Los 'convertibles' de Dragados y Construcciones

La primera emisi¨®n de bonos convertibles en acciones de la empresa constructora Dragados y Construcciones, perteneciente a la ¨®rbita del Banco Central, comienza el pr¨®ximo d¨ªa 11 de este mes. La amortizaci¨®n se realizar¨¢ a la par, en dinero efectivo, a los tres a?os.Los t¨ªtulos son de 1.000 pesetas nominales y, contar¨¢n con un inter¨¦s del 13% anual, que se pagar¨¢ trimestralmente. La rentabilidad financiero-fiscal se sit¨²a en el 19,37%, considerando los beneficios fiscales (15% de la cantidad suscrita en la cuota del impuesto sobre la renta de las personas f¨ªsicas) y sin tener en cuenta la posibilidad de conversi¨®n, ya que a los 9, 18 o 36 meses de la fecha de emisi¨®n es posible convertir los bonos en acciones.

Para ello se fijar¨¢ el cambio menor que resulte entre el cambio medio del ¨²ltimo trimestre, el cambio medio del ¨²ltimo mes o el cambio del d¨ªa anterior en la Bolsa de Madrid, con una rebaja del 15%. Se asegura que en ning¨²n caso las acciones que se entreguen se valorar¨¢n por debajo de la par ni a m¨¢s del 200%.

La sociedad solicitar¨¢ la cotizaci¨®n de estos bonos en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, as¨ª como que esta emisi¨®n sea apta para la materializaci¨®n de las reservas t¨¦cnicas de las compa?¨ªas de seguros.

Al mismo tiempo, Dragados se reserva el derecho de limitar las inversiones de un solo suscriptor a tres millones de pesetas nominales, y en el supuesto de que las peticiones sean superiores al importe emitido (6.000 millones de pesetas) se someter¨¢ a prorrateo, teniendo preferencia en este caso los actuales accionistas.