Kutxabank vende por 930 millones la mitad de sus activos inmobiliarios

La primera gran operaci¨®n del mandato de Gregorio Villalabeitia, presidente de Kutxabank, ha sido la venta de la mitad de los activos inmobiliarios del banco vasco en una operaci¨®n de 930 millones de euros. Seg¨²n la propia entidad, Kutxabank ha firmado con el fondo de inversi¨®n internacional Lone Star la venta del 100% del Grupo Neinor.

Esta operaci¨®n, conocida como 'Proyecto Lion', permitir¨¢ a Kutxabank desprenderse de una actividad que no es propia de una entidad financiera, y que demuestra la apuesta de Lone Star por la recuperaci¨®n del mercado inmobiliario espa?ol.

La operaci¨®n, en la que Kutxabank ha sido asesorada por N+1 y Lone Star por PWC, supone la mayor transacci¨®n de venta de una promotora inmobiliaria desde 2007. Est¨¢ previsto concluir la transacci¨®n el pr¨®ximo 30 de abril, seg¨²n ha informado el banco vasco.

El Grupo financiero vasco ha apuntado que las ventajas de esta operaci¨®n son "evidentes". La venta del 50% de su 'real estate' supone acelerar el plan de negocio del ¨¢rea Inmobiliaria del Banco, ya que una gesti¨®n directa de Kutxabank hubiera precisado de al menos tres a?os para alcanzar unos vol¨²menes similares de comercializaci¨®n de activos. Adem¨¢s, la operaci¨®n permitir¨¢ a la entidad realizar una gesti¨®n m¨¢s profesionalizada de los activos inmobiliarios que permanecen en el balance del banco y centrar todos sus esfuerzos en la actividad financiera.

El banco vasco reajustar¨¢ su oferta inmobiliaris en un nuevo holding

El 'Proyecto Lion' tambi¨¦n supondr¨¢ para el Grupo Neinor una mejora relevante en el enfoque de su negocio, de la mano de Lone Star. La entrada del grupo inversor supondr¨¢ una oportunidad para la dinamizaci¨®n y expansi¨®n de sus perspectivas de negocio.

Adem¨¢s, el hecho de que la nueva Neinor vaya a estar gestionada por un inversor con vocaci¨®n de desarrollar y poner en valor los activos, implicar¨¢ una generaci¨®n econ¨®mica en el entorno mucho m¨¢s r¨¢pida y efectiva que si se hubiera realizado directamente desde Kutxabank. Supondr¨¢, adem¨¢s, una "aut¨¦ntica oportunidad profesional para el equipo humano de Neinor y, en cierto modo, un retorno a sus or¨ªgenes: la actividad promotora", ha destacado Kutxabank.

Desde la fecha de firma del acuerdo hasta su consecuci¨®n, Kutxabank llevar¨¢ a cabo una reorganizaci¨®n de la estructura de su negocio inmobiliario, a trav¨¦s de un holding de nueva creaci¨®n. El Grupo financiero aportar¨¢ a esta 'Newco' activos procedentes tanto de su propio balance como de sus filiales inmobiliarias Neinor y Neinor Barria para su posterior venta.

Cumplimentar¨¢, adem¨¢s, las autorizaciones administrativas necesarias. Lone Star asumir¨¢ toda la plantilla empleada en la actualidad en el grupo (Neinor, Inverlur, CajaSur Inmobiliaria y el equipo comercial de Valle Romano), con una clara vocaci¨®n de crecimiento y expansi¨®n del negocio.

Una de las caracter¨ªsticas principales de la operaci¨®n es que conjuga, de forma simult¨¢nea, la venta de un volumen relevante de activos inmobiliarios, con la suscripci¨®n a favor de la nueva sociedad de un contrato de 'servicing' o de prestaci¨®n de servicios para que la nueva Neinor siga gestionando los activos inmobiliarios que se mantienen en el balance de la entidad.

Tras el desarrollo de un proceso de negociaci¨®n iniciado durante el primer trimestre de 2014, en el que se estudiaron fundamentalmente cuatro ofertas, Kutxabank se ha decantado por el fondo de inversi¨®n internacional Lone Star. El Grupo financiero vasco buscaba un candidato con capacidad financiera relevante, con experiencia en el sector inmobiliario y en la promoci¨®n residencial, cuya exposici¨®n en Espa?a no tuviese relaci¨®n con una entidad competidora y que, adem¨¢s, entendiese el car¨¢cter empresarial de la operaci¨®n.

Kutxabank ha valorado de una forma "muy positiva", su experiencia previa en operaciones similares de creaci¨®n de valor en el negocio promotor y su fortaleza a la hora de afrontar diferentes crisis inmobiliarias en distintos mercados en el pasado, como en Alemania, Irlanda, Francia o EE UU.

Lone Star, firma de gran prestigio en el ¨¢mbito internacional, que se fund¨® en 1995 por diversos fondos de capital riesgo, con el fin de invertir de forma global en los sectores inmobiliario, financiero y operacional, con el objetivo de potenciar su desarrollo. Desde su fundaci¨®n, ha formalizado m¨¢s de 390 inversiones en m¨¢s de 1.100 transacciones con un precio agregado total de m¨¢s de 110 billones de d¨®lares (88,3 billones de euros).