¡°Detectamos mayor inter¨¦s de los clientes por asumir riesgos¡±

Agust¨ªn Garc¨ªa de la Cruz, nacido en Madrid hace 54 a?os, es el responsable de la direcci¨®n de Levante y Baleares del Sabadell-Urquijo Banca Privada, el departamento del Sabadell que se encarga de gestionar grandes fortunas en la Comunidad Valenciana, Baleares y Murcia. Su equipo de 34 personas gestiona 2.650 millones de euros.

Pregunta. ?C¨®mo son nuestros ricos?

Respuesta. Tienen un perfil variado, pero en general son empresarios que han asumido el riesgo de su negocio, han acumulado un patrimonio a trav¨¦s del trabajo y del ahorro a lo largo de los a?os y han organizado una empresa y adem¨¢s una familia. Luego hay otros perfiles, como el de puros rentistas o el de personas que, a trav¨¦s de un patrimonio inmobiliario, han ido creando riqueza.

P. ?Quedan fortunas del ladrillo?

R. Quedan algunas fortunas del ladrillo. M¨¢s bien dir¨ªa que el sector llamado ladrillo ha sufrido una reconversi¨®n muy profunda, y los empresarios que han sobrevivido han sido muy fieles a su estilo, sabiendo ver cu¨¢ndo parar en su ciclo productivo y cu¨¢ndo diversificar.

P. ?Qu¨¦ porcentaje de su clientela son fortunas que vienen de generaciones anteriores?

"Las Sicav tienen una mala prensa inmerecida"

R. Yo dir¨ªa que aproximadamente un 50% o un 60% son fortunas con tradici¨®n familiar, sobre todo empresarial.

P. ?Qu¨¦ patrimonio gestionan?

R. Sabadell-Urquijo a nivel nacional gestiona aproximadamente 25.000 clientes con un patrimonio de 24.000 millones de euros. Aqu¨ª en la direcci¨®n de Levante gestionamos 4.028 de esos clientes y un volumen de negocio de 2.650 millones de euros. El perfil es el de una persona f¨ªsica con un patrimonio medio de 650.000 euros. El m¨ªnimo para acceder a nuestros servicios estar¨ªa en medio mill¨®n.

P. ?Ha sido dif¨ªcil la integraci¨®n de la banca privada de la CAM en el Sabadell-Urquijo?

R. La integraci¨®n ha sido un ¨¦xito porque hemos aglutinado lo mejor de cada grupo de trabajo. Este a?o hemos conseguido crecer en fondos de inversi¨®n en torno al 20%, lo que denota un mayor inter¨¦s del cliente por ir asumiendo cada vez un poquito m¨¢s de riesgo, siempre dentro de un perfil conservador. Gestionamos 150 millones de inversi¨®n crediticia, 2.160 millones de recursos totales, 340 en valores. Y tenemos 18 Sicav [sociedad de inversi¨®n de capital variable]. El crecimiento estimado este a?o en margen comercial total ser¨¢ del 20%.

P. ?La crisis de la CAM ahuyent¨® a mucho cliente de banca privada?

R. No. Yo dir¨ªa que, m¨¢s que ser un proceso complicado por el efecto CAM, han sido dos a?os complicados por la crisis financiera y de los mercados.

P. El ritmo de creaci¨®n de las Sicav se ha multiplicado casi por tres. ?A qu¨¦ se debe?

"La amnist¨ªa fiscal anim¨® el sector de la banca privada"

R. Es s¨ªntoma de que la normativa penaliza la generaci¨®n de rendimientos de capital anualmente. Los clientes buscan productos que difieran impuestos en el tiempo. Ese diferimiento de impuestos se logra para clientes de peque?o o mediano tama?o a trav¨¦s de fondos de inversi¨®n y para mayores fortunas, a trav¨¦s de las Sicav.

P. La Sicav tienen mala prensa. ?Qu¨¦ dir¨ªa a su favor?

R. Yo dir¨ªa que las Sicav tienen una mala prensa inmerecida. Porque el veh¨ªculo Sicav tributa el 1% en el impuesto de sociedades, exactamente igual que el veh¨ªculo fondo de inversi¨®n. Desde ese punto de vista no hay agravio comparativo. Las Sicav han estado probablemente mal vistas durante un tiempo por el uso indebido que en algunos casos se ha dado. Pero es un veh¨ªculo legal, regulado durante m¨¢s de 30 a?os. Y curiosamente en ese tiempo su r¨¦gimen fiscal no ha cambiado. Sigue tributando al 1% en el impuesto de sociedades.

