alcanzar una soluci¨®n los antes posible. ¡°Si no disponemos de efectivo suficiente, ser¨¢ imposible para EE UU cumplir con todas sus obligaciones por primera vez en la historia¡±, se?ala.

Para ese d¨ªa, el Tesoro contar¨¢ con solo 30.000 millones a mano. Jack Lew mand¨® la carta horas antes de reunirse de urgencia con los principales ejecutivos de los grandes bancos en Wall Street. A la cita con los consejeros delegados de JP Morgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley y AIG est¨¢ previsto se les sume el presidente Barack Obama.

Hace justo una semana, Jamie Dimon, el presidente ejecutivo de JP Morgan, viaj¨® a Washington para negociar un potencial acuerdo para cerrar en bloque los litigios pendientes derivados de la ¨²ltima crisis financiera. Ahora, la Casa Blanca le hace una petici¨®n pol¨ªtica porque necesita que la maquinaria de lobby de Wall Street trabaje para forzar un acuerdo que ponga fin al drama fiscal.

A mediados de mes, EE UU corre el riesgo de un impago t¨¦cnico de los bonos del Tesoro

Al entrar al encuentro en la Casa Blanca, Dimon dijo que esperaba una conversaci¨®n constructiva con el presidente y el responsable del Tesoro. "No soy un pol¨ªtico, lo que quiero es ver a EE UU creciendo y creando empleo", reiter¨® el ejecutivo, por eso cree que es fundamental que se imponga el sentido com¨²n y se llegue a una soluci¨®n "buena para la econom¨ªa".

La reuni¨®n con los dirigentes de Wall Streer se prolong¨® durante casi dos horas. Lloyd Blankfein, consejero delegado de Goldman Sachs, dijo al finalizar que tratan de hacer entender a los legisladores de las consecuencias a corto y largo plazo de la situaci¨®n actual. "Ser¨¢n extremadamente adversas", advirti¨®. "Rebasar el techo de la deuda no tiene precedentes y no quiero ver lo qu¨¦ puede pasar", remach¨®. A su lado estaba Brian Thomas Moynihan, de Bank of America, quien se?al¨® hacia los problemas que ya cre¨® la situaci¨®n vivida en 2011. "La seriedad del impacto que todo esto puede tener en la econom¨ªa nadie la discute", a?adi¨®.

El Tesoro est¨¢ utilizando literalmente las ¨²ltimas medidas de contenci¨®n que tiene a mano. Ante esta situaci¨®n de incertidumbre creciente por el drama pol¨ªtico en Washington, los ¨ªndices de referencia de Wall Street afrontaban el arranque de la jornada con ca¨ªdas del 0,6%, anticipando un larga batalla con consecuencias para la econom¨ªa que pueden ser catastr¨®ficas.

Como se?alan desde Schroders, lo preocupante en este momento es el impacto de la situaci¨®n actual de cara al aumento del techo de la deuda. ¡°M¨¢s all¨¢ de dos semanas, el impacto econ¨®mico empezar¨¢ a acelerarse¡±, indican. Calcula que el cierre de 1995, que dur¨® tres semanas, se comi¨® cerca de un 1% del crecimiento. A¨²n as¨ª, conf¨ªan en que no llegue a ser un ¡°evento sist¨¦mico¡±.

Si el clima actual en Washington impide lograr un acuerdo para aumentar el techo de la deuda a mediados de mes, EE UU corre el riesgo de un impago t¨¦cnico de los bonos del Tesoro. Eso podr¨ªa provocar una huida hacia otros activos refugio, aunque se ve poco probable. Pero advierte Ben Bernanke desde la Reserva Federal, es una situaci¨®n en la que no se puede estar ni un minuto.

La preocupaci¨®n se ve ya en el mercado en la forma de un incremento del costo para asegurar los bonos a uno a?o, que subi¨® a 35 puntos b¨¢sicos, cinco m¨¢s que el martes. Es el nivel m¨¢s alto desde agosto de 2011, cuando se vivi¨® una crisis fiscal similar y Standard & Poor?s decidi¨® retirar la nota de m¨¢xima solvencia a la deuda soberana estadounidense.

Es decir, el coste para proteger 10.000 d¨®lares de deuda emitida por el T¨ªo Sam cuesta 35 d¨®lares, frente a 22 d¨®lares a mediados de septiembre. Por comparar, como se?ala Moody?s, el mismo seguro para cubrir bonos alemanes cuesta 25 d¨®lares. El ¨ªndice de volatilidad se mantiene en los 15,5 puntos. Y en el mercado de divisas, el billete verde logra conserva su valor.