La CNMV aprueba "condicionalmente" la OPA sobre el 100% de Financiera

La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) aprob¨® ayer, de forma condicional, la oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA) presentada por Somaco sobre la totalidad del capital de Financiera y Minera. Somaco, holding con el que suele canalizar sus operaciones en Espa?a la sociedad Ciments Franr,ais, present¨® por la ma?ana dicha OPA, que sustitu¨ªa la realizada el 30 de diciembre sobre el 10% del capital de Financiera.La aprobaci¨®n condicional por parte de la CNMV de la OPA de Somaco se confirmar¨¢ en el momento que la firma ofertante formalice el aval que la respalda y presente la autorizaci¨®n de la Direcci¨®n General de Transacciones Exteriores. Asimismo, deber¨¢ modificar el folleto de la oferta para ajustarlo a las nuevas caracter¨ªsticas y aportar los acuerdos de los consejos de administraci¨®n de Somaco y de Ciments Fran?ais. Todas estas diligencias deber¨¢n ejecutarse con la mayor celeridad posible.Ninguna de estas actuaciones reviste demasiada dificultad. Para respaldar la oferta, que sobre el papel es la de mayor dificultad, cuenta con el Banco Central, que hab¨ªa avalado los 7.000 millones de pesetas que supon¨ªa la OPA sobre el 10%. Ahora, el aval se eleva a 54.573 millones de pesetas, que es el coste de la operaci¨®n y ser¨¢ el propio Central la entidad que lo asuma.

La nueva oferta de Somaco repite las condiciones de la primera. Es decir, el precio es de 10.500 pesetas (2.100%) por acci¨®n y la oferta va dirigida al 75,2% que no controla Ciments Fran?ais. El paquete que tiene en su poder -24,8%- lo adquiri¨® al Banco Central el pasado mes de septiembre al mismo precio, lo que supuso un desembolso de 16.296 millones de pesetas.

El banco que preside Alfonso Esc¨¢mez, precisamente, mantiene algo m¨¢s del 24% del capital de Financiera. Fuentes cercanas al banco han manifestado que no tienen previsto acudir a la oferta. Su participaci¨®n, de cualquier forma, est¨¢ coordinada con el grupo franc¨¦s.

Traspaso a Somaco

Adem¨¢s, el banco y la empresa cementera aprovechar¨¢n esta coyuntura para afianzar su alianza, seg¨²n la cual la entidad espa?ola se convertir¨¢ en el banco de Ciments en sus negocios en el sur de Europa y en Estados Unidos.

La OPA sobre la totalidad presentada por Somaco se produjo por una recomendaci¨®n expresa de Luis Carlos Croissier, presidente de la CNMV, a Pierre Corso, presidente de Ciments Frangais, despu¨¦s de que la Comisi¨®n comenzase a estudiar una posible elusi¨®n de OPA en la primera compra de acciones de Financiera y su posterior oferta sobre el 10%.

Adem¨¢s de esta recomendaci¨®n, la firma francesa ha querido acelerar ante la posible presentaci¨®n de una OPA simult¨¢nea por alguna de sus grandes competidoras. En concreto, ten¨ªa fundados rumores de inter¨¦s por parte de Lafargue e, incluso, de Holderbank, firma ¨¦sta con la que tiene una entente cordiale que ha llevado a repartirse filiales.

Los otros socios importantes de Financiera, Agepasa -con el 15%- y la familia Uss¨ªa -con el 47-, se han mantenido contrarios a la actuaci¨®n de Somaco, sociedad que posiblemente recibir¨¢ posteriormente el 24,8% que en la actualidad controla directamente Ciments Frangais.