Electrolux ampl¨ªa capital en 5.100 millones para controlar a Unidad Herm¨¦tica

Electrolux Holding, SA, la filial espa?ola de la multinacional sueca cuya principal actividad es la producci¨®n de electrodom¨¦sticos de l¨ªnea blanca, acometer¨¢ una ampliaci¨®n de capital de 5.100 millones de pesetas para hacer frente a las inversiones industriales que consolidan su posici¨®n en Espa?a. El grupo que preside Juli¨¢n Massa tiene previsto desembolsar 5.515 millones de pesetas en la compra del 100% de la empresa de compresores Unidad Herm¨¦tica.

Esta cifra es significativamente superior a los 3.000 millones que figuran como valor patrimonial en los balances de Unidad Herm¨¦tica al finalizar el ejercicio de 1987 y pr¨®xima a la capitalizaci¨®n burs¨¢til de la sociedad, pr¨®xima a los 5.400 millones. Electrolux har¨¢ p¨²blico en los pr¨®ximos d¨ªas las condiciones y caracter¨ªsticas de la mencionada ampliaci¨®n de capital, que en la actualidad es de 2.200 millones de pesetas y se elevar¨¢ a 7.300 millones de pesetas.La participaci¨®n de Electrolux, en Unidad Herm¨¦tica se inici¨® por medio de una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) en la Bolsa de Barcelona iniciada el 27 de agosto al 236% un precio por debajo del que registraban en el mercado los t¨ªtulos de la empresa catalana (240%) antes de la operaci¨®n y que constituy¨® un ins¨®lito precedente.

Fuentes burs¨¢tiles indican que en estos momentos Electrolux podr¨ªa tener ya bajo su control el 50% del capital de Unidad Herm¨¦tica, despu¨¦s de haber adquirido el paquete mayoritario de la sociedad, que desde su creaci¨®n ha estado en manos de la familia Forrellad.

Al paquete que controlaba el presidente de la empresa, Hermen Forrellad -en torno al 40% aproximadamente-, habr¨ªa que a?adir el 10% en manos del Banco Exterior. En el momento mismo de lanzarse la OPA, que fuentes de Electrolux califican de amistosa, la multinacional sueca lleg¨® a un acuerdo con el Exterior mediante el cual la entidad financiera ceder¨ªa su participacion al precio fijado en la oferta p¨²blica. Otros paquetes menos significativos no han sido transaccionados hasta el momento. ?ste es el caso, por ejemplo, del que posee en Unidad Herm¨¦tica el grupo alem¨¢n Schriuda, que podr¨ªa cifrarse actualmente en torno al 5%.

Planes inmediatos

La normativa vigente que contempla el reglamento de ofertas p¨²blicas obliga a liquidar a los accionistas que han optado por vender el d¨ªa que se cumple el plazo legal, en este caso el pr¨®ximo 27 de septiembre, y de ah¨ª la necesidad de capitalizarse que se ha planteado la filial espa?ola de Electrolux. El dise?o industrial del holding sueco en Espa?a confiere especial importancia a la adquisici¨®n de Unidad Herm¨¦tica, que como fabricante de compresores se convertir¨¢ en un abastecedor de componentes en la producci¨®n de electrodom¨¦sticos de l¨ªnea blanca.Los planes inmediatos de Electrolux una vez culminada la OPA, que se realiza por un m¨ªnimo del 40% del capital, consisten en ir incrementando su participaci¨®n en Unidad Herm¨¦tica, hasta alcanzar el control del 100% de la sociedad, mediante ampliaciones de capital o modificaciones del nominal que sit¨²en a los tenedores de paquetes residuales y a peque?os accionistas en la conveniencia de vender.

Los planes financieros de Electrolux una vez obtenido el control mayoritario y la gesti¨®n de la sociedad pasan por una pol¨ªtica de autofinanciaci¨®n.

Durante varios ejercicios, los nuevos due?os de Unidad Herm¨¦tica tienen intenci¨®n de conseguir la autorizaci¨®n de la junta de accionistas para no repartir dividendos y reinvertir los beneficios en la capitalizaci¨®n de la sociedad.

El grupo sueco, que ha incrementado en los ¨²ltimos meses su presencia en el mercado espa?ol, controla el 100% de Ibelsa-Zanusi, el 65% de Corber¨® y de Domar y la totalidad de las sociedades Zanussi Industrial y Tornado. La facturaci¨®n consolidada del holding en Espa?a es de 55.000 millones de pesetas y cuenta con una plantilla de 4.600 trabajadores.