P. ?Qu¨¦ producto demandan sus clientes?

R. Nuestro banco es un banco conservador y nuestros clientes parten de posiciones muy conservadoras. Fundamentalmente, dep¨®sitos a plazo fijo y fondos de inversi¨®n con garant¨ªa de capital o que diversifican mucho renta fija y renta variable. Nuestros clientes han vivido en estos ¨²ltimos a?os un proceso en el que, desde posiciones conservadoras, poco a poco se van adaptando al nuevo rumbo de los mercados, que parecen ofrecer mejoras de las expectativas econ¨®micas.

P. ?Anim¨® la amnist¨ªa fiscal el negocio de la banca privada?

R. La amnist¨ªa fiscal lo que s¨ª hizo fue crear una conciencia entre la clientela de que hab¨ªa que declarar todos los activos que ten¨ªan tanto dentro como fuera de Espa?a. Es cierto que se ha producido un movimiento de repatriaci¨®n de activos y de homologaci¨®n de las inversiones. Eso ha animado indirectamente a la banca privada como sector especializado en la gesti¨®n de patrimonios v¨ªa diversificaci¨®n.

P. ?C¨®mo ha cambiado el negocio en las ¨²ltimas d¨¦cadas?

¡°La crisis financiera a¨²n no est¨¢ resuelta del todo, pero s¨ª para la gran banca¡±

R. El perfil medio tiene mucho de empresario y desde ese punto de vista siempre ha sido de corte conservador. En estos ¨²ltimos a?os se ha producido un cambio hacia un cliente que cada vez pide m¨¢s informaci¨®n sobre los productos que se le presentan, exige m¨¢s transparencia y por tanto son clientes mucho m¨¢s cultos y m¨¢s especializados, con lo que la labor de asesoramiento adquiere una condici¨®n muy especial.

P. ?La separaci¨®n entre banca comercial y privada no proteger¨ªa m¨¢s al contribuyente ante futuras crisis?

R. En Estados Unidos ha sido muy evidente esa separaci¨®n. En Espa?a la mayor parte de la actividad bancaria la han realizado instituciones que han hecho banca comercial tradicional. Y eso probablemente nos ha permitido resolver satisfactoriamente los problemas de solvencia y liquidez. Hoy estamos en un entorno mucho m¨¢s regulado, mucho m¨¢s transparente, mucho m¨¢s exigente en terminos de solvencia y, por tanto, mucho m¨¢s prometedor de cara al futuro.

P. ?Ha terminado la crisis financiera en Espa?a?

R. La crisis financiera a¨²n no est¨¢ resuelta del todo, pero s¨ª para la gran banca que ha salido adelante. Todo parece indicar que los bancos que sobreviven tanto en Espa?a como fuera de Espa?a han hecho bien sus deberes, han reforzado sus ratios de capital, han superado la crisis de liquidez y se puede decir que estamos superando, si no lo hemos superado ya, toda esta fase de reconversi¨®n.

P. ?Por qu¨¦ los empresarios siguen quej¨¢ndose entonces de que no fluye el cr¨¦dito?

¡°Hoy estamos en un entorno mucho m¨¢s regulado, mucho m¨¢s transparente¡±

R. No me atrever¨ªa a dar una valoraci¨®n global, pero nuestro banco est¨¢ claramente volcado desde hace un a?o en la reactivaci¨®n de la inversi¨®n crediticia. Hemos invertido la proporci¨®n entre inversi¨®n y recursos.

P. Un mantra de la crisis ha sido que los bancos demasiado grandes representaban un problema. Tanto porque sus dificultades ten¨ªan consecuencias en todo el sistema como por el riesgo moral de ser demasiado grandes para dejarlos caer. Hoy hay menos bancos y m¨¢s grandes que cuando empez¨® la crisis. ?Es un error?

R. No sabr¨ªa decir. Lo cierto es que estamos en un entorno mucho m¨¢s exigente en t¨¦rminos de criterios de Basilea III y del Banco Central Europeo y la banca se ha reforzado much¨ªsimo en sus est¨¢ndares de seguridad.

P. ?A qu¨¦ atribuye el desembarco en Espa?a de entidades de banca privada extranjeras?

R. Las estrategias de la banca europea en general han sido de crecimiento. Y Espa?a ha sido un pa¨ªs donde como consecuencia de la reconversi¨®n financiera se ha producido probablemente un hueco que determinadas entidades han cre¨ªdo ver.