Repsol i CaixaBank tanquen la venda del 20% de Gas Natural

Repsol i Criteria, el h¨°lding industrial de CaixaBank, han consumat aquest dilluns la venda del 20% del capital de Gas Natural Fenosa al fons Global Infrastructure Partners (GIP). L¡¯operaci¨®, en la qual cada companyia es despr¨¨n del 10% del capital, s¡¯ha tancat a un preu de 3.802,6 milions d¡¯euros. Despr¨¦s de la seva entrada en l¡¯empresa energ¨¨tica, GIP tindr¨¤ tres dels 17 membres en el consell d¡¯administraci¨®, que amb molta probabilitat passar¨¤ a estar presidida per Isidre Fain¨¦, president de la Fundaci¨® La Caixa, despr¨¦s de la seva remodelaci¨® i tindr¨¤ dos vicepresidents, Antoni Brufau, en representaci¨® de Repsol, i un directiu a designar per GIP.

Despr¨¦s de diversos mesos de negociaci¨® amb diferents interessats a entrar a Gas Natural, com el fons KKR, GIP va guanyar la partida i ha aconseguit convertir-se en accionista de refer¨¨ncia de l¡¯empresa espanyola junt amb els dos socis tradicionals, La Caixa i Repsol. La venda per valor de 1901,2 milions d¡¯euros per a cadascun suposa unes plusv¨¤lues de 246 milions per a Repsol i 220 per a Criteria, quantitats que passaran a fer caixa i reduir el deute. L¡¯operaci¨® posa fi a l¡¯acord entre Repsol i Criteria. Aquests mantenien un acord de gesti¨® i controlaven fins a aquest dilluns en conjunt el 64,4%, a ra¨® del 34,4% per part de l¡¯entitat financera i 30% de la petroliera. Despr¨¦s de l¡¯operaci¨®, passen a tenir el 24,4% i el 20%, respectivament. ?s a dir, el nou soci passa a controlar el mateix que Repsol. Ara, el nou soci signar¨¤ un acord amb els altres dos que afectar¨¤ principalment a la formaci¨® del consell d¡¯administraci¨®, les comissions i la gesti¨®.

D¡¯aquesta manera, GIP tindr¨¤ tres representants dels 17 consellers, els mateixos que tindr¨¤ Repsol, la qual cosa significa que redueix la seva actual pres¨¨ncia de quatre, que Criteria es mant¨¦ amb quatre. Sis seran independents i un d¡¯executiu, el conseller delegat, c¨¤rrec que ocupar¨¤ Rafael Villaseca. L¡¯acord fixa que el president sigui un representant dels tres principals accionistes i no tindr¨¤ funcions executives. Es d¨®na per descomptat que la pla?a l¡¯ocupar¨¤ Isidre Fain¨¦, president de la Fundaci¨® La Caixa, de la qual dep¨¨n Criteria.

Aix¨ª mateix, es fixa una majoria refor?ada de dos ter?os per aprovar q¨¹estions transcendentals com la compravenda d¡¯actius, l¡¯aprovaci¨® dels estatuts i del pla estrat¨¨gic, la concessi¨® del dividend i la subscripci¨® o modificaci¨® de contractes. A m¨¦s, contempla que si algun dels tres membres del nucli dur baixa 10 punts percentuals de la seva actual participaci¨® s¡¯exclou de l¡¯acord.

Les parts s¡¯han encarregat de no veure¡¯s obligades a llan?ar una OPA. En aquest sentit, ¡°les parts manifesten expressament que el present contracte no suposa actuaci¨® concertada en el context del govern corporatiu de la societat i es comprometen a desenvolupar la seva actuaci¨® en els ¨°rgans de govern de la societat de forma independent, de manera que aquesta actuaci¨® no ser¨¤ en cap cas actuaci¨® concertada entre les parts a l¡¯efecte del previst en el Reial decret 1066/2007, de 27 de juliol, sobre el r¨¨gim de les ofertes p¨²bliques d¡¯adquisici¨® de valors o qualsevol norma que el modifiqui o substitueixi¡±.

De fet, Repsol tenia limitada la seva pres¨¨ncia al 30% per no depassar el l¨ªmit que obligaria a llan?ar una OPA. L¡¯entrada del nou soci, que suposa baixar aquesta pres¨¨ncia, es queda en un 20% i, segons les fonts consultades, la Comissi¨® Nacional de Mercats de Valors (CNMV) no haur¨¤ d¡¯obligar a llan?ar l¡¯OPA.