Los Serratosa buscan otras opciones de acuerdo para evitar la OPA sobre Valenciana

La familia Serratosa intenta que el acuerdo entre Aker y Banesto no implique la necesidad de efectuar una Oferta P¨²blica de Adquisici¨®n de Acciones (OPA) sobre el capital de Valenciana de Cementos. Fuentes cercanas a los Serratosa indicaron ayer que la OPA s¨®lo es una de las posibilidades barajadas para salvar la situaci¨®n de enfrentamiento que desde hace tres meses viven Banesto y los dos restantes accionistas. Por contra, la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ve muy dificil otra salida que no sea la oferta p¨²blica y trata de defender a toda costa los intereses de los peque?os accionistas de Valenciana.

Los Serratosa y la multinacional noruega Aker que son un rnismo frente en este contencioso a¨²n no se han planteado la operaci¨®n de una OPA hasta que los equipos de Banesto no les hagan una oferta concreta sobre su eventual salida de Valenciana, una vez que hay principio de acuerdo para el reparto del grupo cementero. Equipos del banco y equipos jur¨ªdicos cercanos a los Serratosa estudian las diferentes f¨®rmulas a seguir, sin que por el momento haya nada en concreto.Mientras Banesto considera que la OPA ser¨ªa una buena soluci¨®n, medios cercanos a los Serratosa estiman que hay otras posibilidades, tales como comprar esas acciones y luego amortizarlas o incluso, buscar un nuevo socio para que adquiera ese paquete accionarial.

La OPA, en cualquier caso, parece inevitable para las autoridades burs¨¢tiles, por cuanto que, al margen del paquete que Banesto vender¨¢ con el reparto, existe una participaci¨®n de m¨¢s del 15% en manos de accionistas particulares.

Fuentes cercanas a la CNMV han se?alado que estos peque?os accionistas deber¨¢n recibir una oferta de compra id¨¦ntica a la de Banesto, lo que obliga tambi¨¦n a que la OPA sea realizada en efectivo. La posibilidad de que una parte de la oferta se materializase mediante canje de acciones de Valenciana por t¨ªtulos de otras empresas del grupo dejar¨ªa abierta la inc¨®gnita de quien cobra en met¨¢lico y quien con papelitos.

En cualquier caso, la Comisi¨®n de Valores espera que toda relaci¨®n entre los socios se ajuste a la legislaci¨®n vigente. En otras palabras, para los responsables burs¨¢tiles, ning¨²n pacto tendr¨¢ efecto hasta que no est¨¦ respaldado por un acuerdo societario, lo que implica que la familia Serratosa deber¨¢ suscribir cualquier soluci¨®n que se intente plantear oficialmente.

Reparto industrial

Con independencia de la f¨®rmula que se decida, la familia Serratosa y Aker controlar¨¢n tras el reparto con Banesto algo m¨¢s del 60% de la producci¨®n de? grupo Valenciana de Cementos. El banco que preside Mario Conde dispondr¨¢ del restante 40%. Dichas participaciones se establecen en funci¨®n a la capacidad de producci¨®n de las distintas empresas vinculadas a Valenciana y que ser¨¢n distribuidas entre los actuales gestores y Banesto.La capacidad de producci¨®n actual del grupo Valenciana de Cementos se sit¨²a en torno a los 13 millones de toneladas al a?o. De esta cifra, Banesto asumir¨¢ el control de casi cinco millones de toneladas, repartidos b¨¢sicamente entre un total de seis empresas, que son Auxiliar de la Construcci¨®n Sanson, con 1,5 millones de toneladas; Portland Iber¨ªa, con 1,7 millones; Cementos de las Islas, 750.000; Cementos Morata, 750.000; Prebetong Canarias, 50.000 y Prebetong Madrid, 50.000.

Por su parte, la familia Serratosa y la empresa escandinava Aker mantendr¨¢n dentro del nuevo grupo Valenciana de Cementos una capacidad de producci¨®n de ocho millones de toneladas, distribuidas entre la propia matriz, con cuatro millones; Cementos del Mar, 2,5; Cementos del Atl¨¢ntico, uno; Portland Mallorca, 350.000; Materiales Hidr¨¢ulicos Griffi, 100.000; Prebetong Valencia, 50.000; Prebetong Sureste, 50.000 y Hormigones Campello, 50.000.