Aluminio de Galicia pasar¨¢ al INI y se fusionar¨¢ luego con Endasa

Aluminio de Galicia (Alugasa), con 11.300 millones de pesetas de capital y 2.015 millones de p¨¦rdidas en 1982, pasar¨¢ de manos de la multinacional francesa Pechiney a ser mayoritariamente del Instituto Nacional de Industria (INI).

?ste ha sido uno de los acuerdos previos al proyecto de convenio que permitir¨¢ levantar en octubre la suspensi¨®n de pagos de las empresas Aluminio Espa?ol y Al¨²mina Espa?ola, cuyas deudas respectivas se estiman en 60.369 y 44.084 millones de pesetas, sin contar riesgo de cambio. Tras el paso de Alugasa al sector p¨²blico, se ha previsto su fusi¨®n con la Empresa Nacional del Aluminio (Endasa), donde el INI elevar¨¢ su presencia.

Los indicados acuerdos previos entre accionistas convertir¨¢n definitivamente al INI, accionista mayoritario de 62 empresas que suponen el 9,6% del producto nacional espa?ol, en el gestor responsable del sector del aluminio. Como instrumento se utilizar¨¢n las ampliaciones de capital de Endasa y Alugasa (55% y 20% en Aluminio Espa?ol), que permitir¨¢n luego capitalizar con 15.000 millones a ¨¦sta ¨²ltima. Para ello reducir¨¢n su presencia las dos sociedades extranjeras y la docena de bancos nacionales que embarcaron minoritariamente al sector p¨²blico, a principios de la pasada d¨¦cada, en la construcci¨®n del complejo alum¨ªnico de San Cipri¨¢n (Lugo), realizado mediante la formaci¨®n de las sociedades Aluminio Espa?ol y su filial al 100% Al¨²mina Espa?ola, en suspensi¨®n de pagos desde hace 11 meses.

Se trata de la canadiense Alcan (suministradora de bauxita al complejo), la francesa Pechiney Ugine Kulman (adquirente de productos) y los bancos financiadores -y titulares de una cuarta parte de Alugasa y algo de Endasa-, Espa?ol de Cr¨¦dito, Vizcaya, Pastor, Central, Santander, Exterior, Hispano, Bilbao, Pastor, Urquijo y Caja de Galicia.

Ausencia de bancos en las ampliaciones

No despeja los pactos, seg¨²n se ha informado a este peri¨®dico, la actitud que adoptar¨¢n los bancos. Pero, aun en el poco probable caso de que alguno de ellos desee participar en la ampliaci¨®n de capital de Alugasa, el INI y Pechiney se han comprometido a que, como resultado de la operaci¨®n, el holding p¨²blico posea la mayor¨ªa de las acciones de la empresa, hasta ahora propiedad de Pechiney en un 66,72% y de bancos y otros en el 33,28% restante. La ampliaci¨®n ser¨¢ de 5.000 millones, de los cuales el INI suscribir¨¢ 4.000 millones y la multinacional francesa 1.000 millones, suponiendo la no concurrencia de los dem¨¢s accionistas. As¨ª, el sector p¨²blico adquirir¨ªa un 50,77%, Pechiney bajar¨ªa de tener el 66,72% al 37,07% y el resto pasar¨ªa del 33,28% al 12,16%.La paralela ampliaci¨®n de Endasa, que perdi¨® el a?o pasado 8.530 millones de pesetas, cuando ten¨ªa poco m¨¢s de 18.000 millones de capital e ingresos anuales de 30.300 millones, ser¨¢ de 8.250 millones de pesetas. El INI suscribir¨¢ 6.490 millones y la canadiense Alcan 1.760 millones. Bajo esta hip¨®tesis, que presupone la no concurrencia de otros accionistas, el INI elevar¨¢ su presencia del 57,18% al 63,53%, Alcan la reducir¨¢ del 42,7% al 36,38% y los restantes accionistas pasar¨¢n del 0,12% al 0,09.

La mayor capitalizaci¨®n de Alugasa y Endasa -5.000 y 8.530 millones de pesetas- les permitir¨¢ acudir a la prevista ampliaci¨®n de 15.000 millones en Aluminio Espa?ol. Estos recursos ir¨¢n a pagar a los acreedores y a los bancos extranjeros y espa?oles prestamistas. Para asegurar el convenio propuesto a ambos colectivos, que pretende ser firmado el 12 de septiembre para Aluminio Espa?ol y el 29 para Al¨²mina Espa?ola, Endasa, Alugasa y Aluminio han acordado respetar los contratos de compraventa de al¨²mina, producto necesario para elaborar aluminio, a la empresa Al¨²mina, con la que tienen contra¨ªdas deudas por valor de 25.000 millones de pesetas. Alugasa (Pechiney) se ha comprometido a retirar, en el momento de levantarse la suspensi¨®n, el recurso que tiene entablado ante el Tribunal Supremo contra el reciente laudo sobre sus diferencias de precio con Aluminio-Al¨²mina en torno a compras de al¨²mina.

Como colof¨®n, INI, Alcan y Pechiney se proponen que Alugasa quede fusionada con Endasa, mediante el trueque de nuevas acciones de Endasa por todas las de Alugasa, en la que previamente tendr¨ªa ya mayor¨ªa el INI.