Las grandes fortunas mexicanas pujan fuerte por Banamex

Citigroup busca un millonario interesado en comprar las m¨¢s de 1.200 sucursales de Banamex. Despu¨¦s de ocho meses de anunciar la puesta en venta de la filial mexicana, la lista de postores para hacerse con el tercer banco por activos del pa¨ªs se ha ido acortando. El banco espa?ol Santander y el mexicano Grupo Salinas se han bajado de la contienda, mientras que algunas de las grandes fortunas del pa¨ªs siguen en la carrera. Este es el caso de Carlos Slim, con Inbursa ...

Citigroup busca un millonario interesado en comprar las m¨¢s de 1.200 sucursales de Banamex. Despu¨¦s de ocho meses de anunciar la puesta en venta de la filial mexicana, la lista de postores para hacerse con el tercer banco por activos del pa¨ªs se ha ido acortando. El banco espa?ol Santander y el mexicano Grupo Salinas se han bajado de la contienda, mientras que algunas de las grandes fortunas del pa¨ªs siguen en la carrera. Este es el caso de Carlos Slim, con Inbursa o Carlos Hank, al frente de Banorte, los dos postores a los que los analistas del sector financiero identifican como los m¨¢s fuertes, aunque no descartan otros jugadores como Germ¨¢n Larrea ¨Cdue?o de Grupo M¨¦xico¨C o la familia Baill¨¨res, heredera de los negocios financieros y de seguros GNP.

De acuerdo con informaci¨®n revelada este lunes por Bloomberg, a medida que se reduce la cifra de postores, Banamex ¡ªla tercera instituci¨®n por n¨²mero de activos m¨¢s importante del pa¨ªs hasta el 2021, solo detr¨¢s de BBVA M¨¦xico y Santander¡ª puede atraer ofertas de entre 7.000 y 8.000 millones de d¨®lares. EL PA?S busc¨® a Banorte para conocer su postura sobre el proceso, sin embargo, la instituci¨®n respondi¨® que ¡°no ten¨ªan comentarios¡± mientras que Banca Mifel, que preside actualmente Daniel Becker, no contest¨® a la solicitud de informaci¨®n hecha por este diario.

Banorte fue uno de los primeros en levantar la mano en el proceso de compra. Actualmente, la instituci¨®n est¨¢ presidida por Carlos Hank Gonz¨¢lez, quien es miembro del Consejo Asesor Empresarial de L¨®pez Obrador. Como un gesto de simpat¨ªa, el propio presidente ha recordado que el abuelo del actual directivo, Roberto Gonz¨¢lez Barrera, lo ayud¨® a abrir una cuenta para recibir aportaciones para su movimiento pol¨ªtico. ¡°Roberto era un amigo de verdad¡±, dijo en 2019 durante un foro.

Por sinergias, Banorte, con su cartera de banca de consumo, tiene un perfil m¨¢s parecido al de Banamex. Originalmente, una instituci¨®n menor enfocada en la regi¨®n norte, el banco se embarc¨® en una ambiciosa estrategia de adquisiciones durante los a?os 90 y principios de los 2000 y ahora es la cuarta mayor instituci¨®n del pa¨ªs por activos - 1,2 billones de pesos, un 11% del total, en mayo del a?o pasado, seg¨²n la Comisi¨®n Nacional Bancaria y de Valores-.

A diferencia de Banorte, Inbursa, del magnate Carlos Slim, cuya fortuna rebas¨® este a?o los 81.000 millones de d¨®lares, seg¨²n el listado de Forbes, est¨¢ m¨¢s centrada en la banca corporativa y privada y ha optado por otra estrategia de crecimiento m¨¢s tranquila. En su caso, tambi¨¦n puede presumir de contar con el visto bueno del presidente de M¨¦xico, Andr¨¦s Manuel L¨®pez Obrador, que en reiteradas ocasiones ha hecho notar su sinton¨ªa con el presidente de Grupo Carso al calificarlo como un de los hombres de negocios ¡°m¨¢s austeros¡±. Sobre el proceso de compra de Banamex, Inbursa confirm¨® su inter¨¦s recientemente: ¡°Creemos que hay buenos activos. Ser¨ªa bueno si pudi¨¦ramos conseguir la financiaci¨®n y tenemos que ver si est¨¢ a buen precio y funciona para nuestra estrategia¡±, declar¨® el director de Relaciones con Inversionistas, Frank Aguado.

Slim no es el ¨²nico multimillonario interesado en Banamex. Recientemente, ha trascendido que el due?o de las mineras de cobre m¨¢s importantes de M¨¦xico, Germ¨¢n Larrea, cuya fortuna rebasa los 26.000 millones de d¨®lares, de acuerdo con el ?ndice de Bloomberg, ha contratado los servicios de un equipo de profesionales financieros mexicanos con experiencia para ayudar con su oferta.

Jorge S¨¢nchez Tello, director de Investigaci¨®n Aplicada de la Fundaci¨®n de Estudios Financieros, Fundef, asegura que la compra de Banamex est¨¢ en uno de los puntos m¨¢s re?idos tras la salida de Banco Azteca y de Santander de la contienda. ¡°Los principales empresarios de M¨¦xico, ya sea que est¨¦n de una forma directa o indirecta en el sistema financiero, est¨¢n interesados porque sigue siendo un muy buen negocio ser banquero en M¨¦xico¡±, afirma.

