Banesto y Central negocian un dividendo en torno a 175 pesetas

Banesto y Banco Central ultiman con las inspecciones del Banco de Espa?a las cuentas de resultados de 1988 en las que se propone el pago de dividendo que en el caso del Espa?ol de Cr¨¦dito es de 175 pesetas por acci¨®n, comparado con 80 pesetas en 1987. Una fuente de Banesto se?alo "que "el dividendo est¨¢ pr¨¢cticamente aprobado". El portavoz del Banco de Espa?a dijo que ambos bancos pagar¨¢n dividendo, aunque su cuant¨ªa no se puede precisar".El Banco Central, que pago en 1987 un dividendo de 175 pesetas aspiraba a pagar con cargo a 1988 un dividendo mayor, ya que el adoptado en la junta de fusi¨®n fue para acompasar el pago al decidido por Banesto. Pero la posibilidad de que el dividendo sea mayor est¨¢ sujeta a la aprobaci¨®n de los organismos cautelares.

Ambos bancos estudian ofertas para obtener recursos propios mediante la figura jur¨ªdica de capital subordinado, es decir la emisi¨®n de t¨ªtulos de renta fija a m¨¢s de cinco a?os que mediante su colocaci¨®n permiten generar recursos que pueden ser considerados propios y no ajenos. El recurso, considerado jur¨ªdicamente ortodoxo por los asesores, est¨¢ en l¨ªnea con la ordenaci¨®n bancaria aprobada a lo largo de la d¨¦cada del 80. Las emisiones pueden ser en los mercados de capitales internacionales, donde su convertibilidad no es factor decisivo.

La deuda subordinada, que genera lo que se denomina capital subordinado, no tiene precedencia sobre otras emisiones en materia de reclamaci¨®n judicial en caso de quebranto. El Banco Central espera autorizaci¨®n del Banco de Espa?a para una emisi¨®n de esta naturaleza de hasta 49.000 millones de pesetas convertible en acciones a los cinco a?os. La convertibilidad da fijeza al car¨¢cter de recursos propios, ya que una vez vencida la emisi¨®n el banco puede consolidar el capital subordinado en la forma de capital por acciones. Esta es la l¨®gica de su operaci¨®n.

Corporaci¨®n industrial

Por su parte, Banesto ha avanzado en el dise?o de una Corporaci¨®n Industrial que formar¨ªa parte de un holding que incluir¨¢ al banco. Esta es la forma jur¨ªdica que adopta por el momento la idea inicial del presidente del banco, Mario Conde, de escindir la cartera industrial de las operaciones bancarias, idea que data de mayo de 1988. Para proceder a la creaci¨®n de la Corporaci¨®n el banco piensa marchar a corto plazo a la fusi¨®n de las Isas, diversas sociedades de inversi¨®n sobre las que el banco lanz¨® el a?o pasado una oferta de adquisici¨®n quedando con la mayor¨ªa de su capital. Las Isas pagaron esta seraala dividendo, en algunos casos, el tercero a cuenta de 1988 m¨¢s no extraordinario que en promedio ascienden en cada caso unas 90 pesetas, aunque falta el pago del definitivo.Dentro de las Isas se concentra el grupo industrial del banco con activo; como Valenciana de Cementos Asturiana de Zinc, Acerinox, Petromed, o en el caso de seguros La Uni¨®n y El F¨¦nix. La fusi¨®n de las Isas dar¨ªa lugar a plusval¨ªas fiscales, que es otra f¨®rmula distinta de la escisi¨®n de la cartera, aunque su filosof¨ªa es la misma.

La fusi¨®n permitir¨ªa canjear t¨ªtulos de las Isas por acciones de la Corporai¨®n Industrial Banesto. Estas acciones, que estar¨¢n mayoritariamente en manos del grupo, permitir¨ªan operaciones estrat¨¦gica de entrada de "tiburones amigos" dentro del grupo industrial sobre el cual Banesto aspira a mantener el control.