Los directivos de General Cable en Espa?a toman el control del grupo en una operacion de 30.000 millones

Los directivos del grupo espa?ol General Cable se han hecho con el control de las seis empresas que lo componen, en una operaci¨®n cercana a los 30.000 millones de pesetas, de los que s¨®lo 3.000 corresponden a capital y 27.000 a endeudamiento. Los nuevos propietarios y gestores de la compa?¨ªa, adquirida por el sistema de management buy out, han desembolsado el 37% de esta valoraci¨®n del capital; un 20% est¨¢ en manos de British International Cable Corp (BICC), del Reino Unido, y el resto lo mantienen los cuatro bancos que han asegurado la operaci¨®n, liderados por Bankers Trust.

Treinta directivos del grupo espa?ol General Cable forma do por las empresas Cables de Comunicaciones, Saenger, Roqu¨¦, Navarro, General Cable y Plasmica- se han hecho con el control del grupo en la mayor operaci¨®n de management buy out que se ha realizado en Espa?a hasta la fecha y que consiste en una compra con un elevado grado de endeudamiento. En este caso, la valoraci¨®n total de la operaci¨®n ha sido de 30.000 millones de pesetas, cuando la partida de capital es de 3.000 millones. Los 27.000 millones restantes corresponden al en deudamiento.La filial espa?ola del banco de inversiones, especializado en operaciones de fusiones y adquisiciones de empresas Bankers Trust ha dirigido y asegurado esta operaci¨®n que se cerr¨® el pasado d¨ªa 19 con el pago, en d¨®lares, de 22.000 "llones de pesetas al antiguo ac cionista del Grupo Espa?ol Ge neral Cable (GEGC).

La operaci¨®n se inici¨® hace aproximadamente un a?o cuando la antigua casa matr¨ªz anunci¨® a los directivos del grupo su intenci¨®n de vender el grupo, formado s¨®lo un par de meses antes. ?stos se pusieron en contacto con Bankers Trust ofreciendo la posibilidad de comprar el grupo por el sistema de buy out, es decir, adquirir el control del grupo con un fuerte endeudamiento que se ir¨ªa cubriendo con la generaci¨®n de fondos.

La posici¨®n de mercado del grupo fue el detonante para llevar adelante la operaci¨®n, seg¨²n un directivo de Bankers Trust. El grupo se reparte con Alcatel- Standard El¨¦ctrica el suministro de cables a Telef¨®nica, que ha previsto inversiones multimillonarias en material para los pr¨®ximos a?os.

Posteriormente, este banco de inversiones se puso en contacto con el Banco Bilbao Vizcaya (BBV), el Santander de Negocios y con Banque Paribas, de Francia, para convocar una sindicaci¨®n conjunta a la que acudieron 32 bancos nacionales y extranjeros.

Tras la sindicaci¨®n, los cuatro bancos l¨ªderes mantienen unos 1.000 millones de deuda y un 43% del capital, aunque han cedido la gesti¨®n a los directivos de Cables y quieren cederles la mayor¨ªa del capital en cinco a?os. El nuevo consejo de administraci¨®n est¨¢ formado por cuatro representantes de los bancos, cuatro de los directivos y uno de BICC.

General Cable factur¨® el a?o pasado 29.000 millones de pesetas y obtuvo unos beneficios brutos de 2.600 millones. La sociedad ha realizado recientemente un joint venture con Siemens para la producci¨®n de fibra ¨®ptica en Asturias.