¡°Hay competidores muy fuertes, Banorte es un grupo bastante grande y con bastante influencia y poder econ¨®mico. El otro gran poder econ¨®mico, sobre todo por qui¨¦n lo encabeza, es Inbursa, que es de la familia Slim. El otro grupo de inversionistas, aunque es m¨¢s peque?o, pero tambi¨¦n es interesante, es Banca Mifel, que est¨¢ juntando un grupo de inversionistas para ver si llegan al precio. Tambi¨¦n est¨¢n interesados Grupo M¨¦xico, que aunque ellos no han participado como tal en bancos, Grupo M¨¦xico tiene bastante poder econ¨®mico y tambi¨¦n se habla de otros grupos empresariales mexicanos como Grupo Val¡±, precisa.

El director de este centro de investigaci¨®n detalla que la transacci¨®n se ha demorado porque implica el an¨¢lisis de muchas variables por ambas partes, no obstante, conf¨ªa en que ser¨¢ una excelente oportunidad para quien resulte vencedor. ¡°En M¨¦xico es un buen negocio tener un banco, lo va a seguir siendo, independiente del Gobierno que est¨¦ y de las variables macroecon¨®micas. Tenemos un sistema bancario muy s¨®lido. Quien lo compre debe tener una visi¨®n m¨ªnima de 10 a 30 a?os¡±, zanja.

Benjam¨ªn ?lvarez, analista burs¨¢til de CIBanco, se?ala que ser¨¢ una transacci¨®n compleja debido a que est¨¢n implicados los activos y la marca, el prestigio, un asunto m¨¢s complicado de valuar. Desde su perspectiva, Banorte es uno de los contendientes mejor posicionados debido a su experiencia. No obstante, tampoco descarta una sorpresa por parte de Grupo Inbursa, e incluso, la conformaci¨®n de un consorcio de accionistas que pudieran agruparse y sacar a la Bolsa al banco.

Rumbo a la segunda fase del proceso de compra y tras la salida de HSBC ¡ªque desde febrero neg¨® tener inter¨¦s¡ª y de Santander, los analistas coinciden en que los capitales mexicanos son los que se est¨¢n perfilando por el control de Banamex, dejando rezagada la opci¨®n de alg¨²n comprador for¨¢neo. La balanza se est¨¢ inclinando hacia el capital mexicano, una de las peticiones que hizo desde Palacio Nacional L¨®pez Obrador apenas conocer que se hab¨ªa puesto en venta el banco. Ahora, tambi¨¦n le ha pedido al nuevo due?o que no despida a los trabajadores. ¡°Podemos convertirlo en algo muy bueno si, sin medidas autoritarias, se logra mexicanizar este banco, que era de mexicanos desde el siglo XIX¡± ha declarado.

Para los analistas, la salida del Santander no ha sido una sorpresa. El banco espa?ol ya cuenta con una presencia importante en el pa¨ªs, una cuota de mercado del 14%. A finales de julio, la instituci¨®n se?al¨® que la oferta de compra presentada fue rechazada por Citigroup, pero no se precisaron las razones. Algunos trascendidos mencionaban que la oferta estuvo muy por debajo de lo que ped¨ªa la firma estadounidense. Adem¨¢s, pese a la buena sinton¨ªa entre L¨®pez Obrador y la presidenta del banco, Ana Bot¨ªn, la insistencia del Ejecutivo en que el nuevo due?o sea mexicano limitaba las opciones de compra.

El economista Carlos Ram¨ªrez afirma que el mandatario no tiene facultades para vetar una compra de este tipo por razones nacionalistas, pero que este tipo de mensajes desanima la participaci¨®n de entidades extranjeras. ¡°Nadie se va a meter en esa carrera con el presidente en contra¡±, dice. Por otro lado, Ram¨ªrez nunca vio muy interesado al Santander, que est¨¢ inmerso en un cambio de direcci¨®n. ¡°Desde un principio se sinti¨® forzado el inter¨¦s. Pareci¨® una estrategia para no quedar fuera de la foto inicial¡±, opina.

Aun con una oferta atractiva sobre la mesa, la compra debe recibir el visto bueno de la Comisi¨®n Federal de Competencia Econ¨®mica (Cofece). Inbursa, con 3,5% del mercado por activos, no presentar¨ªa mayor problema. El caso de Banorte es m¨¢s complejo. La instituci¨®n cuenta con la mayor Afore, un fondo de ahorro para el retiro, del pa¨ªs. Sumada a la Afore de Banamex, alcanzar¨ªan un 37% del mercado, lo que superar¨ªa por mucho el l¨ªmite permitido por la ley, un 20%.

Pese a estos l¨ªmites, la Cofece puede autorizar un l¨ªmite mayor o imponer condiciones como la venta de parte del negocio. El excomisionado de la Competencia, Miguel Flores, cree que ni Inbursa ni Banorte enfrentar¨ªan grandes problemas para lograr una autorizaci¨®n. ¡°Por sus participaciones, la existencia de BBVA y otros jugadores relevantes, tiene m¨¢s posibilidades de ser una concentraci¨®n que se aprueba y que las condiciones sean menores. Probablemente, ni siquiera sea necesario imponer condiciones¡±, concluye.

En ocho meses desde el anuncio de venta, Citigroup ha declinado a dar cifras y detalles sobre el proceso, apenas unas frases ha proferido en su m¨¢s reciente reporte financiero al primer semestre del a?o. ¡°Estamos complacidos con el inter¨¦s en nuestra franquicia mexicana con base en las discusiones con los compradores¡±, expres¨® Jane Fraser, directora general de Citigroup, a mediados de julio pasado.

En la contienda por m¨¢s de un millar de sucursales y 20 millones de clientes en M¨¦xico, los cuarteles financieros de los hombres m¨¢s poderosos de M¨¦xico siguen haciendo cuentas, mientras la firma estadounidense analiza con pulso quir¨²rgico cada uno de las propuestas que tiene sobre el tablero. Al final, todo depender¨¢ de qui¨¦n puje m¨¢s y convenza a Citigroup.

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