El Exterior, Central y Banesto buscar¨¢n capital subordinado dentro y fuera de Espa?a

El Banco Exterior de Espa?a concedi¨® mandato a Shearson Lehman para una operaci¨®n de deuda subordinada -a m¨¢s de cinco a?os y sin prioridad de cobro por quebranto- del orden de los 15.000 millones de pesetas. La emisi¨®n se har¨¢ en yenes. Un portavoz del Exterior asegur¨® que a¨²n no fueron solicitados los permisos correspondientes y dijo no disponer de los detalles ni saber el nombre del intermediario financiero a cargo de la emisi¨®n . Los fondos obtenidos mediante las emisiones subordinadas son considerados recursos propios seg¨²n la legislaci¨®n bancaria vigente.

El Banco Espa?ol de Cr¨¦dito considera al menos seis ofertas para la emisi¨®n en los euromercados de entre 200 y 250 millones de d¨®lares en deuda subordinada para el mismo objetivo. Banesto tiene la intenci¨®n de obtener financiaci¨®n en divisas, apelando si debe ampliar al mercado interior en pesetas.Los brokers que han presentado ofertas a Banesto consideran que la obtenci¨®n de divisas para una banco espa?ol de primera l¨ªnea en deuda subordinada ser¨ªa un ¨¦xito. La financiaci¨®n se mantendr¨ªa en divisas, forma bajo la cual puede ser considerada recursos propios, ahorr¨¢ndose, al no convertir a pesetas, el dep¨®sito previo de la financiaci¨®n obtenida en divisas.

Al vencimiento de la disposici¨®n -fue aprobada por seis meses- las divisas podr¨ªan -transformarse en pesetas.

Mientras Banesto estudia las ofertas correspondientes, tanto este banco como el Central esperan la aprobaci¨®n de sus cuentas de resultados tras la ruptura de la fusi¨®n, aprobaci¨®n que conlleva la aprobaci¨®n del dividendo sobre 1988. Ambas entidades esperan que el dividendo sea igual al aprobado en las juntas de fusi¨®n respectivas, que fue de 175 pesetas. Las operaciones de capital subordinado de Banesto, y la del Banco Central, que se har¨¢ por 49.000 millones de pesetas a cinco a?os en una emisi¨®n de bonos convertibles en acciones -los fondos ser¨¢n capital subordinado con la posibilidad de un alto porcentaje de conversi¨®n que lo transformar¨ªa directamente en capital por acciones- requieren autorizaci¨®n del Banco de Espa?a y forman parte, de la negociaci¨®n en curso.

Las operaciones de capital subordinado se hacen para mejorar la posici¨®n de cada entidad frente al coeficiente de garant¨ªa que exige un determinado nivel de recursos propios frente a la inversi¨®n de activos. En los casos de Central y Banesto las emisiones previstas absorber¨ªan los efectos negativos sobre esta relaci¨®n de los cr¨¦ditos a clientes y empleados para la colocaci¨®n de t¨ªtulos. El Banco de Espa?a dict¨® una circular por la cual las provisiones sobre dichos cr¨¦ditos deben ser del 100% en el primer caso y del 35% en el segundo. Central ha dado financiaci¨®n para adquirir t¨ªtulos propios del orden de los 40.000 millones de pesetas mientras que Banesto lo ha hecho por unos 10.000 millones. Ambos bancos deber¨¢n ajustar adem¨¢s el nivel de recursos propios al nivel de inversi¨®n actual.

Mientras la fusi¨®n estaba en pie ese ajuste se basaba en la generaci¨®n de plusval¨ªas propias de la fusi¨®n que eran del orden de los 160.000 millones de pesetas. Seg¨²n los portavoces de ambos bancos, para el Central la no fusi¨®n supon¨ªa la necesidad de dotar 13.000 millones pesetas en recursos nuevos, mientras que la cifra para Banesto era de 23.450 millones.

Por su parte, el portavoz del Exterior dijo que su banco hab¨ªa colocado entre clientes y empledos unos 2.000.000 de acciones, que suponen el.3% del capital de la entidad, entre unos 6.000 nuevos accionistas. De ¨¦stos, un 90% son clientes y de este total s¨®lo el 40% apel¨® a cr¨¦ditos que en este caso fueron al 11% de inter¨¦s. Seg¨²n el portavoz, los empleados s¨®lo acudieron minoritariamente a la oferta que en su caso ten¨ªa cr¨¦dito al 10,5%.